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全球股债齐挫!美债收益率创新高,日股跌超 2%,纳指期货下跌,油价上行、金银走弱

美国国债遭持续抛售,叠加油价上涨与地缘局势升温,全球债市与股市同步走弱。

美国 30 年期国债收益率攀升至 5.32%,创 2007 年 6 月以来最高水平。日本 30 年期国债收益率上行 6 个基点至 4.135%。与此同时,特朗普表示无意延续即将到期的美伊协议,中东局势再度紧绷,油价随之走高,进一步强化市场对通胀持续高企的担忧。

亚洲股市全线回落,MSCI 亚太区域指数下跌 0.8%,日经 225 指数跌幅达 2%,韩国综指跌幅扩大至 2%,三星电子跌超 2%。纳斯达克 100 指数期货下挫 0.7%,欧洲 Stoxx 50 指数期货下跌 0.14%。

Yardeni Research 警告称,投资者对政府债务攀升的担忧情绪正在加剧。市场对超大规模科技企业(hyperscalers)借贷激增愈发关注,并质疑若油价再度上行,美联储能否保持足够的通胀警惕性。

日经 225 指数跌幅达 2%,韩国综指跌幅扩大至 2%,三星电子跌超 2%。

纳斯达克 100 指数期货下挫 0.7%,欧洲 Stoxx 50 指数期货下跌 0.14%。

美元小幅反弹,此前曾于周一跌至 5 月以来最低水平。

美国 10 年期国债收益率上行 1 个基点至 4.73%,延续前一交易日上涨 3 个基点的走势。

日本 30 年期国债收益率上行 6 个基点至 4.135%。日本 5 年期国债收益率延续跌势,下行 2 个基点至 2.14%。

全球基准布伦特原油上涨 0.6%,报每桶 91.45 美元。

黄金下跌 0.6%,报约每盎司 4390 美元。

现货白银失守 65 美元 / 盎司,日内跌超 1%。

债市承压:长端收益率全面走高

美国国债抛压持续蔓延,核心驱动因素包括政府支出急剧膨胀、长期债券发行量大幅增加,以及通胀在过去五年间持续高于美联储目标。美国 10 年期国债收益率上行 1 个基点至 4.73%,延续前一交易日上涨 3 个基点的走势。

本月虽有两项温和通胀数据出炉,令市场在一定程度上收敛了对美联储 9 月加息的押注,但交易员对债券市场的审视并未放松。

全球债市同步走弱。澳大利亚与新西兰国债价格下跌,日本 10 年期国债收益率升至数十年高位。法国借贷成本触及 2008 年以来最高,德国对应期限收益率处于 2011 年水平,英国同期限国债收益率正逼近 6%,日本同期限收益率亦接近历史高点。

ING 集团美洲区研究主管 Padhraic Garvey 在报告中写道:" 美国国债继续以沉重态势交投,后续或有更多压力。收益率的净方向依然向上,长端收益率尤为突出。"

中东局势重燃通胀忧虑

油价走高成为本轮市场动荡的另一重要诱因。特朗普表示不打算延续即将到期的美伊协议,黎巴嫩战火亦再度升级,和平前景随之黯淡,市场担忧持续的地缘紧张态势将威胁供应。全球基准布伦特原油上涨 0.6%,报每桶 91.45 美元。

中东局势恶化还令霍尔木兹海峡的重新开放前景生变,进一步加剧外界对通胀二次走高的警惕。AT Global Markets 首席市场分析师 Nick Twidale 在报告中指出:" 油价高企、美债收益率上行与地缘风险再起三重因素叠加,市场波动性料将维持高位,交易员对中东局势的任何新进展都将保持高度敏感。"

市场情绪:债务前景引发 " 债券义警 " 关注

Yardeni Research 警告称,投资者对政府债务攀升的担忧情绪正在加剧。该机构由 Ed Yardeni 领衔的策略师团队在周二发布的报告中指出,市场对超大规模科技企业(hyperscalers)借贷激增愈发关注,并质疑若油价再度上行,美联储能否保持足够的通胀警惕性。

" 我们尚未按下恐慌键," 报告写道," 但我们正密切关注债券义警是否会采取行动。"

彭博策略师 Mark Cranfield 亦表示,亚洲股市整体情绪明显偏负面,韩国综合股价指数早盘涨幅消失是一个缩影。" 油市扩散效应持续推升通胀压力并抬高长期国债收益率,这才是股市面临的更大隐忧。"

此外,美元小幅反弹,此前曾于周一跌至 5 月以来最低水平;黄金下跌 0.6%,报约每盎司 4390 美元。

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