隔夜，市场迎来多个利空。
一是长端美债收益率继续高企。美国 10 年期国债收益率隔夜冲到 4.8102%，是 2023 年末以来最高水平。收益率飙升，意味着资金成本上升，对美股是直接利空。
国金宏观宋雪涛发布研报指出，美联储加息也救不了长端利率。如果加息，首先受伤的是 " 非 AI"，而不是 AI。
二是美军称对伊朗目标发动新一轮打击。作为回应，伊朗武装力量使用导弹和无人机对地区内美军基地发动袭击。
受此影响，国际原油价格大涨，国内原油期货价格大涨超 8%，欧线集运盘中一度大涨超 10%，乙二醇、甲醇、燃油等期货价格也大幅上涨。
此外，美伊冲突加剧，原油价格飙涨，提升了市场对美联储加息预期的担忧。
三是美股三大指数收出三连阴，半导体、存储、芯片、光通信的主要个股普遍调整。
受上述利空影响，今天 A 股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌 0.97%，深证成指、创业板指数分别下跌 1.88%、2.39%。
市场成交额仅有 1.82 万亿元，为年内第三低，仅次于 4 月 3 日、4 月 7 日的 1.6 万亿元出头，较昨日缩量 2319 亿元。
市场下跌个股超过 3900 只，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.95%，平均股价指数下跌 0.78%。
大市方面，昨天达哥提到，今天市场有回调的需求，其中上证指数的支撑位在 60 日均线附近。
不过，今天的调整超出达哥预期，上证指数盘中一度下跌至 3932 点。
昨天，上证指数刚摸到年线，且突破了 8 月 18 日的高点，结果今天就收出了一根跳空下跌 K 线。一般来说，这种跳空下跌 K 线，最好是 3 天内能够回补缺口。
上证指数盘中跌破了 8 月 25 日 -9 月 1 日波段回撤 38.2% 的分位，下一个支撑位是 50% 分位的 3923 点。
创业板指数今天跳空下跌，不仅跌破了年线，而且跌破了上周整理形态的低点。相对其他宽基指数而言，创业板指数的走势不太好看，这种形态一般意味着还有调整动力。
创业板指数走势较弱，与硬科技股走弱有较大的关系。今天，以 " 易中天 " 为代表的 AI 硬件、半导体普遍调整，仅有 CCL、液冷等少数分支表现尚可。
回顾近期的行情表现，AI 硬件、半导体无疑成了 " 血包 "，其中的部分资金撤出，转向抱团投机的炒作。
中际旭创股价距离 7 月 30 日的低点近在咫尺，若再创 5 月以来的新低，则将对 AI 科技股会有负反馈作用。
尽管行情疲弱，但投机方向依然是市场的亮点。
昨晚，多只近期大涨的个股发布公告提示风险，包括万向德农、海鸥住工、一鸣食品、时代出版、国芳集团等。
今天，投机方向的农林牧渔及中位股出现了亏钱效应，昨天农业股的 " 劝降书 " 精准击中了农林牧渔板块的投机股。
不过，其他分支的多只高标股受到的影响并不大，比如捷荣技术、楚天龙、爱丽家居涨幅均超过 7%，深中华 A 平盘报收，我爱我家、哈药股份跌幅并不大。
虽然投机情绪受到一定的抑制，但市场投机风格仍在演绎。
一方面，北证 50 指数盘中大涨超 5%，微盘股指数仅微跌，这是投机活跃的特征之一。
另一方面，昨天涨停的低位投机票，今天再度拉出涨停板，比如大晟文化、茂业商业、华昌化工、竞业达、国芳集团、龙版传媒、集泰股份、香溢融通、九牧王、英力特等。
在达哥看来，随着时间的推移，投机股炒作的难度会开始加大。
今天农林牧渔及中位股出现了较大的亏钱效应，若明天亏钱效应持续或扩散至高标股，那么投机炒作的难度有望加大，甚至退潮。
这方面可以参考 7 月 1 日 -2 日的半导体板块。
7 月 1 日，半导体板块多只二三线个股收出中阴线，但核心股、龙头股、大市值个股跌幅较小；7 月 2 日，半导体板块的核心股、龙头股、大市值个股大跌，宣布板块行情退潮。
板块方面，行业板块跌多涨少，仅有旅游、航空、日用化工等少数板块上涨。
今天接棒农业板块领涨的是军工板块，地面兵装板块指数大涨 7.2%，航空装备板块指数上涨 1.01%。军工板块上涨，与中东局势有关，也与板块轮动有关。
从近期的行情来看，事件、消息、逻辑的驱动力，其实在变弱。即便是上涨的板块，其逻辑也早就存在。以 AI 影视为例，AIGC 长剧《后西游记》仅带动板块两天，今天 AI 影视方向普跌。
所以，对于军工板块的上涨，要保持理性。
来看今天的消息面。
1. 今日，新西兰央行打响了 " 加息第一枪 "，宣布加息 25 个基点。
欧洲央行、日本央行的加息预期也在升温。欧洲央行管委、德国央行行长约阿希姆 · 纳格尔表示，市场认为 9 月加息的可能性超过 95%。日本央行行长植田和男表示，日本央行政策委员会在制定政策时会将物价上行风险纳入考量，此番言论进一步加剧了市场对于日本央行 9 月下旬或将加息的猜测。隔夜指数掉期显示，目前市场对日本央行 9 月加息定价已接近 100%。
2. 谷歌 AI 基础设施负责人 Amin Vahdat 表示，谷歌正加快其定制 AI 芯片 TPU 的研发和迭代速度，将芯片更新周期从原先的两年一代缩短至每年推出两款，未来甚至可能进一步增加。
3. 芒果超媒董事长蔡怀军表示，AI 长剧《后西游记》总成本约为同类 S 级真人剧的几分之一；30 集、单集 40 分钟的体量，从策划到上线，时间较传统三维动画压缩了 70%。
最后，达哥作一个总结：上证指数、创业板指数均以跳空下跌的方式跌破了年线，且创业板指数跌破了上周的整理形态低点，这意味着指数需快速收复今天的跳空缺口，否则若在三至四天内无法收复缺口，那么行情会有进一步走弱的动力。
由于上证指数仍处于反弹周期内，因此对大市不悲观。长端美债收益率的高企对全球市场的走势有一定的情绪抑制，加上创业板指数短期形态稍显难看，操作上不宜激进。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
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