连板晋级率小幅降至 36.36%，但市场短线情绪略有转暖，11 只昨日连板股仅有 2 只收跌。虽然 3 进 4 个股中有 2 只实现晋级，但仍多以硬科技方向的抱团股加速为主。铜箔概念 20 厘米人气股逸豪新材尾盘回封晋级 3 连板，带动双创和北证方向赚钱效应持续高企，但年内一度涨超 7 倍的电子特气概念人气股中船特气尾盘快速回落几乎逼近翻绿，对整个 20 厘米方向高位股仍形成一定负反馈的同时，短线资金追高意愿也将受到压制。因此虽然科技权重股抱团仍主导当前盘面，但当前 3 万亿左右的成交额并不足以带动整个 AI 硬件板块持续走出合力，短线内部分化和高低切仍难避免。
伴随 AI 服务器和高速光模块配套 PCB 的升级，上游材料产能持续供不应求，其中 HVLP4 代算力铜箔，在手订单已排至 2027 年下半年。PCB 概念上游材料股继续大放异彩，随着诺德股份、光华科技直接开盘一字涨停，铜箔概念再度全线爆发，逸豪新材录得 20 厘米 3 连板，铜冠铜箔一度涨近 17%。电子布、环氧树脂方向热度同样高涨，宏和科技、山东玻纤、宏昌电子、中化国际等多股封涨停。当前 A 股生益科技和港股的建滔积层板股价的逼空式加速并迭创历史新高，仍能支撑当前 CCL 及上游材料端的高热度。不过随着中东局势的缓解，电子树脂等方向的短缺逻辑仍将受到考验，而铜箔产业链基于当前产能和需求的严重错配，在短期分歧释放后其长期高景气趋势仍将延续。
近期多家券商机构研报指出，伴随光互联从 Scale-out 逐步向 Scale-up 甚至未来 Scale-in 演进，MPO/ 光纤布线厂商的价值量 / 重要性有望得到大幅提升。MPO 与光纤概念继续联袂大涨，长进光子、华脉科技、永鼎股份封涨停，太辰光、长盈通、光库科技等涨超 10%。除去 MPO 概念的异军突起外，光模块上游的 CW 激光器、测试仪器、液冷 Cage 等分支近期均有不俗表现，其中科创人气股源杰科技继续刷新历史高点，总市值已经突破 2000 亿。与 PCB 产业链的物料短缺类似，光通信方向的通胀逻辑除去物料外，各类配套设备的短缺成为当前扩产的主要瓶颈。虽然当前板块内 " 易中天 " 等大市值权重股短期上方套牢筹码仍有待消化，但无碍一些小市值细分龙头的趋势抱团。
据未来资产证券的数据，当前热销 MLCC 的全球交货周期已从正常水平的约 10 周拉长至最长 24 周。此前村田宣布 2026 财年资本支出达 2500 亿日元，其中包括追加 800 亿日元专项用于扩充服务器级 MLCC 产能。昨日卷土重来的 MLCC 产业链继续批量向上加速，上游材料股厦门钨业、双星新材实现连板晋级，宏达电子一度冲高逼近 20 厘米涨停，风华高科、国瓷材料双双刷新历史高点。虽然村田、太阳诱电、三星电机等大厂均有大幅扩产计划，但短期供应仍受制于材料供给不足、设备良率低，因此 MLCC 产业链上游稀土永磁方向维持强势的同时，一些锂电设备类个股也得益于 MLCC 扩产需求迎来补涨。但 MLCC、超级电容、电感三大板块走势高度相关且仍受到日股村田、太阳诱电以及台股国巨等外围市场个股的直接影响，因此若外围市场再度陷入震荡，整个 MLCC 等电容产业链的上升趋势仍容易遭到动摇。
昨日锂电池行业二线龙头亿纬锂能公告，预计上半年净利润同比增 95%-100%。锂电池产业链受此提振表现不俗，亿纬锂能全天强势震荡收涨超 13%，ST 南都、丰元股份、璞源材料封涨停，珠海冠宇一度逼近 20 厘米涨停。作为全球储能电芯出货量仅次于宁德时代的行业第二把交椅，此前 6 月上海 SNEC 展会上签署 67GWh 储能订单也提前锁定了未来全年营收近九成。不过对于多数锂电池产业链公司而言，今年业绩高增长的背后，前期低价囤积的锂盐等存货价格从去年 6 月至今的显著反弹对盈利能力修复功不可没。不过随着中东能源危机告一段落，未来海外储能装机需求的高度不确定性，使得几个电池大厂当前大举扩张的储能电芯产能仍将面临需求过剩的考验。
后市展望
今日三大指数全天表现分化，资金持续聚焦 AI 硬件上游，使得创业板指全天继续强势领涨，而沪指受到煤炭、保险等非 AI 权重股拖累走出冲高回落行情以十字星 K 线报收。虽然今日个股涨跌家数相差无几，但仍有超百股涨停，因此当前赚钱效应仍集中于几大硬科技热门赛道，部分高位股的尾盘跳水仍难逆转当前科技股的主导地位。值得注意的是，今日科技股维持强势的同时，微盘股指数早盘一度跳水跌超 2% 后持续回升并小幅翻红并向上收复 5 日均线，关注小微盘个股短线能否开启向上修复。而对沪指而言，随着日线 MACD 实现低位金叉，若指数能持续站稳 5 日均线上方，则短期仍有进一步向上反弹空间。
今日涨停分析图
