市场情绪转趋谨慎，美债收益率维持高位，全球市场在联储主席沃什杰克逊霍尔讲话前普遍按兵不动。
周五，韩国综合股价指数收跌 1.79%。纳斯达克 100 期货下跌 0.2%，Marvell 在盘后交易中下跌逾 7%，拖累市场情绪。日本两年期国债拍卖认购倍数降至 2.97，远低于过去 12 个月均值 3.74，拍卖尾差扩至 0.034，创 2016 年以来最阔，显示市场对日本央行收紧政策的预期持续升温。
全球投资者的目光更多集中在即将登场的美联储主席讲话上。美国国债收益率维持周四涨幅，两年期收益率稳守 4.23%，市场担忧通胀持续与美国财政前景，对长端利率走向高度警惕。美股期货则微跌，英伟达财报引发的 AI 交易热情已初现消退迹象。
Brown Brothers Harriman & Co. 的 Elias Haddad 认为，鉴于沃什一贯不愿提供前瞻性指引，明确政策信号未必会出现。他预计沃什或将预告联储五个工作组在沟通机制、资产负债表、经济数据、生产率与就业，以及通胀框架方面的初步研究成果。
欧股开盘涨跌不一，德国 DAX 指数涨 0.31%，英国富时 100 指数跌 0.79%，法国 CAC40 指数跌 1.68%，欧洲斯托克 50 指数跌 0.71%。
日经 225 指数收盘上涨 0.4%，报 66,405.56 点。日本东证指数收盘上涨 0.7%，报 4,146.71 点。韩国首尔综指收盘下跌 1.79%，报 6788.89 点。
纳斯达克 100 期货下跌 0.2%，Marvell 在盘后交易中下跌逾 7%，拖累市场情绪。
日元徘徊在每美元 159.40 附近。
日本 30 年期国债收益率上行 5 个基点至 4.11%。
美国 10 年期国债收益率变化不大，为 4.68%。
黄金小幅下跌，报每盎司约 4580 美元。
布伦特原油下跌 0.5% 至每桶约 89.30 美元。
比特币跌至略低于 80000 美元。
日债拍卖需求骤降，市场消化加息预期
周五日本两年期国债拍卖结果明显走弱。认购倍数从过去 12 个月均值 3.74 骤降至 2.97，尾差由前次的 0.007 骤扩至 0.034，为 2016 年以来最阔水平。尾差扩大通常意味着拍卖过程中投资者要求更高的收益率溢价，反映出需求不足。
据彭博报道，东京核心通胀指标连续第三个月加速，日元徘徊在每美元 159.40 附近。市场对日本央行进一步收紧货币政策的预期持续升温，投资者对短端日债的兴趣随之减退。此外，日本财务省将于周五公布过去一个月外汇干预支出数据，市场密切关注。
日本长端债市同样承压，30 年期国债收益率上行 5 个基点至 4.11%，全球长端利率上行压力蔓延的态势进一步显现。
美债市场维持周四跌势，当日各期限收益率普遍上行 2 至 3 个基点，通胀忧虑与美国财政前景持续压制债市情绪。市场等待沃什在怀俄明州杰克逊霍尔年会上发言，部分投资者预计其将释放鹰派信号。
据彭博报道，Apollo Global Management 首席经济学家 Torsten Slok 在接受彭博电视采访时表示：" 如果他不提供任何框架性指引，风险在于长端利率可能出现大幅上行。"
汇丰美国利率策略师 Dhiraj Narula 则撰文指出，" 沃什在杰克逊霍尔的讲话是遏制长端美债持续抛售的机会，明确联储通胀反应函数有助于压缩与不确定性相关的期限溢价。"
不过，Brown Brothers Harriman & Co. 的 Elias Haddad 认为，鉴于沃什一贯不愿提供前瞻性指引，明确政策信号未必会出现。他预计沃什或将预告联储五个工作组在沟通机制、资产负债表、经济数据、生产率与就业，以及通胀框架方面的初步研究成果。
目前，美联储在最新一次会议上将联邦基金利率维持在 3.5% 至 3.75% 不变，期货市场定价年内还有 25 个基点的加息空间。堪萨斯城联储主席 Jeff Schmid 表示，当前货币政策对经济并未形成抑制。
AI 交易热情降温，市场情绪转趋谨慎
英伟达公布乐观业绩展望后，美国科技股周四全线上涨，带动主要股指走高，但市场其余板块悉数下跌。进入周五，这一提振效应已明显减弱。
纳斯达克 100 期货下跌 0.2%，Marvell Technology 在盘后交易中下跌逾 7%，拖累市场情绪。韩国综合股价指数——被视为 AI 投资风向标——下跌 1.3%。
分析人士指出，AI 领域投资加速在推动行业增长的同时，也可能进一步助推通胀，并对债券收益率形成上行压力，这一矛盾将持续为科技股带来波动风险。
其他市场：黄金小幅回落，油价承压
其他资产方面，黄金小幅下跌，报每盎司约 4580 美元；比特币跌至略低于 80000 美元。
