来源：新浪港股
中金发布研究报告称，基本维持太古地产（01972）2026 年盈利预测不变，料同比增长 28%，基于更加积极的住宅物业结算和物业投资租金预测，上调 2027 年应占经常性基本溢利预测 9% 至 78.2 亿元，同比跌 2%。维持 " 跑赢行业 " 评级和 28.5 港元目标价不变。
太古地产上半年业绩小幅高于该行预期。收入 94.1 亿元，同比增长 8%，经常性基本溢利 46.6 亿元，同比增长 36%，较该行此前预期高出 7%，主要因物业买卖结算利润小幅超出预期。中期每股股息 37 港仙，同比提升 6%，提升幅度基本符合预期。
该行指，太古地产在香港办公楼租金收入同比大体持平，合约租金调幅仍为负双位数、但现价市场租金已呈现平稳甚至微升信号。来自物业投资运营的营业溢利同比增长 13%，但归属物业投资的应占经常性基本溢利下降 8% 至 34.5 亿元，主要因利息资本化率和递延税项变化带来影响。
报告中称，公司于 2026-2027 年进入开发结算周期，上半年物业买卖业务贡献 12 亿元基本溢利，预计全年贡献不低于 20 亿元。得益于持续的资金回笼，公司维持 15% 的低位净负债率水平。公司在香港及海外的潜在待售物业亦有望支持远期资金流入。
