来源：新浪证券
【重磅】全球迎来 " 芯片牛 "！别再错过，立即开户跟进 >>
吴清：坚决遏制赌押赛道、风格漂移、高位发行等顽疾，更不能回到 " 冲规模、赚快钱 " 老路
6 月 6 日，中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会举行，证监会主席吴清出席会议并发表讲话。吴清表示，无论是公募基金还是私募基金，都要坚守 " 受人之托、代客理财 " 的信义义务，持续强化制度约束和利益重构，加快实现从 " 重规模 " 向 " 重回报 " 的转型。
当前公募基金改革要注重权益投资，这是行业服务投资者的优势所在、关键所在，要下更大力气加强投研专业能力建设，强化权益投资的行业影响力和竞争力。要加强供需适配，重视含权低波等稳健类产品创设，推出更多适配中长期资金的投资产品，更好对接不同群体的差异化需求，同时加快推进向投资者回报导向的买方投顾转型，不断提升投资者满意度、获得感。
一夜之间局势骤变！伊朗时隔两个月再袭以色列，油价跳涨，特朗普最新发声
以色列国防军发表紧急声明称，不久前，监测到伊朗向以色列发射导弹。随后，以军称，伊朗向以色列北部发射的两枚弹道导弹不久前被防空部队成功拦截。目前尚无人员伤亡或财产损失的报告，这是自 4 月 8 日停火生效以来伊朗对以色列发动的首次袭击。
激辩 AI 泡沫论：科技股大牛市是否终结？短期 A 股如何应对？
" 泡沫论 " 在每轮科技成长行情中时常出现，尤其是行情演绎到某个阶段后的波动期，当前的 AI 行情就较为类似。
6 月 5 日，芯片、人工智能、电力、双创 50 等逾百只主题 ETF 录得 3% 以上跌幅，中韩半导体 ETF 华泰柏瑞跌近 6%，芯片 ETF 易方达、集成电路 ETF 国泰等跌幅均在 5% 以上。主动权益基金最高跌幅超过 7%，东吴价值成长 A、永赢先锋半导体智选 A 等基金跌幅超过 5%。
" 这确实让人想起泡沫一些典型特征：新技术带来巨大的想象空间，资金高度追逐少数热门方向。按当前盈利水平衡量，传统估值指标也已处在较高位置。" 晨星研究团队 6 月初披露的统计数据显示，本轮行情中 AI 科技股呈现出相当高的集中度。美国市场方面，2024 年底至今有 63 只股票回报率超过 100%，约一半与 AI 直接相关。回报率最高的 10 只股票中有 9 只是 AI 概念股。A 股方面，截至 5 月底，近年来股价翻倍的 224 只股票中，六成以上与 AI、光模块、算力、芯片或机器人相关，逾七成的动态市盈率超过 50 倍。
内存荒还将持续数年！黄仁勋预告将宣布重磅合作计划，芯片行业再迎利好
6 月 7 日，黄仁勋时隔七个月举行 "Kkanbu 聚会 "。他当天造访了首尔三成洞的 Kkanbu 炸鸡店，去年他曾在此与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣共享炸鸡啤酒。此次，他与 SK 集团高管们共饮啤酒。黄仁勋一行与 SK 集团会长崔泰源、SK 海力士社长郭鲁正、SK 电讯社长郑载贤同席而坐。餐桌上摆放着炸鸡拼盘、凯利啤酒瓶和烧酒瓶。SK 高管们手撕炸鸡，黄仁勋与他们碰杯共饮生啤。
在店内交谈约 30 分钟后，黄仁勋向店外的记者分发炸鸡，崔泰源则分发 SK 海力士 "HBM 芯片 " 零食袋。崔泰源还为部分市民持有的半导体基板模型签名。
黄仁勋对媒体记者表示：" 我们的合作覆盖多个领域，包括人工智能超级计算机、中央处理器、新型个人电脑以及机器人技术。此次会面就是为敲定相关规划，明日或将公布具体内容。" 他补充道，" 托尼（崔泰源）和我是非常亲密的朋友。" 谈及全球存储芯片短缺问题时，黄仁勋指出：" 我预计这种情况还将持续数年。" 他说，" 整个行业供应链，从晶圆、封装到硅光模块等环节均供应不足，根源在于市场需求居高不下。这一紧缺状况还会持续数年。"
房价连涨三个月，全国地王刷新了
全国的单价地王刷新了。以南边 1.6 公里的深圳湾澐玺，楼面价约 7.03 万 /㎡，成交均价 18 万 /㎡作为参照，本场土拍的地王预计新房售价超 20 万 /㎡。
可能是深圳的地王太耀眼，掩盖了其它城市的光芒。事实上，近期许多城市都涌现了热度不同凡响的土拍——
5 月末，上海虹口嘉兴路内环地块，经多轮竞价，最终以楼面价 10.85 万元 /㎡、溢价率 35.2% 成交。
此宗地块刷新上海内环住宅楼面历史新高，成为上海内环新晋单价地王，与深圳的全国地王的含金量基本持平。闵行浦江低密宅地，经 136 轮竞价，最终以楼面 4.36 万元 /㎡，溢价 40.72% 成交，并且在触顶限价后竞配建、精装标准（精装 4000 元 /㎡）。
2 个月暴涨近 400%，大牛股紧急公告：热门概念营收均不足 1%！重要股东已高位套现
6 月 7 日，唯特偶披露对深交所关注函的回复。
此前，唯特偶因股价短期涨幅较大，以及投资者关系活动中多次提及光模块、先进封装等热门领域应用而受到监管关注。
在回复中，唯特偶重点说明了公司主营业务情况、光模块及先进封装业务进展、客户结构以及近期投资者调研情况。公司同时提示，截至 6 月 5 日，公司滚动市盈率已达到 249.18 倍，显著高于所属行业 63.84 倍的平均水平；截至目前，该公司在光模块及先进封装领域的营收贡献率较低，均不到 1%，且预计短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。
官网显示，唯特偶 成立于 1998 年，是微电子焊接材料行业第一家上市企业。公司产品覆盖锡膏、锡条、锡线、助焊剂、清洗剂、预成型焊片、三防漆、导热材料、胶粘剂等，广泛应用于光伏、通信、消费电子、智能家电、汽车电子等多个行业。
3.44 万亿美元！我国外储创近十年新高！央行连续第 19 个月增持黄金
6 月 7 日，国家外汇管理局公布最新外储数据。数据显示，截至 2026 年 5 月末，我国外汇储备规模为 34422 亿美元，较 4 月末上升 317 亿美元，升幅为 0.93%。至此，外储规模已连续两个月站稳 3.4 万亿美元上方，并创下 2015 年 11 月以来的最高水平。
国家外汇局对此表示，2026 年 5 月，受全球宏观经济环境、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数上升，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。
同日央行公布了黄金储备数据，数据显示，官方黄金储备连续第 19 个月增加，环比增加 32 万盎司，增持节奏有所加快。
从逆回购调整看央行流动性管理思路转换
2026 年 6 月 3 日、4 日，中国人民银行连续两日在公开市场 7 天期逆回购上 " 零操作 "，引起了市场的广泛关注。前一次中国人民银行公告 7 天期逆回购操作量为零还是在 2024 年 8 月 7 日。今年 6 月 5 日，中国人民银行重启 7 天期逆回购操作，操作规模 2150 亿元，对冲到期量后实现净投放 920 亿元。笔者认为，近期逆回购操作节奏的调整，可以视作观察中国人民银行当前流动性管理思路的一个窗口。
需要明确的是，逆回购 " 零操作 " 并不代表货币政策收紧。当前 7 天期逆回购操作采用固定利率、数量招标模式，所以操作量主要基于一级交易商的实际需求而定。近期银行体系流动性处于充裕水平，金融机构对短期流动性需求减弱，是操作量缩减的直接原因。
货币基金 "T+1" 结算落地，30 余家银行暂停申购
5 月底，为期六个月的货币基金 T+1 资金划转整改过渡期正式落幕。伴随监管新规全面执行，国内超 30 家中小银行集中暂停货币基金申购、定投及转换转入业务，易方达、鹏华、诺安、中欧等头部基金公司同步调整渠道服务权限。
业内人士指出，此次调整仅限制新增交易，投资者存量份额赎回、收益结算、持仓查询等业务均正常运转，个人投资者日常操作未受明显扰动。新规直指旧规则中的 T+2 划转模式漏洞，意在封堵机构利用资金沉淀套利的空间，推动货币基金回归现金管理本源。
《住房公积金管理条例》修订征求意见 拟增加支付物业费等 3 种提取情形
住房和城乡建设部表示，当前，房地产市场供求关系发生重大变化，对住房公积金制度运行提出新要求，有必要修订完善《条例》，及时回应人民群众关切。
《征求意见稿》第二十四条将住房公积金提取情形由 6 种拓展至 9 种，包括支付房租；购买、建造、翻建、大修自住住房；偿还购房贷款本息；装修自住住房不超过一定额度；支付自住住房物业费；离休、退休；完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动（人事）关系；出境定居以及经国务院批准的其他住房消费情形。
其中，新增的 3 种情形分别为装修自住住房不超过一定额度、支付自住住房物业费和经国务院批准的其他住房消费情形。
【话题公司】
智谱、Minimax 双双纳入恒生科技指数
6 月 8 日，大模型领域两大头部企业智谱（智谱，2513.HK）和 MiniMax（MINIMAX-W，0100.HK），正式纳入香港恒生科技指数。业内分析认为，这是 2026 年港股科技板块标志性事件之一，意味着 AI 大模型企业正式进入港股核心科技基准。
二级市场上，在今年以来恒生科技整体下跌的背景下，智谱和 MiniMax 自年初上市以来股价表现强势。新华财经数据显示，截至最近一个交易日（6 月 5 日），智谱最新收盘价 1297 港元较上市发行价 116.20 港元累计涨幅超过 10 倍，期间最高触及 1993 港元；MiniMax 最新收盘价较发行价累计涨幅超过 2 倍，最高触及 1330 港元。
多期财报虚增虚减营收平滑业绩 派瑞股份将被 "ST"
6 月 7 日晚间，派瑞股份公告称，收到中国证监会陕西监管局下发的《行政处罚事先告知书》。《处罚告知书》显示，经查明，派瑞股份 " 通过篡改商品验收单据的方式延迟确认销售收入 "，公司及相关主管人员将合计收到千万元 " 罚单 "。
受此影响，派瑞股份股票将被实施其他风险警示，即被 "ST"，并自 6 月 8 日开市起停牌一天。
派瑞股份表示，高度重视《处罚告知书》所提出的问题，对此向广大投资者致以诚挚的歉意。公司及相关责任人将引以为戒，认真汲取教训，以此为契机，制定内部整改计划，严格按照企业会计准则规范提升财务人员专业能力，全面提升公司规范运作水平，强化内控与治理水平，坚决杜绝同类问题再次发生，切实维护公司及全体股东利益。
【行业热点】
高研发 + 高资本开支 + 高增长潜力，科技创新 50 强出炉！社保基金加仓 11 股
实现 50% 绿氢掺烧 氢煤混烧技术获重大突破
全球资金关注 AI 产业链 半导体龙头配置价值获认可
算力引爆 MLCC 超级周期 " 电子工业大米 " 或结构性缺货
机器人行业从主题驱动转向产业落地 公募深度布局新阶段
【市场策略】
十大机构看后市：A 股 6 至 7 月可能是拉锯调整期，先蓄力再突破，市场轮动需关注三个点
市场情绪降温后，科技、周期、金融和消费板块各自有各自的驱动逻辑和节奏。科技：国产链看长鑫上市、北美链看 Anthropic 的 ARR（年度经常性收入）；周期：供需双弱、上下游博弈激烈，破局点还靠美伊停战和海峡通航；金融：关键转折点是大资金的减持进程，指数走弱后卖压或减小；消费：CPI 交易大概率滞后于 PPI 交易，而目前 PPI 交易受阻未完成。AI 板块有其自身的运行节奏和逻辑，非 AI 板块也许存在资金面被虹吸的情况，但真正的启动并不依赖资金高切低，而是宏观叙事和市场环境转变后新买家入局。对市场而言，目前最大的挑战是霍尔木兹海峡短期通航的假设开始动摇，通胀和紧缩预期升温。不过，不少非 AI 个股，近期国内市场表现明显弱于海外市场对标龙头，国内明显提前定价了负面预期，美联储主席沃什上任后的首次美联储议息会议，负面叙事下的悲观情绪或迎来拐点。我们认为接下来海峡通航是 " 换副牌 " 的时刻，亦是非 AI 板块转机的临界点。
【今日新股】
本周 2 只新股申购，液晶面板龙头厂商将登陆 A 股
【公告速递】
【停牌】
600228 *ST 返利
300831 派瑞股份
【复牌】
600193 退市创兴
600608 退市沪科
605081 退市太和
【品大事】
唯特偶回复深交所关注函：公司在光模块及先进封装领域的营收占比贡献率均不到 1%
唯特偶公告回复深交所关注函，就公司产品在光模块及先进封装领域的应用情况、相关客户及销售金额等进行了说明。在光模块生产环节中，公司主要产品可用于 PCB 主板 SMT、TOSA/ROSA 光器件与 COB 光引擎焊接，主要客户为客户十三、客户三十四，主要产品为 T7 超细粉锡膏及半导体专用清洗剂，主要应用于 1.6T 的光模块领域。
唯特偶表示，光模块及先进封装业务市场需求和发展前景尚存在不确定性，且截至目前，公司在光模块及先进封装领域的营收占比贡献率均不到 1%，预计短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。公司同时提示，股价短期上涨幅度较大，可能存在市场情绪过热和非理性炒作的风险。
两连板泰坦股份：公司电子布织机仍处于研发阶段相关研发进展及成果存在重大不确定性
泰坦股份发布股票交易异常波动公告，公司关注到近期 " 电子布织机 " 概念受到市场高度关注，但需明确提示：高端电子布对产品性能要求严苛，生产技术迭代速度快，截至本公告日，公司电子布织机仍处于研发阶段，该项目研发周期长、关键核心部件研发难度大，存在研发失败、无法实现产业化及盈利的风险，相关研发进展及成果存在重大不确定性，不会对公司近期经营业绩产生任何影响。
派瑞股份：公司股票被实施其他风险警示 6 月 9 日起简称变更为 "ST 派瑞 "
派瑞股份公告，公司收到证监会陕西监管局下发的《行政处罚事先告知书》，因公司 2024 年年度报告和 2025 年半年度报告存在虚假记载，根据相关规定，公司股票交易将被实施其他风险警示。公司股票自 2026 年 6 月 8 日开市起停牌一天，将于 6 月 9 日开市起复牌，股票简称由 " 派瑞股份 " 变更为 "ST 派瑞 "，日涨跌幅限制仍为 20%。
外高桥：拟暂停参与华安外高桥 REIT 扩募相关事项
外高桥公告，因公司资产证券化方案调整等原因，公司拟暂停参与华安外高桥仓储物流 REIT 扩募并新购入不动产项目工作，调整为中信建投—外高桥集团持有型不动产资产支持专项计划扩募并以上述不动产项目作为新购入项目开展申报发行工作。公司后续将持续筛选优质不动产项目，待后续条件成熟时再行推进华安外高桥仓储物流 REIT 扩募并购入不动产项目工作。
恒星科技：一季度八甲基环四硅氧烷营收 313.63 万元对公司经营业绩不构成重大影响
恒星科技发布股价异动公告，公司股票于 6 月 3 日、6 月 4 日、6 月 5 日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%。公司关注到近期有部分平台对公司业务相关讨论涉及 " 光纤 "" 黄金 "" 机械设备 " 等热点概念，公司澄清如下：1．涉及 " 光纤概念 " 是公司全资子公司内蒙古恒星化学有限公司客户 2026 年 4 月采购公司少量八甲基环四硅氧烷（D4）产品，向内蒙古亨通光学材料有限公司送样，用于该公司光纤生产的新客商导入验证，目前尚未有验证结果。公司 2025 年八甲基环四硅氧烷（D4）实现营业收入 642.45 万元，占公司 2025 年营业收入的比例为 0.13%，2026 年 1 — 3 月实现营业收入 313.63 万元，占公司 2026 年 1 — 3 月营业收入的比例为 0.89%，对公司经营业绩不构成重大影响。2．涉及 " 黄金概念 " 系公司下游客户货款无法支付，公司通过司法抵偿获得赤峰龙头山金矿。3．经核实，截至目前，公司主营业务不涉及机械设备业务。
兴发集团：拟出资 8000 万元与专业机构共同设立三峡兴安先进材料种子基金
兴发集团公告，为促湖北三峡实验室科技成果转化和产业化，公司与宜昌悦和股权投资基金管理有限公司等签署了《湖北省三峡兴安先进材料种子股权投资基金合伙企业（有限合伙）》合伙协议，共同设立三峡兴安先进材料种子基金，总认缴出资额为 2 亿元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资 8000 万元，出资占比 40%。三峡兴安先进材料种子基金将重点围绕湖北三峡实验室具有产业化前景的技术创新成果、重大装备突破等项目展开投资，重点投资领域包括磷石膏污染防治与综合利用、微电子关键化学品、磷 / 硅基高端化学品及应用等。
【增减持】
天德钰：股东拟减持不超 2.49% 公司股份
天德钰公告，持股 7.48% 的股东宁波群志光电股份有限公司拟通过集中竞价交易或大宗交易方式减持其所持有的公司股份，合计减持股份数量不超过 1017.33 万股，占公司总股本的比例不超过 2.49%。
鼎龙股份：部分董事、高管拟合计减持不超 51.31 万股公司股份
鼎龙股份公告，合计持股 0.23% 的董事、高级管理人员（具体为：副总经理肖桂林，副总经理黄金辉，董事兼财务总监姚红，董事、副总经理兼董事会秘书杨平彩和职工代表董事罗德日）计划以集中竞价方式合计减持公司股份不超过 51.31 万股（占公司总股本比例 0.054%）。
杰普特：股东拟合计减持不超 1.53% 公司股份
杰普特公告，因自身资金需求，公司实际控制人的一致行动人、持股 5% 以上股东厦门市同聚同源咨询管理合伙企业（有限合伙）（简称 " 厦门同聚 "），公司副董事长、核心技术人员刘健计划通过集中竞价交易方式或大宗交易方式减持其所持有的部分公司股份。厦门同聚拟减持股份数量合计不超过 95 万股，占公司总股本的比例不超过 1%；刘健拟减持股份数量合计不超过 50 万股，占公司总股本的比例不超过 0.53%。公司控股股东、实际控制人、董事长黄治家及其一致行动人董事、副总经理黄淮不参与本次减持计划。
孚能科技：股东拟合计减持不超 2% 公司股份
孚能科技公告，合计持股 3.5843% 的股东江西立达新材料产业创业投资中心（有限合伙）北京立达高新创业投资中心（有限合伙）、共青城立达投资管理合伙企业（有限合伙）、深圳立达新能源和先进制造创业投资合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易方式和 / 或集中竞价方式减持其持有的公司股份，拟减持股份数量合计不超过 2444.21 万股，拟减持股份合计占公司总股本的比例不超过 2%。
龙佰集团：控股股东、部分董事、高管及骨干拟合计增持不低于 4500 万元公司股份
龙佰集团公告，公司于近期收到控股股东、部分董事、高级管理人员及核心骨干员工出具的《关于计划增持公司股份的告知函》，上述人员计划自本公告披露之日起 6 个月内，拟通过集中竞价交易的方式增持公司股份，拟增持金额不低于 4500 万元，本次增持计划不设价格区间。
【签大单】
新宙邦：与宁德时代签订电解液合作协议预计 2026 — 2028 年采购量合计 30 万吨
新宙邦公告，公司与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定 2026 年至 2028 年期间，宁德时代预计向公司采购电解液量分别为 5 万吨、10 万吨和 15 万吨，合计 30 万吨。协议有效期至 2028 年 12 月 31 日，具体采购以实际订单为准。若违约，需赔偿 2500 万元。该协议预计对公司 2026 — 2028 年经营成果产生积极影响。
文科股份：与广东清能签署战略合作协议
文科股份公告，近日，公司与广东清能新能源技术有限公司（简称 " 广东清能 "）签署了《战略合作协议》。双方在地方政府合作沟通、申请地方绿色能源、协同推进合作项目落地等方面建立互惠互利的战略合作伙伴关系，经友好协商，达成本协议。协议主要内容为：双方立足粤港澳大湾区及全国业务布局，积极响应《加快构建新型电力系统行动方案》的指导意见，双方将依托新疆哈密市作为 " 国家新能源示范基地 " 与 " 氢能产业示范区 " 的区位与政策优势，共同探索以风光绿能、绿电制氢、氢能储能为特色的源网荷储一体化的产业项目建设，助力构建绿色能源与新型基建、新型产业在新疆哈密等地协同发展新格局。
往期回顾
