来源：新浪证券
本周末影响市场的重要资讯有：个人住房贷款最长期限延长至 40 年；券商交易系统外接环节迎来首个规范性文件；三部门发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告；尼泊尔泥石流灾害已致 734 人死亡 2498 人失联；覆铜板龙头建滔积层板年内第七次涨价；国际金价大幅回落 国内金饰价格同步走低；长鑫科技上半年实现营收入 1503.1 亿元，同比增长 873.64%；美联储主席沃什称通胀数据并未显示通胀趋势出现显著改善．．．．．．
【宏观及市场要闻】
个人住房贷款政策有大变化：个人住房贷款最长期限延长至 40 年 还款困难可协商调整还款计划
中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》。关于个人住房贷款政策，有这些变化：一、个人住房贷款最长期限延长至 40 年；二、存量浮动利率房贷可协商调整利率或置换贷款；三、个人住房贷款发放时点要求；四、还款困难可协商调整还款计划。
正式实施！券商交易外接新规，划定多项禁止性红线
券商交易系统外接环节迎来首个规范性文件。8 月 28 日，中证协联合中基协起草了《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，并自发布之日起施行。本次《规范》的出台背景旨在按照 " 防风险、强监管、促高质量发展 " 整体要求，加强券商交易信息系统接入管理，维护证券市场秩序和市场公平。
三部门发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告
财政部、税务总局、中国证监会发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告。个人转让上市公司限售股取得的所得，按照 " 财产转让所得 "，适用 20% 税率缴纳个人所得税。本公告所称限售股包括《财政部 国家税务总局 证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税〔2009〕167 号）第二条规定的限售股，以及其在解禁日后孳生且在本公告实施后办理股权登记的送、转股。
尼泊尔泥石流灾害已致 734 人死亡 2498 人失联
据尼泊尔国家减少灾害风险管理局公布的最新数据，截至当地时间 30 日 9 时，尼泊尔泥石流灾害造成的死亡人数升至 734 人，失联人数为 2498 人。
【行业要闻】
我国首次实现地月双向高速激光通信
有报道称，记者从中国科学院空间应用工程与技术中心获悉，日前，我国在地月激光通信试验任务中取得重要突破，成功在超过 40 万公里的地月距离上建立起双向激光链路，首次实现地月双向高速激光通信。这标志着我国空间激光通信正式从近地轨道迈入地月空间。相关技术突破使我国空间激光通信正式从近地轨道迈入地月空间，将为我国载人登月、月球科研站建设和深空探测提供重要技术支撑。
全国一体化算力网加快构建 20 余家算力调度主体入驻
据国家数据局消息，20 余家算力调度主体正式入驻全国一体化算力网监测调度试验验证平台，全面提升算力调度运营服务能力。据介绍，全国一体化算力网作为 " 六张网 " 之一，是 " 十五五 " 规划提出的重大工程，监测调度平台是此项工程的重要组成部分，当前，目前已有 145 万 PFLOPS（FP16）智能算力纳入监测范围。接下来，国家发展改革委和国家数据局将深入推进 " 东数西算 " 工程建设，以 8 大国家算力枢纽、3 个算电协同发展区域为基础，加快构建全国一体化算力网。
覆铜板龙头建滔积层板年内第七次涨价
据媒体报道，覆铜板龙头建滔积层板下发最新涨价通知。涨价函显示，近期由于上游物料玻璃布、铜箔等核心主材供应紧缺、价格大幅上涨，自即日起，公司对所有厚度 FR-4 覆铜板统一涨价 10%；PP 半固化片分规格调价，7628（含）以上厚布 PP 涨价 10%，7628 以下薄布 PP 涨价 20%。这已是建滔积层板年内第七次发布涨价函，自 3 月以来基本每月一涨。经初步计算，仅 FR-4 覆铜板（1.3mm 以上厚度）按复利计算，累计涨幅便已超 100%。
" 淡季不淡 "！AI 及半导体相关设备货运量增长 撑起美线空运运价
财联社记者近日采访空运货代、航司等获悉，目前 AI 及半导体相关的货运量增长明显，支撑美线空运运价 " 淡季不淡 "。业内人士表示，AI 科技相关出货潮预计持续影响空运市场。有货代人士透露，华南至美东成交价基本在 47 元 / 公斤 -50 元 / 公斤、美西线 43 元 / 公斤 -45 元 / 公斤波动，正常淡季价格在 30 元 / 公斤 -35 元 / 公斤。
高端铜箔，需求暴涨 260%
有报道称，AI 与铜的距离看起来很远。一边是发生在 " 云端 " 的前沿算法，一边是深埋地下的传统金属。可当 AI" 跑 " 起来，它们就被紧紧连在了一起。服务器的高速运算，需要更强的供电、更快的数据传输和更高效的散热，在这些环节中，铜至关重要。市场分析认为，供给端，全球铜矿新增项目投产周期长，矿端扰动持续制约有效供应；需求端，电网投资、AI 算力基础设施、新能源汽车等领域对铜铝的需求韧性较强。据市场测算，2026 年 AI 服务器专用高端铜箔需求约 2.4 万吨，同比增长约 260%。
英伟达 Vera Rubin 量产提速
在 AI 基础设施需求持续增长的背景下，Vera Rubin 的产能爬坡速度正显著高于预期。根据券商机构测算，Vera Rubin 中部分 PCB 板卡层数可增加至 44 层，直接推高了 PCB 的制造难度与单位价值。德邦证券表示，AI PCB 产品结构升级带动设备行业整体通胀。
国际金价大幅回落 国内金饰价格同步走低
据周六报道，国内多家品牌金饰价格集体大幅下调。周生生足金饰品报 1344 元 / 克，单日下跌 37 元；老庙黄金足金饰品报 1345 元 / 克，单日下跌 39 元；老凤祥足金饰品报 1348 元 / 克，单日下跌 36 元。
【公司要闻】
长鑫科技上半年实现营收入 1503.1 亿元，同比增长 873.64%
长鑫科技 8 月 28 日披露半年报，公司上半年实现营业收入 1503.1 亿元，同比增长 873.64%；归属于上市公司股东的净利润 776.05 亿元，上年同期亏损 23.32 亿元；基本每股收益 1.2893 元 / 股。报告期内，公司业绩主要受到全球算力需求快速增长和主要厂商产能调配等因素影响，全球 DRAM 产品供不应求，价格大幅上涨，带动公司主要 DRAM 产品销售毛利大幅增长。
五粮液：上半年净利润 87.53 亿元 同比增长 89%
五粮液公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 284.17 亿元，同比增长 20.87%；归属于上市公司股东的净利润 87.53 亿元，同比增长 89.3%。业绩增长主要系上年同期利润基数较低，及元春期间采取了有效的动销举措，销售旺季核心产品动销较好综合影响。
比亚迪上半年实现营业利润 147.44 亿元，同比下降 21.2%
8 月 28 日，比亚迪股份披露 2026 年中期业绩，上半年实现营业收入 3448.15 亿元，同比下降 7.1%；营业利润 147.44 亿元，同比下降 21.2%；归属于母公司所有者的净利润为 123.25 亿元，同比下降 20.5%；基本每股收益 1.35 元，上年同期为 1.71 元。
阳光电源上半年归母净利润 52.59 亿元，同比下降 32.01%
阳光电源 8 月 28 日披露半年报，公司上半年实现营业收入 309.12 亿元，同比下降 28.99%；归属于上市公司股东的净利润 52.59 亿元，同比下降 32.01%；基本每股收益 2.56 元 / 股。公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 6.4 元（含税），不实施资本公积金转增股本，不送红股。
美团上半年实现收入 1046 亿元，同比增长 14.4%
8 月 28 日，美团发布 2026 年第二季度及半年业绩报告。二季度，美团实现收入 1046 亿元，同比增长 14.4%。随着行业竞争趋于理性，叠加二季度旺季效应，公司各项业务恢复稳健增长，经营利润环比由负转正。
佰维存储 2026 年半年度利润分配预案：拟每 10 股派 4.242 元
佰维存储公告称，公司 2026 年半年度利润分配预案为：拟向全体股东每 10 股派发现金红利 4.242 元（含税），不送红股，不进行资本公积转增股本。截至董事会通知发出日，公司总股本为 4.72 亿股，合计拟派发现金红利约 2 亿元（含税），占 2026 年半年度净利润的 2.79%。该预案已获董事会审议通过，无需提交股东会审议。
有研硅：拟收购山东有研艾斯及山东有研半导体股权 预计构成重大资产重组
有研硅公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购山东有研艾斯半导体材料有限公司 71.89% 股权及山东有研半导体材料有限公司 14.98% 股权，交易完成后两家公司将成为全资子公司。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。公司股票自 2026 年 8 月 31 日起停牌，预计停牌不超过 5 个交易日。
浪潮信息：2026 年半年度净利润同比增长 269.59%
浪潮信息公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 843.79 亿元，同比增长 5.22%；归属于上市公司股东的净利润 29.52 亿元，同比增长 269.59%。小财注：公司 Q2 净利润 23.47 亿，之前预告区间为 19.95 亿 -24.95 亿，Q1 净利润 6.05 亿，据此计算，Q2 净利润环比增长 287%。
京东方 A：上半年净利润 52.48 亿元 同比增长 62%
京东方 A 公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 1031.32 亿元，同比增长 1.83%；归属于上市公司股东的净利润 52.48 亿元，同比增长 61.62%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。小财注：公司 Q2 净利润 35.4 亿，之前预告区间为 32.93 亿 -37.93 亿，Q1 净利润 17.07 亿，据此计算，Q2 净利润环比增长 107%。
阳光电源：上半年净利润同比下降 32% 拟 10 派 6.4 元
阳光电源公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 309.12 亿元，同比下降 28.99%；归属于上市公司股东的净利润 52.59 亿元，同比下降 32.01%。报告期内，公司实现毛利率 35.92%，同比增加 1.56%，主要系公司产品结构优化；净利润同比下降主要系收入规模下降。公司拟每 10 股派发现金红利 6.4 元（含税）。小财注：公司 Q2 净利润 29.67 亿，Q1 净利润 22.91 亿，据此计算，Q2 净利润环比增长 29%。
通富微电：2026 年半年度净利润同比增长 317%
通富微电公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 160.41 亿元，同比增长 23.03%；归属于上市公司股东的净利润 17.17 亿元，同比增长 316.77%。业绩增长主要受益于 AI 算力、存储、车载及国产客户需求驱动，公司产能利用率提升，中高端产品占比增加。小财注：公司 Q2 净利润 13.88 亿，之前预告区间为 12.71 亿 -14.71 亿，Q1 净利润 3.29 亿，据此计算，Q2 净利润环比增长 321%。
源杰科技：上半年净利润同比增长 1212%
源杰科技公告称，公司发布 2026 年半年度报告，实现营业收入 9.25 亿元，同比增长 351.4%；归属于上市公司股东的净利润 6.07 亿元，同比增长 1212.2%。公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 10 元（含税）。小财注：公司 Q2 净利润 4.28 亿，Q1 净利润 1.79 亿，据此计算，Q2 净利润环比增长 138%。
生益电子：全资子公司拟投资 22.57 亿元建设 " 芯算智联 " 高速互联电路板制造项目
生益电子公告称，公司全资子公司吉安生益电子有限公司计划投资建设 " 芯算智联 " 高速互联电路板制造项目，计划投资总额约 22.57 亿元，其中新增投资约 21.58 亿元。项目产品定位应用于 AI 服务器、汽车电子等相关领域的 HDI 印制线路板，设计产能 44.59 万平方米 / 年，预计税后投资收益率 15%。
【海外要闻】
美联储前官员锐评沃什讲话：或提前为 9 月加息埋下伏笔
北京时间周五晚间 22 时，美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会发表重要演讲，但未给明确政策前瞻指引，称美国经济向好、劳动力市场充分就业但通胀仍过高。对此，前美联储副主席布林德认为，该表态属另一种前瞻指引，或暗示倾向加息。沃什讲话后，市场预计 9 月美联储加息概率从 35% 升至约 60%。
美联储主席沃什：通胀数据并未显示通胀趋势出现显著改善
美联储主席沃什表示，通胀数据并未显示通胀趋势出现显著改善；如果通胀率不能快速达到 2%，就还有工作要做。
特朗普：美获逾 650 亿桶委石油储量 " 多数控制权 "
有报道称，美国总统特朗普在社交媒体发文宣布，美国已与委内瑞拉达成协议，获得对委内瑞拉已探明石油储量中逾 650 亿桶的 " 多数控制权 "。特朗普说，美委双方协作，通过与私营企业的合作，获得委内瑞拉已探明石油储量中超过 650 亿桶的 " 多数控制权 "，美国纳税人无需为此承担任何费用。特朗普称，这一交易 " 将使美国石油储备增加一倍以上，大幅提高石油供应，并在未来很长时间显著降低美国汽油价格 "。不过，特朗普没有披露该协议的具体内容，白宫尚未就此发布正式消息。据美国方面 27 日消息，美方正在就收购委内瑞拉 10 多个油田的股权与委方展开谈判。获得股权后，包括美国公司在内的私营企业将开发这些油田，并向委内瑞拉政府提供石油收入。
纳指收跌 0.5% 芯片股走弱 英伟达跌超 4%
美股三大指数周五收盘集体下跌，道指跌 0.02%，纳指跌 0.52%，标普 500 指数跌 0.25%。本周，道指累涨 0.53%，纳指累涨 0.85%，标普 500 指数累涨 0.49%。" 科技七巨头 " 多数上涨，亚马逊涨 3.97%，微软涨 1.68%，苹果涨 1.63%，谷歌涨 1.53%，Meta 涨 1.21%，特斯拉跌 1.71%，英伟达跌 4.57%。芯片股走弱，费城半导体指数跌 3.47%，ARM 跌超 6%，应用材料、Cerebras Systems 跌超 4%，英特尔、台积电、AMD、阿斯麦、希捷科技跌超 2%。
