【财金协同！全国层面首推统一房贷贴息工具 业内：" 保刚需、不刺激 " 二三线刚需市场迎定向利好】
9 月 29 日，财政部、中国人民银行、金融监管总局发布关于实施居民购房贷款贴息政策的通知，政策自 2026 年 10 月 1 日起实施，实施期限暂定 1 年。财联社记者了解到，政策面向新发放商贷购买首套住房的家庭，限定房源总价 150 万元及以下、建筑面积 120 平方米以内，单户贴息贷款上限 100 万元，年化贴息 1 个百分点，最长贴息 5 年，最高可减少利息支出近 5 万元。受访业内人士对财联社记者表示，中央财政首次给予个人住房贷款贴息，以财政 " 补息差 " 的方式，将财政资金定向投向真实的自住需求，直接降低符合条件的首套购房者实际资金成本约 1 个百分点，切实减轻了购房者月供压力。预计二线、普通三线刚需市场将迎来最直接利好，成交有望阶段性回暖。
【央行调整多项货币政策工具：降利率、提额度 引导资金流向薄弱环节】
9 月 29 日，央行决定进一步调整完善几项货币政策工具，包括下调抵押补充贷款（PSL）利率、扩大抵押补充贷款支持领域、增加科技创新和技术改造再贷款额度等举措。
多位专家对财联社记者表示，调整总体上传递出货币政策坚持适度宽松、注重结构精准和存量提效的信号，政策不走 " 大水漫灌 " 老路，而是将金融资源精准导入 " 六张网 "、科技创新、设备更新、三农、小微和民营经济等重点领域和薄弱环节。市场预计，在 " 六张网 " 建设和 " 十五五 " 重大项目建设拉动下，四季度基建投资增速将由负转正，制造业投资增速也将出现上行势头，整体固定资产投资降幅趋于收窄。
【无资质不得开展金融推广 金融产品网络营销新规来了】
今年 4 月，中国人民银行等八部门发布了《金融产品网络营销管理办法》，自 2026 年 9 月 30 日起实施。《金融产品网络营销管理办法》明确要求：只有金融机构及其委托的第三方平台，才能开展金融产品网络营销；营销人员也必须是金融机构从业人员，并取得相应资格证书和机构授权。只有具备对应资质，才能在 App 和账号名称中使用 " 金融 "" 贷款 "" 基金 "" 理财 "" 证券 "" 保险 " 等字样。第三方平台提供购买推荐的，也必须跳转到金融机构自营平台才能完成购买。
【全国银行间同业拆借中心修订并发布《银行间债券市场现券做市商业务操作指引（2026 年 9 月修订）》】
9 月 29 日，全国银行间同业拆借中心修订了《全国银行间同业拆借中心银行间债券市场现券做市商业务操作指引》，经向中国人民银行备案，现予以发布，自发布之日起施行。
【新型政策性金融工具投放已超千亿，财政加力扩投资，四季度政府债净融资或达 3.9 万亿】
四季度，财政政策落地空间巨大。一方面，8000 亿元新型政策性金融工具加速落地，目前资金投放刚突破千亿元。另一方面，国常会部署盘活地方政府债务结存限额，机构预计将有 5000 亿额度，叠加今年尚未发行的政府债券，四季度政府债净融资或可达 3.9 万亿。
【券商年内发债超 1.6 万亿元 资本实力进一步增强】
截至 9 月 28 日，年内 74 家券商累计发行境内债券 1.68 万亿元，发债规模与去年同期相比增长超 29%。在 2025 年全年发债 1.91 万亿元的高基数之上，2026 年券商的发债节奏在低利率环境下进一步加快。分析人士指出，随着券商发债补充资本金，重资本业务占比得以提高，券商 ROE（净资产收益率）的运行方向由以往的 ROA（总资产净利率）决定，近年来逐步过渡到由经营杠杆决定。
【香港特区政府发售第四批数码绿色债券】
香港特区政府 9 月 29 日宣布，在政府可持续债券计划下成功定价约 200 亿港元等值的数码绿色债券，涵盖港元、人民币、美元及欧元。
【河北省财政厅拟发行 285.68 亿元特殊新增专项债】
河北省财政厅计划于 2026 年 10 月 12 日发行政府债券，总发行规模为 365.09 亿元，其中 285.68 亿元特殊新增专项债。
【连涨 6 日！美国 30 年期国债收益率二十四年来首次升至 5.60%】
当地时间周二，美国 30 年期国债收益率升至 5.60%，创下自 2002 年以来的最高水平，日内上涨 5 个基点。美国 30 年期国债收益率已连续 6 日上涨。 近期油价持续高位运行，市场对通胀压力及美联储利率前景的担忧升温，美债长端收益率持续承压。美国 10 年期国债收益率目前也升至 5.27% 左右。
【日本 40 年期国债拍卖需求创 2020 年以来新高】
日本 40 年期国债拍卖投标倍数为 3.10，上次拍卖为 2.82。日本 40 年期国债拍卖需求创 2020 年以来新高。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，9 月 29 日以固定利率、数量招标方式开展了 905 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%，投标量 905 亿元，中标量 905 亿元。同时，开展了 6985 亿元隔夜逆回购操作。数据显示，当日 6960 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 930 亿元。
信用债事件
■当代节能：北京天宇柏业贸易有限公司撤回对公司的破产清算申请；
■秦汉新城：新增 2 项失信被执行案件；
■华夏幸福：与产业投资人签约，获 12 亿元资金支持；
■ "21 远洋控股 ABN001 优先 " 违约进展：中信银行上诉被驳回，案件已执行立案；
■华发股份："22 华发实业 MTN003（并购）" 回售申请期为 9 月 30 日至 10 月 12 日；
■西安曲江文投：在 "22 曲文投 MTN002" 存续期第 4 年末，决定不行使调整票面利率选择权；
■中诚信亚太：因信息不足，撤销山东和晟投资 "BBBg+" 长期信用评级；
■联合资信：延迟出具廊坊银行及相关债项定期跟踪评级报告；
■ "H19 时代 4" 等 7 只债券：购回登记日期为 10 月 8 日至 10 月 22 日，购回资金兑付日为 12 月 22 日；
■长春城投：拟将 "23 长春城投 MTN004" 后 2 年票息下调 400BP 至 1%，9 月 30 日起回售登记。
市场动态：
【货币市场 | 货币市场利率多数下行】
周二，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率 1 天期品种下行 2.24BP 报 1.3345%，创今年 6 月以来新低；7 天期下行 0.49BP 报 1.3862%，14 天期下行 1.67BP 报 1.3823%。
Shibor 短端品种集体下行。隔夜品种下行 1.59BP 报 1.3451%；7 天期下行 0.63BP 报 1.383%；14 天期下行 1.51BP 报 1.3839%；1 个月期下行 0.29BP 报 1.4237%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001 跌 1.0 个基点报 1.37%；FR007 跌 1.0 个基点报 1.41%；FR014 跌 2.0 个基点报 1.45%。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001 跌 2.0 个基点报 1.34%；FDR007 跌 1.0 个基点报 1.39%；FDR014 跌 1.0 个基点报 1.39%。
【利率债 | 宽松预期再起，30 年国债收益率下行超 2BP】
周二，国债期货全线收涨，30 年期主力合约涨 0.53%，10 年期主力合约涨 0.1%，5 年期主力合约涨 0.07%，2 年期主力合约涨 0.04%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截至下午 16:30，10 年期国债活跃券 260016 收益率下行 1.05bp 报 1.661%，30 年期国债活跃券 2600004 收益率下行 2.2bp 报 2.095%，10 年期国开活跃券 260205 收益率下行 1.2bp 报 1.741%。
业内人士指出，昨日市场情绪改善主要受前日国常会表态提振，会议提出要适时调整货币政策工具，带动市场对后续降准降息等宽松举措的预期有所升温。不过，30 年与 10 年期国债利差收窄至 41BP，处于年内低点，交易赔率已经降低。想要进一步压缩该利差，需要更强的利多催化。
【信用债 | 收益率普遍下行，信用利差普遍走阔，全天总成交金额 866 亿元】
周二，信用债收益率普遍下行，信用利差普遍走阔，全天总成交金额 866 亿元；"24 水发集团 MTN011"、"24 建控债 "、"23 晋能装备 MTN008" 收益率居前。AAA 级中短期票据中，1 年期收益率下行 0.56 个基点报 1.5%，AA 级中短期票据中，1 年期收益率下行 0.56 个基点报 1.55%；AAA 级城投债中，1 年期收益率下行 0.57 个基点报 1.5047%，AA 级城投债中，1 年期收益率下行 0.57 个基点报 1.5491%。
涨幅超 2% 的信用债共 2 只，其中 "24 首钢 MTN004B"、"25 株国投 MTN002B"、"25 水能 G3" 涨幅居前，分别涨 3.92%、3.2%、1.62%，分别成交 5235.68 万元、1544.11 万元、1541.18 万元。
跌幅超 2% 的信用债共 0 只，"24 金隅 K1"、"25 陕建集团 MTN013 ( 科创债 ) "、"20 华发债 " 跌幅居前，分别跌 4.1%、1.57%、1.08%，分别成交 0.29 万元、1363.57 万元、3962.38 万元。
高收益债：共 58 只收益率高于 5% 的信用债有成交，其中 "24 水发集团 MTN011"、"24 建控债 "、"23 晋能装备 MTN008" 收益率居前，分别为 6.9%、6.73%、6.71%，分别成交 1024.84 万元、1360.45 万元、200.76 万元。
【欧债市场 | 欧债收益率涨跌不一，英国 10 年期国债收益率跌 1 个基点报 5.409%】
周二，欧债收益率涨跌不一，英国 10 年期国债收益率跌 1 个基点报 5.409%，法国 10 年期国债收益率涨 4.2 个基点报 4.807%，德国 10 年期国债收益率跌 1.7 个基点报 3.623%，意大利 10 年期国债收益率涨 2.2 个基点报 4.612%，西班牙 10 年期国债收益率持平报 4.142%。
【美债市场 | 美债收益率多数下行，2 年期美债收益率跌 5.82 个基点报 4.872%】
周二，美债收益率多数下行，2 年期美债收益率跌 5.82 个基点报 4.872%，3 年期美债收益率跌 3.72 个基点报 4.969%，5 年期美债收益率跌 2.51 个基点报 5.045%，10 年期美债收益率跌 0.41 个基点报 5.232%，30 年期美债收益率涨 2.04 个基点报 5.567%。
