连板晋级率 40%，最高标汉森制药将连板高度提升至 5 板，但连板接力方向表现整体依旧分化，此前连续 2 日分歧转一致晋级的 3 进 4 个股中关村全天处于水下运行并一度触及跌停。随着金健米业开盘后不久即实现反包板，带动所属的粮食概念大面积回流加强。随着此前连续 2 日跌停的一鸣食品结束调整展开反弹，昨日跌停的圣达生物也展开反包板，带动万邦医药、传智教育等一批尚处于重点监控期个股展开修复，高位人气股情绪回暖直接带动微盘股指数结束调整再度加速向上。小微盘方向赚钱效应显著回升的同时，虽然成交前 20 个股上涨家数显著增加，但整体表现依旧分化，科技权重大票表现仍高度依赖于市场量能能否重回持续放量轨道。
近期多家国际机构预警，2026 年超强厄尔尼诺事件叠加全球变暖背景下，2027 年上半年可能爆发全球粮食危机。粮食概念近期持续站上风口，农业板块人气股登海种业实现连板晋级，金健米业、万向德农双双实现反包板。此外受益中东冲突局势长期化等多重利好，化肥、煤化工板块同样表现亮眼，人气股红四方反包涨停，六国化工、金能科技等多股封涨停。虽然从粮食、化肥价格向相关上市公司业绩传导仍尚需时日，短线仍更多以消息面刺激主导的情绪博弈为主，但从整个农林牧渔板块指数看，该指数年初至今仍有 10% 以上跌幅，且该指数距离上方年线仍有 10% 以上的空间。从筹码博弈角度而言，当前该板块整体获利盘不足，仍容易得到部分短炒资金青睐。不过今日科技股局部活跃仍一度带动多只种业股炸板，因此该板块与科技股的跷跷板态势依旧，一旦科技股表现进一步回暖，仍将对农业板块形成资金分流。
昨晚多家 CXO 上市公司集中披露 2026 年半年报，其中美迪西、益诺思双双实现扭亏为盈，港股 CDMO 巨头药明合联上半年实现归母净利润同比增 37%，小分子 CDMO 龙头凯莱英披露，在手订单金额同比增长 163.47%，其中境外订单占比 68.30%。CXO 产业链回暖，凯莱英午后封涨停，重组蛋白概念人气股近岸蛋白以及 LNP 概念股键凯科技刷新阶段高点。除去 CXO 产业链大放异彩外，汉森制药实现晋级 5 连板，带动仿制药、生物制品、疫苗等方向低位小票大面积回暖，西点药业、亨迪药业、盟科药业、金迪克等多股涨超 10%。需注意的是，近期医药板块的表现仍与板块内一些核心品种的半年报业绩呈现高度正相关，此外 mRNA 疫苗明星股莫德纳的短期波动，仍将对整个板块情绪构成直接影响，短期创新药产业链再度启动主升仍有较大难度。
美东时间周三（8 月 26 日）美股盘后，英伟达将公布 2027 财年第二季度财报。随着此前英伟达宣布上调搭载其 AI 芯片的服务器价格超 15%，市场关注焦点已经从业绩本身转向新一代 Rubin 架构的放量节奏以及与 OpenAI 协议的会计处理方式。作为英伟达 Rubin 服务器内高业绩弹性的液冷、散热环节展开强修复，英维克、康盛股份、金富科技、佳力图等多股涨停，进而带动金刚石散热方向也展开补涨动作。除去英伟达 Rubin 服务器带动的业绩弹性预期外，此前我国首部数据中心冷板式液冷系统技术规范国家标准正式获批发布，一些深度绑定海外半导体头部企业和台系散热厂商已经实现产能放量和新增产能落地企业也有望率先受益国标实施后的国内需求。而受益 MPO 需求激增的保偏光纤方向近期表现也远强于其余光通信方向，但除去长盈通长阳反包继续刷新反弹高点外，长飞光纤 A 股涨幅远落后于其 H 股。此外光芯片、PCB 等环节，领涨个股同样多以板块内小市值个股为主，当前 AI 硬件端的筹码结构和市场流动性仍不支持板块整体性修复。
上周财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局印发通知，将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期全部纳入个人消费贷款财政贴息覆盖范围，贴息年化 1%。促消费政策工具持续扩容优化，刺激大消费板块盘中多点开花，上半年净利润同比增超 45% 的小家电股石头科技早早封死 20 厘米涨停，此外旅游、零售等方向也不乏亮点，新华百货晋级 3 连板，凯撒旅业、华天酒店、上海九百等多股封涨停。当前中证消费指数年初至今仍累计下跌 18%，且自 2021 年 2 月见顶以来已经连续第 6 年下跌。从近期该板块领涨个股来看，除去一些高位投机小票外，仍多以超跌低价小市值个股主导，因此与农业板块类似，大消费与 AI 硬件等科技股之间的跷跷板走势仍需留意。
后市展望
今日市场全天呈现八二分化态势，虽然全市场超 4200 股飘红，但受制于两市成交额年内第 10 次跌破 2 万亿，再创 4 个多月以来地量，科技权重大票欲振乏力，创业板指日内再度击穿年线，科创 50 指数盘中距离 8 月 3 日的调整低点仅一步之遥，当前量能水平下科技权重大票仍然压力重重。近期领涨各分类指数的微盘股指数，今日放量大涨近 3% 向上突破半年线这一重要压力位，标志着市场短线投机情绪再上台阶，后续小微盘股主导下的投机行情仍能延续。而从沪指方面看，虽然今日沪指勉强站稳 30 日均线上方，但仍受到上方 5、20 日均线压制，后市能否扭转当前颓势，仍取决于能否将迅速收复以上几条短期均线。
今日涨停分析图
