【中信证券：8 月初的市场处于超跌反弹阶段】财联社 8 月 9 日电，中信证券研报指出，8 月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大。市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，8 月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。借着反弹降低边缘资产暴露，向具备核心竞争力的科技龙头以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。维持 " 三个收敛 " 的中期判断，即：1）AI 产业链内部，上游硬件及涨价品种相对下游平台、云服务的超额收益趋于收敛；2）非 AI 工业板块相对海外可比公司的估值折价有望阶段性修复；3）科技与非科技板块之间的极致分化趋于收敛。在科技板块内部，建议借着 AI 涨价品种反弹，及时向核心资产（如燃气轮机、晶圆制造平台以及半导体设备等）调仓，更加重视 " 量的确定性 "，审慎对待 " 价的爆发性 "。对于非科技板块，重点增配能化、有色、创新药以及有出海潜力的头部券商。
财联社-深度
25分钟前
中信证券：8 月初的市场处于超跌反弹阶段
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