媒体报道，正在准备上市的人工智能小型云服务提供商 Lambda，近日获得其最重要供应商英伟达的大力支持。
知情人士对媒体透露，今年夏天，英伟达同意从 Lambda 租赁 1 万个装有英伟达自家 AI 芯片的 GPU 服务器，为期四年，总价值 13 亿美元。
此外，英伟达还与该公司达成另一笔 2 亿美元的交易，租赁 8000 个装有英伟达芯片的服务器，具体时间尚未确定。这些合约使英伟达成为 Lambda 迄今最大客户，也为该公司即将启动的首次公开募股（IPO）打下基础。
媒体称，这也是英伟达通过 " 循环式 " 财务安排，推动其芯片进入云市场、协助小型云服务商与亚马逊、谷歌等传统巨头竞争的最新案例。这也显示出 AI 领域的资本市场是如何 " 内循环 " 的：英伟达同时作为供应商、投资者与客户，扶持多家 " 小型云公司 "，也被称为 "neocloud"。
商业模式与 CoreWeave 类似
Lambda 的商业模式是租赁数据中心空间，部署搭载英伟达 GPU 的服务器，并与客户签约出租这些服务器。目前尚不清楚 Lambda 向英伟达出租 GPU 服务器的具体成本，以及英伟达在财务上如何记录这笔交易，因为英伟达同时是买方和卖方，还是 Lambda 的股东。
另一名知情人士对媒体表示，英伟达自身的研究人员也将使用其从 Lambda 租赁的 GPU 服务器。
除了英伟达，Lambda 的其他主要客户还包括亚马逊和微软，这两家公司在第二季度合计贡献了该公司近 1.14 亿美元云收入的一半。值得注意的是，亚马逊和微软主要是将 Lambda 的 GPU 服务器用于内部用途，而非 AWS 或 Azure 平台的客户服务。
Lambda 预计其云收入将在 2026 年突破 10 亿美元，2030 年突破 200 亿美元，目标是争取包括 OpenAI、谷歌、Anthropic、xAI 等大型 AI 开发商的合约。
Lambda 还预计到 2030 年其算力规模将达到近 3GW（千兆瓦），相当于目前一些最大云服务商总算力的近一半，而今年第二季度仅为 47 兆瓦。公司如何实现这一增长尚未明确，但上市后或能帮助其通过举债扩大运营。
Lambda 的业务模式以及客户高度集中度与 CoreWeave 类似。后者是一家规模更大的 GPU 云服务提供商，近期已上市，并同样获得英伟达大量支持。
此前，Lambda 主要签署的是一些小规模、短期的 GPU 租赁合同，而此次与英伟达的交易是其历史上最大的一笔，很可能为其明年上半年上市前的市场推广提供助力。
扶持小厂是英伟达一贯策略
英伟达一贯支持那些愿意使用其芯片、并比传统云巨头更愿意采购多种硬件产品的公司。例如，英伟达曾与微软就 GPU 服务器机架设计产生冲突；而 Lambda 的高层则在内部讨论是否采用英伟达正在开发的新型光学网络技术。
英伟达也曾协助 CoreWeave 迅速崛起。CoreWeave 由加密矿业转型而来，在转型早期便与英伟达签署了几乎与 Lambda 相同的协议。该协议帮助 CoreWeave 获得债务融资并拓展云业务，从而在市场中抢占了传统云厂商的份额。
英伟达扶持小型云服务商，旨在长期保护自身核心业务。尽管英伟达目前最大的客户仍是微软、亚马逊和谷歌，但这些科技巨头也在自研 AI 芯片，意图减少对英伟达的依赖。
客户集中风险
尽管亚马逊和微软为自家数据中心采购的 GPU 远多于从 Lambda 等第三方租赁的 GPU，但两家公司均表示，其 GPU 服务器几乎全天候满负荷运转，且数据中心扩建速度跟不上需求。
微软与 Lambda 的合约规模远小于其与 CoreWeave 的租赁协议，但 Lambda 高层表示，公司正与其他潜在客户洽谈更大规模的合作。
不过，Lambda 能否达成这类交易仍存疑，公司高层也坦言，和其他云服务商一样，Lambda 面临电力供应与数据中心空间紧张等问题。
CoreWeave 过去也依赖外部租赁数据中心，但近期以 90 亿美元收购了一家大型电力与数据中心公司，计划自建站点以降低成本。
英伟达的合作关系
媒体报道，Lambda 高管表示，英伟达以 13 亿美元签署的 GPU 租赁协议，代号 "Project Comet"，将用于支持其新兴的云计算业务 DGX Cloud。通过该平台，英伟达向云服务商租赁 GPU，然后转租给开发 AI 的企业；英伟达自己的研究人员也在使用该平台。
分析称，英伟达看重 Lambda 有多重原因，其中之一是 Lambda 正在吸引更多客户转用英伟达 GPU。例如，Lambda 近期与图像生成初创公司 Midjourney 签署了一年期合作协议，帮助该公司将原本运行在谷歌 AI 芯片上的代码迁移到英伟达新一代 Blackwell GPU 上。
Lambda 高管表示，将谷歌 AI 芯片用户转为英伟达 GPU 用户，让公司在英伟达内部获得了更高评价。
谷歌的 TPU（Tensor Processing Unit）芯片近年来在 AI 领域的竞争力增强。谷歌也曾与 CoreWeave 等专注 GPU 的云服务商接洽，希望他们部署谷歌芯片，目前已有一家公司同意合作。
