本周 CPO 概念股涨幅居前，其中威尔高周涨 65.41%，通宇通讯周涨 56.52%。消息方面，英伟达发布新一代 Spectrum-6 以太网交换系统，用于支持基于 Vera Rubin 平台的超大规模 AI 基础设施，英伟达表示，Spectrum-6 将作为下一代 Spectrum-X Ethernet 平台核心组件。有机构指出，Spectrum-X Ethernet Photonics 是全球首款 200G/lane 大规模量产的 CPO 交换机。Vera Rubin 量产 Spectrum-X Ethernet Photonics 进一步验证光互连在下一代 AI 数据中心中的价值。
本周小金属板块表现活跃，其中云南锗业周涨 49.48%，中钨高新周涨 35.35%。消息方面，稀土第二批配额预计 7-8 月公布，市场预期冶炼分离总量 37-38 万吨、同比增速 10-12%。2024 年以来配额增速已从过去三年 20%+ 的高增长降至 5.9%，若本次配额增速继续收窄至 10% 以内，将强化稀土供给约束逻辑，配额严控下小金属板块盈利能力或将提升。
主力资金净流入方面，本周工业富联、中际旭创、胜宏科技、天孚通信主力资金净流入超 40 亿元。主力资金净流出方面，长鑫科技、东方财富、云南锗业、比亚迪本周资金净流出超 15 亿元。
