来源：新浪港股
美银证券发布研报称，友邦保险（01299）上半年按固定汇率基准新业务价值年度同比升 10% 至 32 亿美元，接近该行预期的 11% 增长；新业务价值利润率由 57.7% 降至 57.1%；税后营运溢利按固定汇率基准年度同比升 11%，受 4 至 6 月进一步回购股份带动，每股税后营运溢利年度同比升 13%，优于预期；中期息年度同比升 10% 至每股 0.539 港元；内涵价值半年度环比升 5% 至 806 亿美元。美银证券将目标价由 100 港元下调 5% 至 95 港元，维持 " 买入 " 评级。
该行上调友邦 2025 至 2027 年盈利预测 3% 至 9%，以反映较高投资收益。该行将 2026 年新业务价值增长预测由 15% 下调至 11%，以反映内地访港旅客业务增长放缓，但维持 2027 至 2028 年新业务价值增长 16% 的预测。美银指出，市场焦点在于内地访港旅客业务。该行基本假设税务将于未来 1 至 2 年逐步实施，影响可控，但短期内仍可能对友邦内地访港旅客新业务价值及集团新业务价值增长造成负面影响。因此该行下调 2026 至 2028 年内地访港旅客新业务价值增长预测，由 20% 至 25% 降至 15%，集团新业务价值平均增长由 16% 降至 14%。该行预期第三季新业务价值增长将继续受去年第三季高基数影响，第四季基数效应将消退。
