短暂休整一日，AI 应用强势归来。
周三，AI 电商、GEO 方向引领 AI 概念再度狂飙，满屏涨停 " 嗨 " 翻全场。
截至发稿，通达海、值得买、拉卡拉、三维天地、佳缘科技、卓易信息等 20CM 涨停，省广集团、浙文互联、用友网络、岩山科技等多股涨停。
近 5 个交易日，三家公司股价累计涨幅分别超 98%、62%、103%。
狮腾控股飙升超 47%、智谱涨近 11%、微盟集团涨超 8%、网龙涨超 7%、阿里巴巴涨超 5%、哔哩哔哩等涨超 4%。
本周，AI 应用和商业航天以 " 烈火燎原之势 " 一举成为市场双强。
此前 3.64 万亿天量引爆 A 股 17 连阳，AI 与航天共舞之下，火爆行情堪以载入史册。
但随着双强主线的大火，相关概念公司也纷纷密集预警：市场情绪太过火爆，警惕炒作风险。
昨天市场情绪便断崖式降温。商业航天大面积退潮，AI 应用也稍作调整。
只不过短短一日，AI 应用便又卷土重来。
"DeepSeek 2.0" 时刻？
最近，市场催化消息接踵而至。
自智谱 ai 和 MiniMax 相继登陆港股起，国产 AI 行情便彻底燃起来了。
因为这意味着，AI 应用层的 " 商业价值兑现 " 正式开启。
另外，DeepSeek-V4 宣布即将问世，市场预期 AI 应用有望迎来 "DeepSeek 2.0" 时刻。
去年 DeepSeek 横空出世，技惊四座。
凭着开源、低成本、高效能，其一举打破了美国对 AI 大模型的技术垄断。
"DeepSeek 时刻 " 也由此名扬中外。
眼下，DeepSeek V4 或将于 2 月中旬问世，据悉其编程能力在内部测试中超越 Claude 和 GPT 系列。
这可能重构全球 AI 编程竞争格局，推动国产 AI 芯片与开源生态发展。
与此同时，政策端也不断助攻。
此前，八部门联合印发《" 人工智能 + 制造 " 专项行动实施意见》。
目标到 2027 年，我国人工智能产业规模和赋能水平稳居世界前列，打造 500 个典型应用场景、选树 1000 家标杆企业。
《意见》提出，强化人工智能算力供给，推动智能芯片软硬协同发展。
只是序幕？
全球从算力、大模型竞赛到应用落地，市场正聚焦下半场 AI 行情。
最近，GEO（生成式引擎优化）火的一塌糊涂。
其主要聚焦于生成式 AI 环境下的内容整合与结构化数据应用。
简而言之，GEO 就是 AI 搜索优化的多元拓展，未来整个营销生态可能都会建立在 AI 之上。
GEO 成为新战场，本质是争夺 AI 生成答案中的 " 引用权 "。
AI 流量入口，兵家必争之地。眼下，科技巨头们已经纷纷出击。
稍早前，马斯克率先宣布将开源 X 平台的内容推荐算法。
紧随其后，谷歌宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy 等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的 AI 智能体协议通用商业协议。
中银国际指出， AI 产业正从以 " 算力竞赛 " 为核心的上半场逐步转入以 " 应用落地 " 为主导的下半场。
历史规律来看，硬科技更遵循景气追逐框架，而软科技行情受商业模式变迁驱动更明显，ai 应用商业模式的加速商业化有望催化新一轮软件端行情。
从市场行情来看，2025 年以来，AI 产业链内部已经经历了从海外算力 - 国产算力 - 存力与电力的行情轮动，AI 应用作为下游相对海外算力涨幅有限，2026 年 AI 行情进入下半场，AI 应用作为市场核心关注点仍具备较高配置性价比。
华泰证券表示，AI 能力跃迁驱动商业化全面提速。
模型端，中美两国的头部厂商仍将主导全球大模型格局，美国依托算力与后训练优势持续保持领先，国内厂商则在架构优化、注意力加速等方向形成差异化突破，Scaling Law2.0 驱动下的迭代分化趋势愈发明显。
算力端，推理范式的全面升级带来算力需求结构的深刻变化，连续推理、多模态生成等高价值场景将成为未来增量的核心来源；同时，云厂商 Capex 上修与超大规模合作模式的扩散正推动全球数据中心建设进入新加速点。
应用端，2026 年有望成为 AI 商业化的关键拐点，模型能力、工程体系与商业模式的同步成熟将推动 ai 应用从 " 工具可用 " 迈向 " 价值可兑付 "，看好 ai 应用商业化加速。
