三大指数表现不一 AI 硬件赛道遭遇高位退潮

财联社 7 月 2 日讯（编辑 胡家荣）港股三大指数今日集体走高。截至收盘，恒生指数涨 0.76%，报 23055.03 点；科技指数跌 0.40%，报 4454.28 点；国企指数涨 0.72%，报 7612.48 点。

从盘面整体表现来看，市场避险情绪升温，大盘资金顺势进行结构性调仓。猪肉、医药、黄金等顺周期及防御性个股逆势走强；与此相对，前期涨幅居高的科技硬件相关个股集体回落，存储芯片、PCB 概念、光通信股震荡走低。

避险资金回流 猪肉股涨幅居前

截至收盘，德康农牧 ( 02419.HK ) 涨 13.97%，牧原股份 ( 02714.HK ) 涨 9.99%，中粮家佳康 ( 01610.HK ) 涨 7.22%。

消息方面，机构指出，国家生猪产能调控政策的持续落地正在产生实质效果。机构普遍指出，供给端压减将推动周期反转加速到来，市场对行业触底回升的预期正在逐步强化。

避险资金筑底 BD 出海与宏观回暖共振生物医药股

截至收盘，君实生物 ( 01877.HK ) 涨 9.13%，荣昌生物 ( 09995.HK ) 涨 7.74%，康方生物 ( 09926.HK ) 涨 7.67%。

消息方面，隔夜 Meta 拟跨界出售 AI 富余算力的消息，引发全球 AI 硬件及高位科技股剧烈回调。大盘资金顺势进行 " 高低切换 "，前期处于估值低位的医药板块成为承接避险资金的最佳避风港。

2026 年上半年，国内创新药企的跨境授权合作频频超预期，结合近期各大医学年会披露的惊艳临床数据，行业底层逻辑积极向上。此外，美联储官员沃什重申物价稳定、强化 " 不急于加息 " 的预期，令对利率极度敏感的创新药板块迎来了宝贵的估值上修空间。

美联储紧缩路径弱化 中国黄金国际领涨

截至收盘，中国黄金国际 ( 02099.HK ) 涨 11.43%，赤峰黄金 ( 06693.HK ) 涨 10.53%，灵宝黄金 ( 03330.HK ) 涨 10.41%。

消息方面，美联储官员凯文 · 沃什表示过去一个月通胀预期已有所缓和，并重申维持价格稳定仍是核心。这一偏向中性至温和鸽派的表态，削弱了市场对美联储进一步激进紧缩的押注，实际利率上行压力的减轻直接利好黄金资产。

中金公司指出，下半年随着三个叙事挑战的预期修正，黄金投资需求和市场价格有望迎来修复。当前黄金市场已充分甚至过度定价了加息预期，这部分压力后续存在回吐空间；在前期超配仓位出清后，黄金的避险价值将重新回归，叠加全球央行购金的中长期支撑，金价依旧具备韧性。

AI 赛道高位松动 存储芯片与光通信集体回调

截至收盘，兆易创新 ( 03986.HK ) 跌 18.39%，澜起科技 ( 06809.HK ) 跌 16.40%。

隔夜费城半导体指数大跌超 6%，美光、英特尔、阿斯麦及 AMD 等核心巨头集体领跌。本轮抛售的核心原因在于全球 AI 硬件赛道交易拥挤度过高，市场担忧前期的 AI 炒作情绪过度亢奋。随着部分资金锁定利润、开启避险减仓，作为前期核心受益标的的存储芯片与光通信板块承压下行。

PCB 开启价格谈判 广合科技跌超 24%

截至收盘，广合科技 ( 01989.HK ) 跌 24.32%，芯碁微装 ( 09630.HK ) 跌 18.62%，建滔积层板 ( 01888.HK ) 跌 15.48%。

消息方面，产业内供需双方的议价权正在发生微妙变化。今年年初，因原材料成本压力沉重，基板制造企业曾成功将供货价格平均上调 3%-4%。但随着近期金、铜等核心大宗商品价格逐步企稳，三星电子和 SK 海力士等下游半导体巨头在推进下半年交货谈判时，态度已转向要求降价。

同样受 AI 回调影响，港股光通信股走低。截至收盘，剑桥科技 ( 06166.HK ) 跌 24.19%，长飞光纤光缆 ( 06869.HK ) 跌 22.36%，曦智科技 -P ( 01879.HK ) 跌 15.52%。

个股异动

岚图汽车涨近 7% 6 月交付新车同比增长 41%

岚图汽车 ( 07489.HK ) 涨 6.90%，报 3.10 港元。根据公告，该公司于 2026 年 6 月交付新车 14,223 辆，同比增长 41%。2026 年至今交付新车 76,264 辆，同比增长 36%。

来凯医药涨超 8% 公司拟回购高管拟增持

来凯医药 -B ( 02105.HK ) 涨 8.78%，报 7.31 港元。消息面上，该公司于今早发布公告称，董事会批准根据回购授权，在公开市场上购回公司股份。同时，董事会获悉，主席吕向阳连同若干高级管理层成员，拟透过在公开市场上购买公司股份，以增持其于公司的股权。公司进行场内股份回购及高级管理层增持股份的合计金额最多为 5600 万港元。