瑞财经 严明会 近日，中邮证券研报指出，中稀有色 2025 年实现归母净利润 / 扣非归母净利润 1.28/1.59 亿元，同比扭亏为盈；2026Q1 实现扣非归母净利润 1.73 亿元，同比 +283.88%。
稀土价格上涨带动业绩改善，大宝山投资收益显著增长。横向整合稀土、钨、铜等资源，纵向延伸稀土深加工产业链。公司资源板块多点布局成长可期，稀土分离与磁材板块经营向好，实现扭亏 / 减亏。
考虑到公司作为广东省稀土龙头，稀土矿、分离产能有序扩张，叠加大宝山铜矿盈利扩张、红岭钨矿投产，预计公司 2026/2027/2028 年实现归母净利润分别为 5.75/6.87/7.51 亿元，分别同比增长 350.52%/19.5%/9.38%，对应 EPS 分别为 1.71/2.04/2.23 元。以 2026 年 6 月 17 日收盘价为基准，2026-2028 年对应 PE 分别为 61.89/51.79/47.35 倍。给予公司 " 买入 " 评级。
