文 | 舒书
2024 年 12 月，光伏产品出口退税率已从 13% 下调至 9%。2026 年 4 月 1 日，财政部、税务总局 2026 年第 2 号公告正式生效，249 项光伏全产业链产品出口退税率直接由 9% 降至 0。这是两年内的第二步，也是终局。电池产品分两步走：2026 年 4 月至 12 月退税率从 9% 降至 6%，2027 年 1 月 1 日起全面取消。本次调整只涉及光伏和电池产品（以锂电池为主），新能源汽车出口退税未调整。
消费税方面，锂离子电池自 2026 年 9 月 1 日起恢复征收，先按 2%，2027 年 9 月 1 日升至 4%；光伏电池自 2027 年 4 月起按 2%，2028 年 4 月升至 4%。但消费税出口环节继续适用退（免）税政策，恢复征收的消费税主要压在内销成本上。
这是一次主动的风险暴露，不是对冲。政策无意一次性根除产能过剩，而是将原本隐藏在退税红利之下的行业亏损、低价倾销矛盾显性化，倒逼行业自我出清。
全文的核心问题只有一个：成交价能不能回到成本线之上。
税制端：切断低价竞争的退路。部分企业将退税额折算为降价空间，让利海外采购方。2025 年 1 至 10 月，硅片、电池片和组件出口量同比增长 8.3%、91.4% 和 6%，光伏产品出口总额却下降 13.2%。
监管端：反垄断的红线划得很清楚。据多家媒体报道，2026 年 1 月 6 日，市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威、协鑫等多家多晶硅龙头企业，要求不得约定产能、产销量及销售价格；不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配。
标准化端：多管齐下抬高门槛。7 月 27 日，《光伏行业成本核算模型通则》发布，统一全产业链成本核算口径，为 " 低于成本销售 " 提供可操作的判断标尺。三项强制性能效国标将于 2027 年 1 月 1 日实施，SMM 光伏分析师郑天鸿预计将淘汰光伏总产能的 30% 左右；另一份口径显示，头部厂商产能结构中三级能效以下占 47%（海达股份董事长钱振宇）。两个数字均为机构预估，不是国标条文直接规定的结果——强制国标是产品准入门槛，不等于强制关停旧产线，老旧产线技改达标仍可继续生产。
行业自律端：八家硅料企业的倡议书。8 月 6 日，通威、协鑫等八大多晶硅企业签署《反内卷倡议书》，承诺售价不低于完全成本价，合计占据国内有效产能超 90%。但这与 1 月约谈要求不得约定销售价格形成直接张力，处于反垄断合规的灰色地带。
二、政策生效半年的实证：报价涨了，成交价没跟上
上半年光伏产品出口总额约 171.83 亿美元，同比增长 24.3%，其中组件出口量下降 2.5%，出口额逆势增长 14%。出口额增长中包含高功率组件占比提升带来的结构性贡献，不完全是同规格产品涨价。需要剔除 3 月抢出口因素后重估—— CPIA 明确指出各环节在 3 月集中出口，一定程度透支了 4 至 5 月需求，H1 总量中的一部分并非真实需求。
价格走势需要按时间线拆开看。
3 月之前：抢出口前提价。头部厂商在政策落地前将主流组件报价上调 15% 至 20%。
8 月：反内卷倡议后再提价。8 月 25 日，头部厂商再次上调报价 0.01 至 0.04 元 / 瓦。但五大发电集团等大买家走年度集采、一次锁定数 GW，价格与规模在年初或上半年就已定标。报价单上的数字改了，客户招投标系统里的价格基准还停在原处，有的还在往下压价——能承接涨价的订单窗口正在关闭。
9 月：成交端松动。据 Mysteel 数据，截至 9 月 11 日，N 型 650W 组件均价 0.715 元 / 瓦，完全成本 0.720 元 / 瓦，单瓦净利 -0.005 元；N 型 590W 组件均价 0.713 元 / 瓦，完全成本 0.742 元 / 瓦，单瓦净利 -0.029 元。而部分特价组件已跌至 0.65 元 / 瓦，较 650W 完全成本 0.720 元 / 瓦低约 10%、较 590W 的 0.742 元 / 瓦低约 12%；不过 9 月中旬主流成交区间仍在 0.69 至 0.73 元 / 瓦。此处成本为行业测算的完全成本，不同企业的折旧、长协原料采购成本会带来个体差异。
上半年国内光伏新增装机 72.07GW，同比下降约 66%。2024 年上半年装机 102.48GW，同比增长 30.68% ——这不是趋势性逆转，而是产业高速发展后向理性常态的回归。
政策层面的直接导火索是 136 号文。2025 年 2 月，国家发改委、国家能源局发布 136 号文，推动新能源上网电量原则上全部进入电力市场。对存量项目，机制电价与现行政策妥善衔接；对增量项目，通过竞价形成机制电价。它建的是差价结算的兜底机制，而非彻底市场化，但宣告了分布式光伏投资长期依赖的固定收益模型正在被重塑。
供给端：全球组件需求约 536GW，产能高达 1100GW，供需比超过 2:1。上半年主产业链产量全面萎缩：多晶硅下降 9.8%、硅片下降 7.3%、电池片下降 21.9%、组件下降 35.1%。
龙头企业集体巨亏。隆基绿能预亏 34 亿至 38 亿元，通威股份预亏 48 亿至 54 亿元。上半年 22 家光伏上市公司合计亏损超过 200 亿元。
头部企业中有人在活下来。天合光能 8 月 6 日半年报显示，实际亏损 2.70 亿元，同比减亏 90.75%，Q2 扭亏，储能出货同比增长 188%。更值得关注的是下一代技术储备：天合光能工业标准尺寸钙钛矿 / 晶硅叠层组件功率达 907W、全面积效率 29.2%（6 月 1 日发布，经 T V S D 标定，区别于实验室小尺寸样品），并已获得海外分布式客户首单签约。
出口额增长的主要贡献来自电池片，不是组件。电池片出口量同比增长 36.8%，主要受东南亚、中东、非洲等地新建组件工厂的产能扩张驱动。印尼取代印度成为第一大电池片出口国，对印尼出口额同比增长 237.8%。
这是产业链外溢——中国企业主导的海外组件厂在采购中国电池片，是中国全球布局的结果。
中小企业则在加速出清。上半年组件产量同比下降 35.1%，恰恰是中小企业最集中的环节。据北极星光伏网不完全统计，已有 33 家光伏企业进入破产清算、预重整及司法重整程序。统计名单包含贸易、电站企业，不全是主产业链制造产能，破产企业体量差异较大。大量中小厂商是头部企业的配套外协、细分辅材，批量倒闭可能伤及供应链韧性。
五、锂电：与光伏截然不同的处境
光伏在集体失血，锂电被储能的高景气对冲掉了大半。
上半年八家储能业务相关电池上市公司全部盈利，合计净利润 561.23 亿元（据媒体统计的上市公司半年报）。储能电芯当下 " 一芯难求 "，第一梯队产能利用率 92% — 98%，第二梯队 90% — 95%（高工产研口径）。上半年中国企业储能锂电芯全球出货 380GWh，全年有望达 850GWh（据 CNESA 统计）。远景能源田庆军把上半年储能 " 一芯难求 " 的三重原因之一，明确归为 " 出口退税退坡前的海外抢购 " ——抢出口在锂电这边已经发生，不是预判。
退税成本要单独算清。按电芯 0.4 元 /Wh 测算，退税从 9% 降至 6%，增加约 0.012 元 /Wh；2027 年退税归零后，再增约 0.024 元 /Wh，合计约 0.036 元 /Wh。消费税方面，2% 税率下 60kWh 乘用车电池成本增量约 480 元，4% 税率下约 1000 元。但消费税出口环节继续适用退（免）税，真正受影响的是内销市场。
锂电出口端正在呈现量增价稳的趋势。1 — 7 月锂电池出口额 580.01 亿美元、同比增长 41.01%，出口量同比增长 22.91%。出口吨均价从 2023 年的 2.73 万美元 / 吨降至 2026 年的 1.51 万美元 / 吨，但 2026 年降幅仅为 8%，较 2024 年的 26% 和 2025 年的 22% 明显改善。需要带上限定：出口吨单价仍处历史谷底，降幅收窄有很强的基数效应。
锂电的远期产能压力确实存在。截至 2026 年 6 月，全国已投产储能电芯产能约 809.5GWh/ 年（据 CNESA 统计），在建加规划总产能接近 2TWh ——规划产能不等于即将落地投产，整体规模显著超出全球市场真实需求。但这是远期预警，不是当下状态。当下的紧缺与远期的过剩，是时间错配。
天合光能阿联酋阿布扎比 5GW 组件工厂已于 2026 年 6 月正式投产。博达新能埃及 2GW 电池 +3GW 组件的一体化基地已于 1 月投产。但本地化配套、能耗、水、劳工成本，以及当地未来可能出台的本土产业保护政策，都是需要持续跟踪的风险变量。
美国已经在堵东南亚转口路径。8 月 6 日，特朗普签署总统公告，自 12 月 4 日起对进口多晶硅及衍生品实施最低进口限价和 15% 从价关税，多晶硅最低进口价 21 美元 / 公斤，组件 0.38 美元 / 瓦。
CITT 撤销了税令，但这一结果相当脆弱。2026 年 9 月 17 日，加拿大国际贸易法庭终止对华光伏组件双反日落复审，撤销相关税令。但 7 月 2 日 CBSA 作出的是肯定性裁定——认定到期后倾销和补贴 " 很可能 " 继续或恢复，理由是 " 中国光伏产能严重过剩、出口导向特征明显、国内市场增速放缓、美欧印壁垒加码，中国组件必然寻求新的出口通道 "。CITT 只是认定 " 损害不成立 " 才撤销的。中国的产能过剩和出口导向，正在被贸易伙伴直接当作损害认定的证据。中国组件在加拿大市场已近乎清零。
七、接下来最值得关注的三个信号
第一，2027 年 1 月 1 日强制国标实施后，低效产能能否有序退出。这是接下来半年最值得观察的分水岭。强制国标是产品准入门槛，不等于强制关停旧产线。如果退出的方式是有序的技术改造和兼并重组，行业将走向良性出清；如果是批量倒闭、供应链配套断裂，则可能伤及产业韧性。
第二，Q4 抢出口窗口。2026 年 12 月 31 日是电池退税率从 6% 降至 0 的节点，抢出口大概率会发生——锂电这边已经发生过了。但如果海外客户已经预判中国成本抬升、提前锁定东南亚或中东产能，即便国内企业想抢出口，订单也未必能兑现。
第三，成交价与成本线的博弈。部分特价组件已跌至 0.65 元 / 瓦，较完全成本 0.720 至 0.742 元 / 瓦低约 10% 至 12%。如果这一价差持续扩大，意味着反内卷的价格下限在成交端彻底失守。如果成交价能回升至成本线附近，则说明政策组合的底线约束正在生效。
总而言之，退税退坡不是一场一次性手术，而是一场持续的压力测试。税制、反垄断、能效国标共同构成一套组合政策，试图把行业从依赖补贴的低价循环拉回成本与技术的竞争轨道。但供需失衡的底层矛盾仍未消解。光伏正面承压、锂电被储能对冲——这场测试最终能否完成良性出清，答案不在政策条文，而在持续博弈的成交价、产能退出节奏，以及头部企业能否用技术代差拉开与追赶者的距离。
数据来源说明： 本文政策信息引自财政部、税务总局 2026 年第 2 号公告及第 20 号公告；出口数据引自中国光伏行业协会原秘书长王勃华 2026 年 7 月 23 日披露；组件成本利润数据引自 Mysteel 2026 年 9 月 11 日；国内装机数据引自国家能源局；企业亏损数据引自上市公司业绩预告及半年报；天合光能叠层组件数据引自公司 2026 年 6 月 1 日发布信息；锂电出口数据引自乘联分会崔东树统计；美国关税措施引自白宫 2026 年 8 月 6 日总统公告；加拿大双反裁定引自 CBSA 2026 年 7 月 2 日公告及 CITT 2026 年 9 月 17 日裁定；136 号文引自国家发改委、国家能源局 2025 年 2 月发布文件；CNESA 数据引自中关村储能产业技术联盟统计；高工产研数据引自高工产研储能研究所；田庆军观点引自公开演讲；钱振宇观点引自公开报道；八家储能上市公司净利润引自媒体统计的上市公司半年报；集采机制与 0.65 元特价数据引自经济观察报报道；33 家破产企业数据引自北极星光伏网不完全统计。部分数据口径存在差异，已在正文中标注。
