在今日券商晨会上，华泰证券认为，聚焦半导体设备结构性机遇；中信证券认为，关注家电龙头结构升级机会；中信建投认为，Robotaxi 规模化、激光雷达标配化与芯片架构重构。
华泰证券：聚焦半导体设备结构性机遇
AI 高景气下先进制程、HBM 与先进封装产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。产业链相关海外公司包括光刻龙头、沉积和刻蚀设备龙头、涂胶显影设备龙头等全球主要前道设备供应商，以及存储收入占比较高的公司等 ; 中国相关企业包括在韩国均有业务布局的清洗设备厂商、热处理设备厂商等。
中信证券：关注家电龙头结构升级机会
2026 年 "618" 期间家电终端需求仍待修复，整体呈现 " 总量偏弱、结构分化、龙头韧性突出 " 的特征：全网零售额同比仅小幅增长，家电线上多数品类受国补高基数、促销节奏前置及消费信心偏谨慎影响继续承压；部分刚需与改善型品类边际回暖。下半年基数压力将逐渐缓解，随着旺季与新品周期推进，行业经营修复有望逐步兑现。
中信建投：Robotaxi 规模化、激光雷达标配化与芯片架构重构
2026 年是中国智能驾驶从 " 功能竞赛 " 转向 " 制度化商业落地 " 的关键分水岭。2024-2025 年智驾行业主要围绕 L2+ 高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA 能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026 年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：1）L2 进入强监管周期，行业由 " 拼体验 " 转向 " 拼合规、拼安全、拼体系 "；2）L3 从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；3） L4/Robotaxi 在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从 " 能否跑起来 " 转向 " 能否低成本复制、能否跑通单车经济模型 "。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道 robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。
