国元国际证券维持名创优品（MNSO.N）买入评级，目标价 14.0 美元：
公司 FY26Q1 营收同比增长 28.5%，中国同店销售高单位数增长，TOPTOY 收入同比 +51.4% 并实现持续盈利。IP 战略升级为自有生态孵化，推动向文化创意公司转型。预计 FY26E Non-IFRS 净利润 28.8 亿元，当前估值仅 8.3 倍 PE，目标价对应 10.2 倍，具备显著上行空间。
中信建投给予武田制药（TAK.N）买入评级，目标价 22.61 美元：
公司自免、肿瘤、神经与罕见病三大板块布局均衡，Zasocitinib、IBI363、Oveporexton 等核心管线临床数据优异，商业化潜力大。Entyvio 筑牢消化基本盘，TYK2 抑制剂与双抗 /ADC 药物协同拓展自免与实体瘤市场，FIC 疗法即将上市打开新增长曲线，创新资产价值有望重估。
