近期，多家理财公司密集公告，将旗下产品业绩比较基准从固定数值、收益区间，改为挂钩债券指数、存款利率的公式化表达。
据中国理财网披露，8 月 10 日，平安理财有限责任公司发布公告，将平安理财启航创利稳进一年定开 17 号固收类理财产品下一个投资周期业绩比较基准调整为：中债综合全价总值指数收益率 × 90.00% + 中证 REITs 全收益收益率 × 5.00% + 中国人民银行公布的活期存款利率 × 5.00%。
8 月 7 日，兴银理财有限责任公司发布公告，将兴银理财丰利悦动稳享 2 个月最短持有期日开 1 号固收类理财产品的业绩比较基准，由原来的年化 1.60%-2.00% 调整为：中债 - 新综合全价 ( 1 年以下 ) 指数收益率 × 40% + 人民银行活期存款利率 × 60%。
财联社根据中国理财网披露的公告梳理，8 月以来公布的业绩比较标准调整覆盖 100 余只产品。
济安金信基金评价中心研究员王昊宇指出，理财公司进行业绩比较基准的切换，核心是提前对新规实施的适配。此前数值型或区间型基准均为静态的固定标准，在当前利率下行、市场波动幅度增大的环境下容易出现基准与资产收益脱节。调整后的基准选用市场利率、债券指数等动态变化的基准，一方面能更好地描述产品的业绩，让业绩基准与底层资产配置逻辑更加匹配，提高产品在不同市场环境下的适应性；另一方面也能够弱化投资者将数字当作收益承诺的固有认知，推动理财产品净值化转型。
冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦分析，从 " 数值型 "" 区间型 " 改为 " 指数型 "，这一调整也是合理的，因为相较于传统的单一数值型、区间数值型基准，含权类产品更容易受到权益资产收益变化影响而频繁调整，指数型基准能更贴合含权类产品的投资策略与市场走势，有效减少基准调整频次，更好地满足监管对业绩基准连贯性的要求，同时也能更清晰地反映产品的风险收益特征，适配含权类产品收益来源多元、波动相对较高的特点，为投资者提供更合理的业绩参考依据。
而对投资者而言，苏商银行特约研究员付一夫提出三方面建议：一看基准构成，拆解挂钩标的的权重，存款利率权重高代表稳健，债券指数权重高则对债市波动敏感，权益指数权重高则弹性更大。二明确定位，业绩比较基准仅是衡量管理水平的参照物，不代表未来实际回报，也不构成承诺，应同步关注产品历史业绩和最大回撤。三匹配自身风险，透过基准了解底层资产方向，结合自己的风险承受能力做决策，并在低利率环境下适当降低对 " 高数字 " 的期待，更关注产品能否持续跑赢其对标基准。
