在今日券商晨会上，中信证券认为，半导体设备上行周期有望加速落地；华泰证券认为，海峡通航后或迎紧供需下的市场修复；长江证券认为，补库刚需下国内煤价仍有望上涨。
中信证券：半导体设备上行周期有望加速落地
受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲。预计 2026 年 /2027 年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将分别同比增长 26%/35% 至 1,478/1,995 亿美元，其中下游存储占比进一步提升。考虑到设备产能逐步释放以及新产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。结合下游市场需求、竞争格局、设备支出强度、公司业绩以及估值情况，建议关注相关标的。
华泰证券：海峡通航后或迎紧供需下的市场修复
考虑到油价存底部支撑，具备增产降本能力及天然气业务增量的高分红油气龙头企业，或将助力国内油气资源自主可控；中国能化产业链韧性较强，油价回落后伴随全球下游补库存，化纤、塑料等品类有望景气回暖。
长江证券：补库刚需下国内煤价仍有望上涨
近期科技行情一枝独秀，煤炭板块领跌，除了资金风格因素外，当前市场对煤炭行业或存在三大顾虑，1）海峡通航，能源重估逻辑坍塌？2）迎峰度夏，能源保供压制安监预期？3）来水丰沛，火电需求走弱？总结来看，长期而言，逆全球化背景下，美伊冲突造成的能源供给动荡难以逆转，未来能源重估仍将持续演绎；短期而言，特大事故后的安监政策较难因能源局当前常规保供政策影响而转向，而后续逐步入夏，虽然来水丰沛但厄尔尼诺影响用电负荷高增火电需求具备韧性支撑，后续补库刚需下国内煤价仍有望上涨。
