来源：新浪港股
花旗发布研报称，中芯国际（00981）及华虹宏力（01347）最新第二季业绩显示，成熟制程 / 特色工艺代工行业正呈现越来越明确的复苏；产能利用率回升、定价上升趋势及产能紧张周期，人工智能同时为 PMIC/MCU/ 功率器件创造直接需求，并对成熟制程产生间接 " 产能溢出 " 效应。该行认为两家公司已于第一季开始就供应紧张的产品（特别是 8 英寸及人工智能相关产品）进行加价谈判。华虹亦提到高厂房负载导致交货时间延长，尤其在 BCD/PMIC、MCU、快闪内存及功率制程方面。这为行业前景创造了更健康的环境。
花旗上调中芯及华虹 2026/27 年每股盈利预测 10% 至 39%，以反映定价改善及产能利用率前景带来的盈利能力提升。该行维持对中芯及华虹的 " 买入 " 评级。中芯 H 股目标价从 90 港元上调至 100 港元，基于不变的 4 倍市账率，应用于 2026/27 年平均每股账面净值。华虹 H 股目标价从 160 港元上调至 175 港元，基于不变的 5 倍市账率，应用于 2026/27 年平均每股账面净值。该行的目标市账率均较其历史市账率范围高出两个标准差，因终端需求前景改善及定价和产能利用率趋势复苏。
