睿思网讯：9 月 3 日，四川成渝高速公路集团股份有限公司（601107.SH）公告，董事会审议通过相关议案，拟以子公司四川蓉城第二绕城高速公路开发有限责任公司（二绕公司）持有的成都第二绕城高速公路西段（二绕西高速）为底层资产，向上交所申请注册发行基础设施领域不动产资产支持证券，即权益并表型类 REITs 项目，发行规模不超过 120 亿元。
根据发行方案，项目基准日为 2026 年 6 月 30 日。120 亿元规模分为优先级和次级两部分，其中优先级不超过 119.99 亿元，由资本市场合格投资者认购；次级为 100 万元，由四川成渝或其指定第三方认购。产品期限采用 "3+3+ … " 形式，以资产实际剩余年限为准；发行利率为固定利率，预计 1.8% — 2.5%，最终以发行询价结果为准，按年兑付收益和本金。四川成渝对二绕公司提供运营支持及履约支持保障，蜀道投资集团拟对四川成渝提供流动性支持。
交易结构上，四川成渝、全资子公司四川蜀道成渝投资及天津绿电管理运营有限公司将先设立注册资本暂定 150 亿元的有限合伙企业，三方分别作为 B 类有限合伙人、普通合伙人和 A 类有限合伙人，认缴约 19.99%、0.01% 和 80% 份额。中信证券担任专项计划管理人，以有限合伙份额为基础资产发行不超过 120 亿元资产支持证券，并受让天津绿电所持 A 类份额；实缴环节，专项计划作为 A 类有限合伙人出资 120 亿元，四川成渝作为 B 类有限合伙人出资 29.99 亿元。
此后，有限合伙企业拟以暂定 37.94 亿元对价受让四川成渝所持二绕公司 63.75% 股权（二绕公司 100% 股权初步评估值 59.51 亿元，以国资监管机构备案值为准），并向二绕公司发放约 112 亿元股东借款，用于偿还存量有息负债及日常经营。
程序上，该议案已经公司第九届董事会第二次战略与可持续发展委员会、第九届董事会第四次会议审议通过。公告称，本次发行不构成重大资产重组、不构成关联交易，不存在重大法律障碍，但尚需提交股东会审议，并经上交所审批通过后方可发行，公司同时提示了相关申报的不确定性。
