新易盛、中际旭创近期深度回调，但调研关注度依然非常高，在 7 月分别获得 118 家、89 家公募扎堆调研。在调研活动中，参与机构重点关注企业利润增长逻辑与后续毛利率走势。
从公募机构的整体调研情况来看，数据显示，7 月共有 152 家公募参与调研，合计调研次数达 3280 次，环比增长 16.39%。分行业来看，半导体行业的关注度呈现出断崖式领先态势，7 月获调研次数合计为 433 次，覆盖 31 只个股。而 7 月调研次数排名第二的行业为光学光电子，7 月获调研次数为 162 次，与半导体行业的调研关注度存在较大差距。
业内人士分析指出，7 月公募调研逆势升温原因主要有以下几点：第一，当前处于中报密集披露期，公募机构需要通过调研来验证行业景气度和个股基本面；第二，优质赛道在回调后的配置性价比提升，跌出布局机会；其三，近期个股走势分化加剧，机构只有通过高频调研，才能筛选出优质标的。
光通信调研关注度不减，有公司 7 月获超百家公募调研
7 月市场大幅震荡，中际旭创和新易盛两家 " 光龙头 " 也大幅下跌，当月跌幅分别为 28.98% 和 34.76%。但即使股价下跌，公募机构对这两家企业的调研热情依然不减。
公募排排网数据显示，新易盛在 7 月获 118 家公募扎堆调研，包含华夏基金、嘉实基金等多家头部公募，合计获调研次数为 118 次；中际旭创吸引到 89 家公募调研，包含易方达基金、南方基金等多家头部公募，合计获调研次数达 158 次。
具体到调研活动来看，利润增长原因、未来毛利率情况是各家公募机构关注的重点。
对于二季度利润增长的原因，新易盛指出，一是订单层面，订单交付需求的增长，预计下半年订单交付情况仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位，Q3/Q4 及明年的订单能见度较高；二是供应链端，Q1 供应链紧张的情况对交付造成一定影响，Q2 起逐步缓解，Q3/Q4 将趋于稳定，得益于公司前期针对核心原材料做了充分的备货与锁定安排 ; 三是汇兑影响，一季度汇兑损失对利润影响较为明显，二季度该影响幅度大幅收窄。
对于未来的毛利率预期，中际旭创表示，" 二季度公司毛利率预期仍保持稳定，不会由于物料紧张、物料涨价等因素出现明显下滑。今年下半年，物料预计将出现不同程度的缓解，公司备料非常充分，下半年会有边际改善。公司有信心保持未来毛利率的稳定。"
7 月公募调研热情逆势增长，半导体行业关注度断崖式领先
公募排排网数据显示，7 月共有 152 家公募机构参与 A 股调研活动，覆盖到 94 个申万二级行业中的 400 只个股，合计调研达 3280 次，调研次数较上月增幅 16.39%。
分行业来看，公募机构在 7 月对半导体、光学光电子、元件等 8 大申万二级行业的调研次数破百。
其中，半导体行业最受青睐，调研次数呈断崖式领先态势。具体来看，公募机构在 7 月共调研半导体行业的 31 只个股，合计调研次数达 433 次。
而 7 月调研次数排名第二的行业为光学光电子，调研次数为 162 次，远低于半导体行业。此外，元件、通用设备、医疗器械、消费电子、自动化设备分别被公募机构调研 155 次、148 次、127 次、121 次和 115 次。
具体到个股来看，半导体行业中，源杰科技、澜起科技和联动科技这三家公司的调研关注度很高，在 7 月分别被公募机构调研 106 次、63 次和 46 次。其中，源杰科技因上半年利润猛增十余倍而吸引大量机构调研。此前，源杰科技披露 2026 年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润 6 亿元至 6.5 亿元，同比增长 1196.91% 至 1304.98%。在调研活动中，公司也介绍了利润猛增的原因：数据中心业务收入增长，期间费用占比有所下降等。参与调研的机构还对产业链协同布局、美国工厂建设进度等内容进行提问。
7 月股市震荡加剧，但公募机构的调研热情反而逆势增长。对此，业内人士分析了三点原因：
首先，当前是上市公司中报密集披露的窗口期，公募机构需要通过密集调研来验证企业的经营情况、产能情况、订单情况和盈利预期，以对行业景气度、个股基本面进行判断。
第二，市场调整后，多个板块估值回归合理区间，部分优质标的被错杀，跌出了投资机会，因而公募机构可以趁着机会积极调研，挖掘投资机会。
第三，市场震荡下，个股走势分化严重。通过调研，公募机构才有望筛选出基本面扎实、具备成长韧性的优质个股进行投资。
