连板晋级率升至 50%，但连板接力方向内部分化依旧，3 进 4 个股全部实现晋级的同时，2 进 3 个股除去中京电子外全部晋级失败。随着多只双创权重股再度加速向上并创出历史新高，科技容量抱团力度再度加强，而昨日午后逆势活跃的大消费板块走出 " 一日游 " 行情，全天呈现弱势探底，东百集团、金种子酒盘中一度逼近跌停。虽然连板接力方向有所回暖，但在当前个股连板高度难以突破 5 板的背景下，明日短线情绪大概率仍将面临退潮之风险，因此整个小微盘股群体短线仍难言企稳。
英伟达 CEO 黄仁勋指出，因 AI 代理快速崛起，CPU 随之升级，英伟达推出全新 Vera Rubin 将成为最成功的产品，带动新一波成长。受益建滔积层板宣布年内第四次涨价，CCL 产业链的宏和科技、金安国纪、中国巨石悉数涨停，铜冠铜箔、德福科技等多只铜箔概念股涨超 10%。Rubin 服务器增量仅次于 PCB 的 MLCC 产业链受到风华高科已正式暂停部分主流型号 MLCC 及电阻的接单，今日再度批量爆发，风华高科、博迁新材、洁美科技反包涨停并续创历史新高。而美股迈威尔科技超预期的业绩指引，令 CPO 概念午后卷土重来，" 易中天 " 三巨头齐创历史新高，而光芯片、锡膏、滤光片等受益物料通胀的上游依旧成为聚焦重点，联特科技、云南锗业实现反包板，唯特偶、东田微等均有不俗表现。需注意的是，随着各条细分的涨价逻辑持续强化后，市场短期过于一致仍容易引发短线资金的兑现压力，调整过程中核心标的仍有低吸机会。
日前华为在 IEEE 国际电路与系统研讨会上正式提出 " 韬 ( τ ) 定律 "，提出以 " 时间缩微 " 替代 " 几何缩微 " 作为半导体演进新指导原则。受益扩产的晶圆代工、先进封装等核心方向不惧日内分歧，燕东微、杭可科技录得 20 厘米涨停，华虹公司大涨 15%，华天科技、中芯国际涨逾 5%，续创历史新高。逻辑折叠和 3D 堆叠使晶体管密度提升，局部热点功耗急剧增加，散热从服务器向芯片级升级，使得液冷、金刚石散热概念相继爆发，10 厘米人气股黄河旋风实现反包涨停，弹性标的奕东电子、四方达、惠丰钻石盘中相继封板，也客观对整个 " 韬定律 " 产业链热度形成加强。不过华虹公司、中芯国际等科创权重标的迭创新高的同时，例如长电科技、通富微电等表现已经明显转弱，先进封装方向短期涨速过快后仍需一定时间展开筹码沉淀。
据央视新闻报道，5 月 27 日晚，南方电网电力负荷连续第三天刷新历史纪录，这比往年提前一个多月打破峰值。电力板块延续此前高热度，人气股华电能源以 T 字板实现 3 进 4，华电辽能一度涨近 9%，均续创阶段新高，粤电力 A 缩量晋级 2 连板逼近前高。不过随着午后科技权重股集体拉升，不少电力股午后出现放量分歧，个别品种更是回落收出长上影线。因此当前电力板块仍是作为科技股分歧之时的具备大容量的避险载体，两者间一定程度的负相关走势仍将不断上演。而受益近期动力煤价格连续 3 日环比上涨，煤炭板块早盘也一度冲高，但除去涨停的昊华能源外，其余多数品种均呈现冲高回落走势，且国际油价的反弹也对其影响有限，因此当前煤炭板块的修复仍只能视为补涨电力板块的分支方向。
小鹏汽车董事长何小鹏指出，自动驾驶只是物理 AI 的一个关键应用，公司正以此为基础，将汽车、机器人与全球业务作为未来十年的三条增长曲线。机器人为代表的物理 AI 概念盘中局部活跃，江苏北人、中控技术、凡拓数创盘中一度涨超 10%，索辰科技、智微智能等多股盘中也一度大幅冲高。据英伟达测算，物理 AI 对应制造与物流产业重塑空间约 50 万亿美元；Coatue Management 测算物理 AI 市场规模基准为 6 万亿美元。但午后 AI 硬件大票的批量走强仍对作为低位补涨的物理 AI 概念形成资金面分流，且三花智控、五洲新春等 T 链概念核心品种的连续补跌也不利于整个物理 AI 产业链的活跃。
后市展望
随着午后 " 易中天 " 三巨头的齐创历史新高，指数摆脱早盘低迷带动整个科技线全线回流，其中创业板指反包昨日阴线实体创出收盘价历史新高，科创 50 指数也向上收复 5 日线，因此当前北美算力出海方向的号召力和情绪带动作用依旧远强于国产链。不过与此前几次日内分歧转一致类似，整个科技线并未经历充分调整，且今日国产链和海外链一改此前的轮动变为共振加强，而权重大票的批量创出历史新高的同时也并没有有效带动市场风偏的提升，因此整个硬科技方向继续加强的概率相对有限。回到沪指看，当前上方几条中短期均线依旧密集且呈现一定空头排列，若无法带量实现向上突破。则持续横盘后仍有向下破位之风险。
今日涨停分析图
