来源：环球市场播报
美光科技股价周一延续涨势，此前 Raymond James 将该股目标价从 530 美元大幅上调至 1100 美元，维持 " 跑赢大盘 " 评级，理由是 AI 驱动的强劲内存需求及持续紧张的供应格局。
Raymond James 的新目标价意味着较美光 5 月 29 日收盘价 971 美元约有 13% 的上涨空间。该股在过去 12 个月中飙升超过 800%，市值已突破 1 万亿美元。此轮上调紧随一波分析师调高目标价的浪潮——瑞银给出了华尔街最高目标价 1625 美元，Susquehanna 将目标价从 600 美元上调至 1750 美元，DA Davidson 上调至 1500 美元，瑞穗证券也将其目标价上调至 1150 美元。
分析师指出，AI 基础设施支出正推动对高带宽内存和先进 DRAM 的结构性需求。美光已售罄 2026 年全部 HBM4 供应，客户长期协议的兴趣日益浓厚。瑞穗分析师 Vijay Rakesh 在与美光高管会面后重申，AI 驱动的强劲内存需求是推动 2026 至 2027 年市场供应紧张的核心因素。
美光第二财季营收达 240 亿美元，同比近乎增长两倍，调整后净利润飙升至 140 亿美元。其云内存业务营收几乎翻番至 52.8 亿美元，毛利率达 66%。公司位于弗吉尼亚州马纳萨斯的 Fab 6 工厂近期开始生产 1-alpha DRAM，这是美国境内制造的最先进内存，并获得 2.75 亿美元《CHIPS 法案》支持。
展望未来，分析师预计随着长期供应协议锁定价格，美光的盈利波动性将趋于缓和。巴克莱指出，美光近期签署了首份战略客户协议，承诺五年以上的采购量，这一转变可能使公司摆脱传统的繁荣 - 衰退内存周期。
目前，在覆盖美光的 44 位分析师中，39 位给予 " 买入 " 或更高评级，4 位给予 " 持有 "，1 位给予 " 卖出 "。投资者将关注美光第三财季财报，以获取关于多年期客户合同的更多披露信息。
