连板晋级率降至 11.11%，市场连板高度仍仅有一只 3 连板个股，昨日晋级 7 连板失败的磷化铟概念股兴业科技全天缩量封死 T 字跌停，对市场短线情绪构成杀伤。随着美股光通信、半导体等科技股全线回暖，科技股趋势抱团力度继续加强，其中北美算力线修复的同时，国产算力以及相关的半导体产业链继续加速向上并刷新阶段高点。虽然昨日进入异动监管的 MLCC 龙头风华高科全天封死一字跌停，但其余处于重点监控名单个股整体仍呈现出较强承接。不过随着半导体产业链连续逼空向上后，这些高位股的短线调整压力或仍有待释放。
光通信巨头康宁日前首次亮相光互连组件玻璃桥，通过晶圆级离子交换波导工艺在玻璃内部形成光波导，刺激该股昨晚大涨超 15%，6 月份累计上涨 41%。不过随着市场将该路线解读为 CPO 方案的技术储备和补充而非替代，使得玻璃基板与 CPO 概念同步走强，光波导概念水晶光电全天封死一字涨停，光芯片概念长光华芯录得 20 厘米涨停，新易盛涨近 9% 再创历史新高。而玻璃基板概念随着龙头京东方 A 触及涨停并创出 445 亿元的历史成交金额天量，带动联建光电、彩虹股份、TCL 科技等多只叠加面板概念的成分股封涨停。不过戈碧迦、凯盛科技等前期人气股则多数呈现冲高回落走势，可见玻璃基板概念每次高潮后均在日内遭遇较强的资金兑现压力，因此京东方 A 在刷出历史天量后明日的承接力度则至关重要。而随着 CPO 光连接方案的被替代风险消除后，光芯片等上游制约扩产的核心材料仍将成为资金优先聚焦对象。
据报道，全球近 20 家模拟及功率半导体企业即将于 7 月 1 日启动新一轮涨价，刺激模拟芯片、功率半导体等受益方向持续站上风口，富满微、格科微、斯达半导、新洁能等大批成分股涨停。此前包括台积电等龙头连续上调晶圆代工价格，此外硅片、电子特气等上游材料的持续涨价，成为半导体企业全行业涨价主因。虽然和远气体、中船特气等电子特气概念人气品种走势，短线仍受到整个高位人气股调整压力拖累，但随着多氟多、昊华科技两只氟化氢概念双双实现连板晋级，表明市场对于当前电子特气等半导体材料价格上涨持续性的认可。因此正帆科技、蜀道装备两只特气上游设备股尾盘冲板，使得整个半导体设备板块的逻辑从单纯的存储等产品产能扩张向上游材料产能扩张发散，其中一些技术高壁垒，成本占比高且短期供给有限的核心零部件细分，其涨价受益程度仍有待挖掘。
DeepSeek 面向开发者邮件通知：新版 DeepSeek v4 pro/flash 模型在高峰时刻（9-12/14-18）价格全面翻倍，v4 pro 输出最高可达 12 元 / 百万 tokens。算力租赁概念受此提振展开凌厉反弹，润建股份、恒润股份等多股涨停，宏景科技涨超 10% 再创历史新高。随着海外高端 GPU 租赁价格的持续攀升，加上算力租赁迎来盈利拐点，加上国内互联网巨头集中发力扩大资本开支，国产算力芯片表现同样亮眼，中科曙光录得 2 连板，寒武纪总市值一举突破 1 万亿，中芯国际盘中也刷新历史高点。相比此前迭创新高的国内外算力硬件端，此前算力租赁概念内部的分化，仍基于部分高位人气股的破位下杀以及市场对于全行业实现盈利时点的高度怀疑。而随着新版 DeepSeek 大模型结束此前国内大模型低价内卷竞争而转为收费服务，算力租赁乃至下游应用端的盈利预期有望逆转。
据报道，日前，英伟达宣布公司机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘。此外，优必选宣布，超仿生人形机器人优世界 U1 系列订单已突破 1 万台，力争今年交付。在多重利好合力提振下，机器人概念全天表现强势，昊志机电、领益智造、天奇股份、埃斯顿、柯力传感等多股涨停，绿的谐波、埃夫特、奥比中光等多股涨超 10%。随着，Figure03 进入宝马工厂，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用，标志着海外人形机器人大规模应用。而此前表现低迷的特斯拉供应链，随着 Optimus 即将进入 7-8 月的量产时点，相关供应商的业绩有望迎来释放，加上宇树科技等国产机器人公司 IPO 的推进，整个第三季度机器人概念仍不乏增量催化。
后市展望
近期市场继续呈现结构性分化，成为整个 6 月份行情的缩影，其中沪指宽幅震荡仍未能站上 4100 点，科创 50 指数却持续高歌猛进迭创历史新高，本月上涨 26%，整个第二季度涨幅更是高达 75%，科技成长股为首的双创指数继续主导盘面。在双创指数此前迭创新高的同时，近期微盘股指数低迷依旧，虽然今日超 3000 股上涨，超 270 股涨超 10%，但微盘股指数仍微幅收跌并创出阶段收盘价新低，因此超跌小微盘股的资金流出态势并未得到改善。指数方面，沪指从 3 月下旬至今，整体呈现上有压力下游支撑的区间震荡且波动区间持续收窄，不排除短线继续围绕日线布林中轨线展开震荡并寻找突破方向。
今日涨停分析图
