连板晋级率升至 50%，随着趋势抱团方向的持续退潮，纯情绪博弈方向情绪持续回暖，连板高标大有能源实现晋级 6 连板，带动低价人气股节能铁汉、香江控股、中央商场等纷纷向上展开反包。此外近期伴随机器人、物理 AI 等低位方向的持续火热，带动北交所方向从非 50 小票向北证 50 成分股扩散，丰光精密录得 30 厘米 2 连板，万通液压、民士达双双涨超 18%。不过主板和双创方向在部分处于重点监控名单个股大跌拖累下整体表现仍不尽人意，泰金新能盘中一度跌超 15%，利通电子遭遇连续 2 日跌停。虽然北证 50 指数连续 2 日大幅冲高后短线仍面临获利盘兑现压力，但当前该群体不受重点监控影响下仍有望得到短线活跃资金青睐。
近期物理 AI 得到国内外多重催化，上周五国常会提出发展新型工业化，此外湖北省工业物理 AI 实验室同日在武汉成立。而英伟达和韩国斗山集团 6 月 7 日宣布正在扩大合作，以在物理 AI、机器人和 AI 工厂基础设施领域开拓新机遇。物理 AI 概念热度再度升温，10 厘米人气股天娱数科缩量晋级 2 连板，机器视觉、工业软件、AI 仿真等分支悉数迎来爆发，凡拓数创、格灵深瞳、能科科技等多股上板，带动部分 AI 应用概念股一度冲高。而近期宇树和英伟达的合作，以及优必选新品热销，机器人产业链同样维持高热度，绿的谐波刷新上市高点，中大力德、天奇股份等尾盘也出现一定抢筹迹象，因此作为当前少有的位阶较低的趋势抱团方向，整个物理 AI 产业链即使出现分歧也容易得到短线资金聚焦，板块内一些滞涨的优质小票仍可积极挖掘。
近期印制电路板核心基础材料覆铜板价格已较年初累计上涨约 40%，涨幅达多轮提价总和。早盘跟随整个算力硬件端集体低开的 PCB 概念随后反身向上持续收窄跌幅，供需持续短缺的 CCL、PCB 微钻等方向延续向上趋势，金安国纪、华正新材双双实现反包板，鼎泰高科、南亚新材、华锐精密等刷新历史或阶段高点。与 PCB 产业链类似，上游锡膏材料、测试设备等优质细分方向走势也并未受到光模块产业链深幅调整的影响，唯特偶、有研粉材、联讯仪器、快克智能均实现向上反包。虽然当前整个 AI 硬件产业链走势仍受到海外美股科技股的深度影响，但一些业绩高确定性方向在调整中的抱团力度却不降反增，再度印证涨时重势，跌时重质的逻辑。
本周一早间，英伟达和 SK 海力士宣布达成一项多年技术合作协议，围绕全球 AI 工厂建设所需的下一代内存展开联合研发，并将 AI 技术应用于半导体芯片设计与制造。受益 3D NAND 层数不断叠加，作为封装核心材料的六氟化钨需求持续吃紧，刺激相关氟化工概念股逆势活跃，中船特气日内一度涨近 15% 刷新历史高点，年初至今累计上涨超 520%，中巨芯录得 20 厘米涨停，昊华科技、永太科技等也纷纷大涨。与存储上游的六氟化钨材料逻辑类似，近期类似 M9 上游的 PTFE，光纤上游的四氯化硅、对位芳纶以及石英砂等原材料紧缺方向近期均相较于下游走出较强独立行情，不排除部分资金提前博弈中报业绩超预期增长的可能。
随着以色列与伊朗之间新出现军事冲突推高油价风险溢价，WTI 和布伦特原油期货主力合约日内双双涨逾 4%，刺激油气设服板块逆势活跃，山东墨龙早早封死涨停，科力股份、长江能科涨逾 10%，中国海油盘中一度涨超 5%。随着美伊谈判陷入长期拉锯，此前遭遇深幅回调甚至已经跌回开战前点位下方的油气设服板块在消息面助攻下容易出现脉冲式拉升。而同样受益涨价逻辑的煤炭板块，除去国内高温用电负荷激增以及此前多个省份煤矿安全检查引发供需失衡外，澳大利亚纽卡斯尔 6 月交割的煤炭期货上周五上涨至每吨 148.75 美元，创下 2024 年 8 月以来近月合约的最高水平。除去高标股大有能源晋级 6 连板外，行业龙头中国神华盘中刷新 18 年新高，A+H 股总市值重返 1 万亿上方。虽然当前高煤价的持续性尚有较大不确定性，但基于当前煤炭等红利板块的交易拥挤度和估值水平仍处于低位，后续与 AI 硬件等科技股间的跷跷板态势仍将延续。
后市展望
今日指数早盘短暂展开抵抗式修复后，随着科技股回补乏力，指数展开二次探底，午后跌势持续扩大，此前深幅回调的微盘股指数午后也一度跳水跌超 4%，市场呈现泥沙俱下态势，午后恐慌盘出现加速涌出迹象。从指数方面看，随着沪指今日快速跌破日线布林下轨线，且 60 分钟 K 线也已经连续 4 个小时处于布林轨道下方，短期内具备较强的技术性反抽预期，而创业板指时隔 2 个月后再度向下击穿 30 日均线，若短线无法有效收复，则存在继续向下考验 60 日均线可能。
今日涨停分析图
