瑞财经 严明会 近日，东吴证券研报指出，藏格矿业 26H1 业绩预告高增、符合我们预期。
公司预告 26H1 归母净利 35.5-37.5 亿元，同比增长 97%-108%；其中 26Q2 归母净利预计 19.8-21.8 亿元，同比增长 88%-106%，环比增长 26%-39%。业绩环比显著提升，主要受益巨龙铜业投资收益大幅增长、钾肥盈利持续向好及碳酸锂价格弹性释放。
铜矿投资收益大幅增长、贡献核心利润；锂价上行弹性明显、麻米措投产贡献增量；钾肥价格高位、贡献稳定利润。给予 26 年 25x 估值，对应目标价 128 元，维持 " 买入 " 评级。
相关公司：东吴证券 sh601555, 藏格矿业 sz000408
