来源：新浪基金
周三（8 月 5 日），创业板人工智能全天下探回升，成份股表现分化。受相关传闻扰动，光模块站上风口浪尖，多股放量巨震，中际旭创收跌逾 7%，成交额超 675 亿元创新高，新易盛收跌逾 5%，天孚通信则翻红收涨 2%。AI 应用、算力租赁、存储芯片方向表现活跃，软通动力涨超 11%，江波龙涨超 8%，易点天下、同花顺等多股涨超 3%。
热门 ETF 方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）全天低开高走，场内收涨 0.41%，放量成交超 21 亿元，继前一日净流入 1.33 亿元后，资金再度单日净申购 2.22 亿份。
创业板人工智能 ETF 华宝（159363）基金经理曹旭辰最新表示，当前该事件仍处于传闻阶段，尚未有官方文件落地，短期市场反应更多是情绪层面的释放，实际影响需待政策明朗后评估。
从交易层面思考来看，曹旭辰指出，若市场从交易 AI 产业趋势转向纯粹科技自强，将面临脱离全球共振和估值天花板受限的双重约束；若光模块持续走弱，市场可能缺乏高辨识度的中军品种来稳定估值预期，各细分赛道更易呈现轮动特征，整体反弹高度可能受限。
综合来看，曹旭辰认为，光模块已从此前的 " 简单题 " 变为当前市场中复杂度较高的变量，政治预期导致深度博弈，后续走向取决于政策进一步明朗化。9 月底高层有会晤安排，相关方向的关键催化时点不会太远。我们倾向于保持耐心，静待逻辑修复机会，关注市场结构演变，等待更清晰的信号出现。
AI 交易主线上，除光模块之外，还可重点关注 AI 应用。参照美股 SaaS 标杆，Palantir 季报超预期大涨，市场正给予 AI 应用落地能力极高溢价。创业板人工智能汇聚大量 " 软件 + 硬件 " 结合标的（如行业垂类应用），相较于纯硬件通信，更受益于应用层业绩兑现与估值体系重塑的双击逻辑。
创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408）重点布局光模块 CPO 龙头，兼顾 AI 应用。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量约 40%，是 AI 算力核心旗手。此外，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模超 71 亿元，近 6 个月日均成交超 10 亿元，规模、流动性领跑同标的指数 8 只 ETF。
数据来源：沪深交易所等。
ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
