来源：新浪港股
高盛发布研报称，新鸿基地产（00016）截至 6 月底止 2026 财年业绩符合预期，撇除物业公允值亏损等后，基本纯利升 5% 至 229 亿港元，符合该行及市场预期；香港物业销售超标，发展物业利润率复苏上轨道，并录得农地收回收益；该行重申 " 买入 " 评级，目标价由 170 港元微降至 169 港元。
该行指出，公司上半年基本纯利上升，受惠于实际借贷成本降至 3% 及债务余额减少。香港应占已订约发展物业销售达 381 亿港元，高于公司保守目标 300 亿港元及该行预测 370 亿港元；内地发展物业销售则为 22 亿元人民币。发展物业全年利润率约 11%，下半年已改善至 15%。公司另就新田及北环线沿线农地收回录得 11 亿港元赔偿及相应 4 亿港元收益，并预期 2027 财年再确认 22 亿港元相关赔偿。
高盛引述管理层指，公司目标 2027 财年香港已订约发展物业销售 330 亿港元，并预期发展物业利润率进一步回升至高双位数百分比；该行则预测销售约 340 亿港元，并预期基本纯利同比升 12% 至 256 亿港元。上财年租金组合收入及 EBIT 分别同比升 2% 及 1%；末期每股派息 2.93 港元，同比升 5%。全年度总派息每股 3.91 港元，同比升 4%，符合市场预期，基本盈利派息比率维持约 50%。
该行因应最新业务趋势及物业时间表，将 2027 至 2028 财年每股盈利预测下调 5% 至 6%，并引入 2029 财年估计。该行认为公司作为香港领先发展商及业主，可受惠于香港物业多年上升周期，目前估值吸引。
