连板晋级率升至 33.33%，短线情绪局部改善，上周五断板分歧的最高标恒尚节能实现反包板，此外 2 进 3 个股中有 3 股实现晋级。硬科技方面高位股继续展开批量补跌，香农芯创、长盈通触及 20 厘米跌停，兆易创新、京东方 A、生益科技、中天科技等硬件端权重股纷纷遭遇跌停。硬科技方向继续大面积补跌的同时，超跌方向小微盘股继续遭遇批量补跌，影视、游戏等低位方向亏钱效应同样居高不下。医药板块内部也展开高低切，创新药概念分化的同时，中药板块受到政策利好逆势活跃。但近期一些尝试低位补涨的超跌方向持续性均不尽人意，因此指数想要有效止跌，AI 硬件端能否批量企稳反弹仍是关键。
商务部、海关总署宣布决定对氦气实施临时禁止出口管理，早盘氦气概念一度冲高，但除去九丰能源晋级 2 连板外，凯美特气、杭氧股份遭遇炸板，金宏气体、华特气体一度涨超 10% 后震荡回落。作为此前涨价线核心的六氟化钨概念，人气龙头中船特气、昊华科技的深幅补跌仍对板块情绪构成直接冲击。虽然当前存储产业链的扩产进程对于相关设备、材料端的需求依旧旺盛，但 SK 海力士股价受到韩国本地券商 KIS 下调二季报业绩预期的消息冲击，全天大跌超 15%，进而继续冲击 A 股存储产业链，权重股兆易创新在内多股跌停或跌超 10%。虽然先进封装以及晶圆代工方向在扩产需求催化下全天仍表现抗跌，中芯国际、华虹宏力早盘一度大幅冲高，但难挡整个存储产业链补跌对板块的压制。因此当前半导体产业链的整体走势仍被存储方向高度绑定。
华为 Atlas 950 SuperPoD 超节点真机亮相在即，此前自 2025 年下半年以来，华为、百度、新华三、中科曙光、英伟达等国内外科技巨头密集发布超节点。算力芯片概念逆势活跃，沐曦股份日内刷新上市以来高点，盘中总市值一度突破 4000 亿，摩尔线程、寒武纪、翱捷科技等日内一度涨超 5%。此外华为昇腾产业链日内也一度冲高，四川长虹一度封板，拓维信息、华丰科技等也一度冲高。但无论是国产链抑或是北美链，当前亏钱效应仍集中于光纤、PCB 等涨价线，随着大族激光等企业发布密集扩大计划，未来供需格局遭遇逆转仍对整个涨价线构成直接冲击。而此前受到北美 CSP 巨头资本开支的不确定性，此前北美算力方向遭遇深幅回调，但基于今明两年光模块等细分整体业绩的高确定性，不排除短线惯性下探后得到资金回补可能。
日前国务院原则同意《中医药振兴发展 " 十五五 " 规划》，为未来五年中医药事业、产业、文化协同发展划定顶层路线图。中药板块受此提振全天逆势活跃，陇神戎发、九芝堂、天目药业涨停，上海凯宝、生物谷涨超 10%，太极集团、片仔癀等纷纷位居涨幅前列。回顾整个中证中药指数，该指数在 2024 年 10 月 8 日见顶后遭遇深幅回调，至今年 6 月 26 日创出阶段低点，累计跌幅已经高达 30% 以上，在消息面刺激下板块容易展开报复性反弹。但相比此前领涨的创新药行业，整个中药板块整体业绩表现并不尽人意，一些政策面刺激或仍难逆转行业基本面下行颓势。虽然相比中药板块，创新药概念整体波动相对有限，但仍不乏创出历史或阶段新高的万邦医药、益诺思等趋势抱团个股。基于 A 股和港股创新药指数整体表现仍远远落后于当前高位运行的美股生物科技 ETF，在当前整体基本面持续向好态势下，整个创新药板块仍具备向上修复空间。
进入 7 月，上市公司 2025 年度分红密集实施，其中 3641 家上市公司分配方案包含现金分红，此前近 3200 家个股已经实施除权除息。高股息红利股近期逆势活跃，银行股苏州银行、宁波银行双双涨超 5%，" 工农中建 " 四大行均涨超 2%，此外水电龙头长江电力、华能水电双双录得日线 9 连阳，前者更是创出年内新高。回顾历史上中证红利指数的走势，该指数在今年第二季度已经跌超 12%，随着该指数此前已经快速逼近 120 月均线，部分场外资金的加仓仍容易引发其展开超跌反弹。不过短期内例如银行、煤炭等高股息股的逆势走强，仍基于 AI 硬件等热门科技股方向高企的亏钱效应驱使下，部分低风偏资金向类现金资产的回流，红利股其本身向上或向下弹性总体仍比较有限，追涨杀跌均不可取。
后市展望
受到中东局势不确定性，加上外围市场科技股再遭重挫等多重负面消息拖累，今日指数全天呈现低开低走行情，成交金额大幅萎缩超 5700 亿，沪指自去年 4 月 7 日后再次跌破年线。成交额的显著萎缩使得今日市场明显走出流动性缺失行情，超 400 股跌停或跌超 10%，特别是此前呈现跷跷板态势的科技权重和小微盘股今日展开同步深幅调整，结合当前仍处于上市公司中报预告披露期，短线资金的风险偏好仍难显著改善。随着今日沪指向下跌破年线并回补 3 月 25 日的向上跳空缺口，虽然短线指数快速跌破日线布林下轨线后容易引发报复性反弹，但上方 5 日均线和年线短期仍将对指数构成反压。
今日涨停分析图
