【恒指创出本轮反弹新高 场内空头重新活跃】
盘面上，大型科网股集体走强，美团涨 5.3%，腾讯涨近 4%，阿里巴巴涨 2.35%，京东涨 1.67%，百度涨 1.4%。
而下跌的板块中，AI 主线再度分化，存储概念及半导体板块跌幅居前。
整体上，港股短线多头情绪升温。今日恒生指数收盘创下本轮反弹新高，逼近 25000 点一线。但全天成交 3042.97 亿港元，资金交投缩量也出现一定观望情绪。
沽空方面，总沽空金额为 427.54 亿港元，相当于恒指成交额的 14.05%，随着反弹创出新高，空头再度活跃。
阿里巴巴 -W、腾讯控股、长飞光纤光缆沽空金额位居前三，分别为 37.85 亿港元、24.92 亿港元、18.94 亿港元。
【行情热点扩散摆脱 AI 依赖 传统蓝筹权重接力反弹】
行情层面，市场短线对 AI 主线依赖明显减少，创新药、金融、消费等其他权重板块戏份增加。
一方面，中报行情拉开序幕，市场对业绩、分红等更为关注。但另一方面，AI 行情也并未完全结束，基本面高景气下仍不断有利好释放。
继大摩之后，高盛也发布报告看好 AI 投资前景。
据高盛股票研究团队预计，微软、亚马逊、Meta、谷歌和甲骨文五家超大规模云厂商在 2025 至 2030 财年间的 AI 资本开支合计将达到 5.8 万亿美元。
此外，据最新报道，网信办发布 7 款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，其中苹果 Apple 智能在列，并由阿里、百度提供支持，也或重新聚焦市场对 AI 应用概念的关注。
【A 股走势反复短线弱势 机构称港股反弹受益空头回补】
不过，今日 A 股走势再度出现反复，科创 50 指数高开低走跌超 4%，上证指数连续第 3 个交易日收于 4000 点下方。
全天沪深两市成交额 2.57 万亿，较上一个交易日缩量 1328 亿，但全市场超 3300 只个股上涨，呈现大小分化格局，且盘面热点杂乱。
配置上，继续建议重点关注前期沽空压力较大、与 AI 硬件超额收益负相关，组合层面具有一定分散风险价值的超跌品种以及高股息防御品种。对于 AI 硬件链，则重点关注国产链代工龙头等，回调可能提供吸筹机会。
