来源：环球市场播报
英伟达将于周三盘后公布季度业绩，将向投资者披露 AI 行业大规模扩建数据中心的最新状况，以及公司为维持自身在这轮热潮中的领先地位所作出的努力。
目前，分析师预计英伟达营收将继续以极快速度增长，并领先大多数潜在竞争对手。英伟达仍是 AI 服务器的主要供应商，这类芯片用于训练和运行人工智能模型，同时还提供相关软件、网络设备和其他产品。
不过，英伟达并非完全不受部分零部件成本上升影响。彭博新闻社此前报道，公司最近已告知客户，由于内存芯片成本大涨，需要上调价格。分析师认为，成本上升也可能影响利润率，尤其是在新产品逐步推出之际。
与此同时，客户和竞争对手正越来越多地尝试降低行业对英伟达产品的高度依赖。
英伟达此次财报还可能提供更多有关其大规模投资的信息。公司已向多家企业投入数十亿美元，其中不少本身也是英伟达客户。
营收预计为 922.9 亿美元（调查得出的预测共识）；
数据中心收入预计为 858.3 亿美元；
超大规模数据中心营收预计达 435.5 亿美元；
人工智能云、工业和企业级业务收入预计为 419.6 亿美元；
边缘计算业务收入预计为 66.1 亿美元；
图形业务收入预计为 76.4 亿美元；
计算与网络业务收入预计为 846.9 亿美元；
调整后毛利率预估为 75%；
调整后运营费用预计为 83.2 亿美元；
调整后营业收入预计为 611.9 亿美元；
研发费用预计为 70 亿美元；
调整后每股收益预期为 2.09 美元；
资本支出预计为 18.9 亿美元。
第三财季：
营收预计为 1045.7 亿美元；
调整后毛利率预估为 74.8%；
调整后运营费用预计为 88.8 亿美元；
资本支出预计为 19.7 亿美元。
2027 年：
营收预计为 3954.7 亿美元；
资本支出预计为 80 亿美元；
调整后税率预估为 16.8%。
分析师评论：
BMO 资本市场（对英伟达评级为 " 跑赢大盘 "，目标价 340 美元）分析师 Harsh Kumar 表示：" 财报公布前，毛利率是争议最大的领域。" 市场担忧主要集中在两个方面，一是内存成本，二是新品放量带来的影响。他指出，英伟达过去通常维持固定定价政策，但根据 BMO 与市场人士的交流，该公司定价可能比此前认为的更加灵活。
美国银行 （对英伟达评级为买入，目标价 350 美元）：分析师 Vivek Arya 指出，英伟达迄今对 OpenAI 和 Anthropic 等 " 生态合作伙伴 " 的股权投资合计约 700 亿美元。但公司未来两年预计能够产生约 4700 亿美元自由现金流。他说，这些投资 " 只占预计自由现金流的 15%"。
数据与分析
目前覆盖英伟达的分析师中，79 位给予 " 买入 " 评级，2 位给予 " 持有 " 评级，1 位给予 " 卖出 " 评级。
平均目标价 314.83 美元（较当前价格有 49.6% 的上涨空间）。
期权市场隐含的财报公布后单日股价波动约为 5%。
过去一年，英伟达股价上涨 17.0%，同期标普 500 指数上涨 19.1%。
