在今日券商晨会上，华西证券认为，市场进入整固蓄势期，重回均衡配置；中金公司认为，把握地产布局窗口；中信建投认为，算力需求引发 MLCC 缺货潮，PTFE 有望打开电子领域新需求市场。
华西证券：市场进入整固蓄势期，重回均衡配置
5 月中以来 A 股步入震荡整固，一方面，当前处于财报真空期，投资者对宏观层面的关注度提高，如美伊谈判进展、多国央行密集召开议息会议等，6 月或成为资本市场定价海外流动性的关键窗口；另一方面，全球 AI 为主线的科技大趋势未改，但内部风格的分歧显著抬升，近期 A 股已出现通过高低切换与板块轮动实现风格边际收敛的迹象。整体来看，当前市场呈现 " 底部有支撑，顶部知敬畏 " 的特征，底部支撑源于国内基本面稳定、全球产业趋势和政策端稳预期；而顶部敬畏则体现在双创指数创下历史新高后，获利盘兑现意愿增强，叠加外部流动性收紧预期与地缘风险等扰动，市场极致分化的结构阶段性收敛，可通过适度均衡配置应对。
中金公司：把握地产布局窗口
伴随核心一线城市自今年一季度以来的市场回暖，基本面角度正在积累更多的证据以推动地产板块重估。往下半年看，实体市场与资本市场的重估应该是一个可持续的过程。从 6-12 个月维度看，建议投资者积极把握地产板块这一周期反转级别的预期拐点。
中信建投：算力需求引发 MLCC 缺货潮，PTFE 有望打开电子领域新需求市场
新质生产力驱动与国产替代提速，中国化工新材料正处于 " 高景气赛道扩容 + 技术壁垒抬升 " 的共振期。在全球产业链转移趋势下，国内部分新材料行业如新能源材料、机器人材料、消费电子材料、合成生物学等逐渐走向全球前列，引领产业技术迭代。半导体材料、特种工程塑料等也在国产替代的背景下加速升级，中国化工新材料大有可为。
