8 月 7 日，浙江证监局披露罚单，财通证券被采取出具警示函措施。财通证券存在以下情形，一是经纪业务在内部制度建设、账户监测预警处理、权限管理等方面存在不足；二是自营业务在部门及岗位职能独立、交易指令审核、询价活动监测、合规人员派驻、稽核工作等方面存在不足。
双核心业务现 " 内控真空 "
与以往针对单一业务线或具体项目的处罚不同，此次浙江证监局的罚单呈现出 " 双线并发、多点穿透 " 的特点，直指财通证券业务层面的管理机制。
在经纪业务端，罚单指出，财通证券在内部制度建设、账户监测预警处理、权限管理等方面存在不足。
在数字化转型与程序化交易突飞猛进的当下，账户监测与权限管理是防范异常交易、洗钱及员工道德风险的 " 物理隔离带 "。这一违规点的暴露，直指券商在应对复杂交易场景时，IT 治理与合规风控手段及时跟上业务迭代的步伐重要性。
在自营业务端，罚单明确点出 " 部门及岗位职能独立、交易指令审核、询价活动监测、合规人员派驻、稽核工作 " 等五项不足。
自营业务是券商的 " 利润奶牛 "，罚单中 " 询价活动监测 " 与 " 职能独立 " 被点名，直指 IPO 网下打新报价合规性及自营与资管、投行之间的信息隔离墙建设。
年内券商罚单多达 192 张
2026 年以来，证券行业 " 严监管、零容忍 " 的态势不仅未减弱，反而呈现出穿透更深、覆盖面更广、问责更严的特征。
易董数据统计显示，截至 8 月 7 日，今年以来，监管发布券商罚单多达 192 张，波及多达 58 家券商。个人问责面广，年内有近 100 名证券从业人员被单独或连带处罚。
罚单穿透至 " 神经末梢 "，在涉及 " 尽职调查不规范 "" 员工合规管理不规范 "" 分支机构管理缺陷 " 等内控类违规中，监管几乎全部同步追究了直接责任人和管理人员的责任。高管 " 连坐 " 效应凸显，在部分罚单中，处罚直接穿透至券商核心高管层，甚至对已离职的高管进行追溯处罚，彰显了 " 追首恶 " 的监管决心。
涉及公司治理与内控罚单最多，有 78 张；经纪业务是罚单最多的条线之一，多达 57 张；其他违规及涉及业务条线的类型情况为持续督导违规（19 张）、投行（34 张）、投资咨询（7 张）、两融（10 张）、人员资格及从业规范（43 张）、其他违规行为（15 张）。
内控与合规管理罚单居首，原因在于监管已从 " 查具体业务 " 向 " 查内控机制 " 升级。薪酬绩效是否合规、廉洁从业是否落实、IT 系统权限是否隔离等底层治理结构问题，正成为监管抽查重点。
经纪与财富管理违规高频词包括私下接受投资者委托买卖证券、借他人名义从事证券交易、违规操作客户账户、不当营销宣传等，这反映出部分券商营业部在业绩压力下，对一线员工的日常行为监测流于形式。
作为 " 重灾区 " 的投行业务，尽职调查与持续督导 " 走过场 " 多发，违规高频词包括尽职调查不规范、未能履行持续督导职责、未尽责督导信息披露 / 募集资金 / 关联交易。监管对投行 " 看门人 " 责任的倒查力度空前。无论是首发上市还是债券受托管理，只要发行人出现信披违规或财务造假，券商及保代几乎必然面临 " 连坐 " 处罚。
2026 年以来的券商罚单大数据，不仅是一份违规记录，更是一份行业合规转型的 " 路线图 "。在 " 长牙带刺 " 的监管新常态下，合规已不再是业务的 " 刹车片 "，而是决定券商能否留在牌桌上的 " 安全带 "。从 " 罚机构 " 到 " 罚个人 "，从 " 查业务 " 到 " 查内控 "，穿透式监管的网正越织越密。
