昨日，合计有 15 只 ETF 收盘涨幅在 10% 或以上，科创芯片 ETF 广发以 10.54% 的涨幅领涨，科创半导体设备 ETF 鹏华也收涨 10.1%；半导体设备 ETF 华夏、半导体设备 ETF 易方达也收涨 10.04%。
值得留意的是科创 50ETF 成交额同步放量，最新数据显示，昨日净流入超 22 亿元，7 月以来已净流入近百亿，逆转此前的净流出态势；半导体材料设备则成为全市场吸金最多的，单日净流入高达 59.4 亿元，单只产品最高已经突破 500 亿元。
波动加大，资金再次流入科创 50
一边是科创 50 创下年内最大的单日涨幅，另一边是科创 50ETF 成交额环比大幅放量。
Choice 数据显示，截至 7 月 9 日收盘，科创 50ETF 华夏成交额达到 101.55 亿元，在股票 ETF 中领先，环比增加了 32.07%；在此之前，该 ETF 在 7 月 2 日也出现成交额超百亿的情况，再往前，单日成交额超百亿的情况要追溯到去年 8 月。
量价齐升出现在多只科创 50ETF，数据显示，20 只科创 50ETF 在 7 月 9 日单日合计成交额来到 169.37 亿元，较前一交易日 109.84 亿元增长显著。
成交额攀升的同时，科创 50ETF 也在近期调整过程中再次得到市场青睐。最新数据显示，7 月 9 日单日科创 50ETF 净流入 22.14 亿元，是市场净流入较多的 ETF 之一；这也使得科创 50ETF 本月已经累计吸金了 96.38 亿元，逆转了此前二季度持续净流出的态势。
其中，规模最大的科创 50ETF 华夏，最新规模重回 700 亿元关口，为 719.84 亿元，昨日吸金 9.86 亿元。
细分赛道更吸金
更多的资金则是流向了 AI 的细分赛道产品，集中在芯片环节。
比如，昨日净流入最多的半导体设备 ETF 国泰，单日吸金 48.75 亿元，最新规模已经突破 500 亿元关口，创新高至 502.53 亿元。
科创半导体 ETF 华夏、通信 ETF 国泰，昨天也分别吸金 21.72 亿元、12.12 亿元；其中，科创半导体 ETF 华夏最新规模再创新高至 353.95 亿元，通信 ETF 国泰则是 561.08 亿元，逼近前期的峰值。
科创半导体设备 ETF 华泰柏瑞、半导体设备 ETF 易方达、科创芯片 ETF 嘉实、半导体设备 ETF 招商等昨天也吸金超过 5 亿元，这些产品同样最新规模刷新纪录。
以跟踪指数来看，非货 ETF 中，跟踪半导体材料设备指数的 5 只产品昨天吸金最多，单日流入 59.4 亿元；其次是科创半导体材料设备指数，3 只挂钩 ETF 昨天合计吸金 30.76 亿元；再次就是前述的科创 50 指数。
7 月以来，同样是半导体材料设备指数、科创半导体材料设备指数的挂钩产品吸金最多，分别净流入 158.38 亿元、151.79 亿元。
警惕短期波动，长期继续看好
AI 赛道产品大举吸金的同时，基金公司及基金经理的态度也有所分化。
今年上半年业绩翻倍，红土创新基金经理盖俊龙态度谨慎。在红土精选混合二季报中，他提到，目前科技相关板块，在大家高预期的情况下，未来往往面临低于预期的风险，会导致行情大幅波动，这些是始终需要高度警惕的风险。
" 我们同时会积极跟踪研究有潜在投资机会的行业，如新能源、金融、机器人、消费、医疗、周期等，会根据市场动态情况进行投资策略的持续优化。" 他表示。
兴证全球基金基金经理吴钊华则提议，当下可以开始关注性价比较为合适的传统行业的配置价值与 AI 科技等 " 新需求 " 紧密绑定的细分品种。但目前市场呈现结构性行情深化的特征，投资还是聚焦核心主线与业绩确定性，而人工智能、算力等科技成长方向盈利增速亮眼。
以铜为例，他分析，市场过去看它，主要看传统基建和房地产。但现在，AI 数据中心里的机柜、液冷管道，都成了用铜的新场景。同样，稀有金属在算力芯片和光模块里，需求都在快速增长。
" 这些新需求，碰上供给端增长刚性、全球库存偏紧的现状，就让供需平衡表变得紧张。所以，它们的景气度不仅受益于传统的经济周期，更叠加了 AI 和新能源的成长逻辑。" 他说。
景顺长城基金的观点则提到，地缘风险有所缓和、但仍存在不确定性，与此同时科技板块筹码拥挤风险尚未解除，预计指数大幅下行风险相对可控。
他们建议三季度可关注科技、上游资源品、内需等三大方向。其中，就科技方向，他们提到，后续，有望在 AI 推动下，AI 相关需求膨胀，将半导体景气度持续推向更高的点，类比 2021 年。
AI 算力方面，他们认为，模型能力的进步速度仍是 AI 算力的北极星指标，全球前沿模型仍在持续进步。Fable5 长程推理的交付质量大幅度提升，高价值任务场景的进步明显，有望打开增量市场海外算力部分龙头白马标的估值仍处在合理安全区间，如出现板块性回调优先布局。
金信基金认为，短线来看，本轮半导体行情是事件催化、估值重锚与情绪抱团三者叠加形成的行情，而能够真正穿越波动的标的，仍需回归三项核心指标：订单真实性、毛利率兑现能力，以及 2026 年中报、三季报能否将预期差落地至利润表。组合配置层面，不宜再沿用低位反转的思路盲目追涨，投资思路应从行业 Beta 机会转向个股 Alpha 主线。
他们提到，优先关注订单充足、产品涨价、毛利率稳健、产能利用率维持高位，且 2026 年三季度业绩具备兑现能力的标的；规避仅依靠题材炒作、无利润表业绩支撑的高位品种。
