在今日券商晨会上，国投证券认为，AI 定价重心将从 " 涨价 " 转向 " 量增 "；华泰证券认为，震荡期沿景气扩散再平衡；东方财富证券认为，关注质量蓝筹修复。
国投证券：AI 定价重心将从 " 涨价 " 转向 " 量增 "
每次大跌 / 高切低之后总会有变化，有些品种下跌之后就再也回不来了，且反弹最持续品种都未必是此前下跌最多品种，即便主线不变，前后核心品种也会发生变化，这意味着 AI 定价重心将从 " 涨价 " 转向 " 量增 "（AI 软件 + 硬件偏向量增部门）。
华泰证券：震荡期沿景气扩散再平衡
上周海外扰动升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技承压，A 股震荡分化，主线持续性不强。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段。中期看，7 月经济数据外需偏强内需阶段性偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善面在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。配置上，AI 链仍是首选，其中通信设备居首，其次国产算力链、AI 电力；其他方向关注盈利预期不弱的 CXO 龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的银行和交运。
东方财富证券：关注质量蓝筹修复
由于公募基金年中对重仓股配置集中度处于历史较高水平，而近期交易拥挤度依然处于较高水平，市场经历了最近整体性反弹，在稳住阵脚之后，多数投资者依然需要考虑在配置上进行再平衡，而全市场配置再平衡进程可能依然需要一定的时间。重点关注行业：医药、有色、传媒、煤炭、新能源、券商、化工、军工、新消费、互联网等。重点关注主题：AI 应用、商业航天、人形机器人等。
