个人 AI 代理赛道正在跑出一匹速度惊人的黑马。
9 月 28 日，旧金山初创公司 Instinct 宣布完成 10 亿美元 C 轮融资，由红杉资本、Benchmark Capital 和 Coatue 联合领投，估值达 100 亿美元。这家成立仅约一年、产品仍处于邀请制内测阶段的公司，目前平台年交易流水已超 10 亿美元，用户日环比增速维持在约 10% ——且营销支出为零。
Instinct 创始人兼 CEO Noah Shinn 在接受播客节目 "Invest Like The Best" 主持人 Patrick O'Shaughnessy 专访时首次公开详述公司运营细节。他表示，这笔融资将用于扩大用户覆盖和持续推进产品研发，" 我们才刚刚开始 "。这期博客节目也于 9 月 28 日播出。
这轮融资的背后，是投资人对个人 AI 代理这一新兴赛道的高度押注。Noah Shinn 在访谈中直言：" 这可能是有史以来最激动人心的软件竞赛，最终的结果是数万亿美元的市场。"
没有 App，只有一个电话号码和邮箱
Instinct 的产品逻辑与市面上大多数 AI 工具截然不同——它没有独立应用，用户通过短信、电话或电子邮件与其交互。Noah Shinn 解释道：
这不是一个新 App，也不是一个新工具，而是一种新体验。它有自己的手机和电脑，你可以发短信给它，可以打电话给它，它也可以主动打电话给你。
他举例说明这种 " 主动性 "：
如果有一件真正紧迫的事情，它会打电话给你说：' 我不想打扰你太多，但你需要在下午 3 点前签署这份文件，现在是 2 点 55 分，你能处理一下吗？它在你的收件箱里，我甚至可以再发一封邮件把它推到最顶部。'
这种设计背后有一个核心原则。Noah Shinn 说：" 我不想把简单的界面与有限的能力混为一谈。它有一台电脑，所以它几乎可以做你在互联网上想做的任何事情。"
年交易流水超 10 亿美元，旅行占一半
尽管仍是邀请制，Instinct 的商业规模已相当可观。
Noah Shinn 在访谈中透露：" 我们目前年交易流水已接近并超过 10 亿美元，而用户基数还非常小。其中 50% 来自旅行。"
他描述了一个典型场景：用户只需发一条语音消息说 " 我今晚需要到纽约 "，Instinct 便会自动识别用户当前位置，根据其偏好的航空公司、座位类型、信用卡，完成机票预订，再衔接酒店、机场接送 Uber，并同步到日历—— " 用户真正做的，只是录了一段语音。其他一切都解决了。"
他认为，这种体验将从根本上改变旅行预订行业的格局：" 旅行代理商提供的价值在于整合和呈现，但现在有了一个更好的体验。"
增长：0 元营销，日增 10%
Instinct 的增长路径同样引人注目。
Noah Shinn 描述了增长的起点：" 我们最初把产品给了大约 200 人，都是亲近的朋友和家人。第二天来了大概 5 个人，然后是 210 个……然后增速开始加快，从 1%、2%，到 3%、4%，再到 6%、7%、8%、9%，现在我们大概是每天 10% 到 11% 的日环比增长。"
每位用户只有 5 个邀请名额。Noah Shinn 说：" 每天大约有 10% 的用户决定把自己宝贵的邀请名额之一给别人，而这每天都在发生。"
这种稀缺感催生了二级市场。" 我前几天看到有人在 eBay 上出售邀请码，大概 300 美元一个。" 他说。
整个过程中，Instinct 的营销支出为零。
信任是核心变量：3 周后 40% 用户交出信用卡
个人 AI 代理面临的核心挑战是信任。用户愿意把多少敏感信息交给它，直接决定了它能做多少事。
Noah Shinn 分享了一组数据：" 我们发现，建立信任大约需要几周时间。入网三周后，有 40% 的用户已经向 Instinct 共享了个人信用卡。"
他将 " 首次共享信用卡的时间 " 视为信任的代理指标，并强调这一数字的含义：" 这 40% 还包括了在此之前已经流失的用户比例。"
更关键的是留存数据：" 我们发现，当用户向 Instinct 共享至少一条敏感信息并真正信任它之后，留存率高达 80%。对于一款消费级产品来说，这个数字相当惊人。"
商业模式：对标 Apple Pay，拒绝广告
Noah Shinn 明确拒绝了广告变现路径。
" 我不想构建那种现实，" 他说，" 想象一个 Instinct 比用户更聪明的世界——如果它利用自己的智能去影响用户购买他们不想买的东西，那将是非常危险的。"
他将 Google、TikTok、Instagram 等平台的广告模式定性为 " 用户不付费，用户就是产品 "，并表示 Instinct 的设计原则是 " 完全站在用户一边行动 "。
在商业模式上，他的思路是交易抽佣。" 我看到的是一个覆盖全平台的交易抽佣模式，就像 Apple Pay ——用户免费使用，商家为获得分发渠道而付费。" 他以旅行行业为例，指出部分精品酒店愿意为每笔成交支付高达 30% 的佣金，而 Shopify 的抽佣率约为 2% 至 3%，Amazon 约为 10%，Apple 应用内购买为 30%。" 我们还不知道自己会落在这条曲线的哪个位置，但我们的目标是在高端。"
算力是最大的焦虑
Noah Shinn 坦言，他约 40% 的时间都在思考算力问题。
" 这不像传统消费产品，用户翻倍，你买 2 倍资源就够了，" 他说，" 问题在于，算力的采购有几个月的交货周期。如果你现在以 10% 的日增速运行，3 到 4 个月后就是 1 亿用户。你现在要为 1 亿用户买算力吗？如果你买错了，代价是 3 到 4 倍。"
他还指出，Instinct 的算力需求与代码生成类产品有本质区别：
Instinct 可以在一天中的任何时刻 ' 醒来 ' 和 ' 入睡 '。它可能早上 6 点就醒来，因为它知道你 7 点起床，它会扫描所有事情，确保一切为你准备好。这种后台工作量是代码生成产品完全没有的。所需的算力将比我们预想的多出数个数量级。
他同时透露，Instinct 已找到一套成本优化方案：通过定制化推理部署，将不需要实时响应的后台任务与即时交互任务分开处理，在相同算力下实现 3 倍至 8 倍的效率提升，从而以接近前沿模型（如 Opus 5）的性能水平，以极低成本提供服务。
"Instinct 互联 " 网络与行业重构
Instinct 近期推出了 " 可信人际网络 "（Trusted Person Network）功能，允许两个用户的 Instinct 代理直接通信，自动协调日程、共享文件。
Noah Shinn 描述了一个典型场景：" 你只需说出意图——我想在本周末前和这个人见面。它会和对方的 Instinct 协调，找到双方都有空的时间，然后把会议放进日历。"
他认为，这一功能将对现有数字服务产生深远影响，但他的态度是合作而非对抗。" 我认为大多数数字服务不会被颠覆，而是会被改变和转型，" 他说，" 我们的方式是去找到这些企业，告诉他们：这是我们认为你的业务现在的样子，这是 Instinct 用户现在与你的业务互动的方式，我们能做什么来让双方都更好？"
他的核心判断是：那些收入依赖用户在 App 上花时间（而非依赖实际交易量）的企业，面临的风险最大；而那些能从更高交易量中受益的企业，则将从中获益。
