连板晋级率 36.36%，最高标爱丽家居继续一字涨停，将连板高度提升至 8 连板，但 3 进 4 个股表现分化，仅有 2 股实现晋级。作为投机线中仅有的活口方向，摘帽概念走势仍相对独立，传智教育晋级 4 连板，返利科技录得 2 连板，此前 5 天 4 板的东晶电子盘中再度触及涨停。随着科技股午后局部修复，小微盘股短线投机情绪有所削弱，兴欣新材、长缆科技、顺钠股份等近期人气股遭遇跌停，此前迭创历史新高的人气股艾艾精工午后放量跳水收出长上影线。银行为代表的高股息红利股近期持续得到避险资金抱团，工商银行、建设银行双双创历史新高，招商银行总市值重返 1 万亿上方。随着 30 年国债主力合约再度创出阶段新高，10 年期国债主力合约也处于历史高位徘徊，市场无风险利率持续低位运行持续支撑高股息资产。随着今日五大国有银行港股刷新历史高点，标志着高股息资产再获长期配置资金加持，也从侧面反映当前市场整体避险情绪依旧高企。
微软发布的最新财报显示，将 2026 自然年资本开支预期由此前约 1900 亿美元调整为约 1750 亿美元。虽然这个数字只是部分未来投入将不再以原有方式出现在资本开支数字中，但市场仍对此反映积极，刺激该股盘后大涨超 8%。与此同时，宣布上调未来资本开支下限的 Meta 股价盘后却大跌超 7%。资本市场对于硬件资本开支截然不同的态度，令算力出海线再度承压，光模块龙头中际旭创全天展开放量巨震，午后一度跌超 16%，最终收窄跌幅至 9%，今日该股 H 股上市首日也遭遇破发，盘中一度跌超 10%。此外新易盛、天孚通信等多股跌超 10%，东山精密也大部分时间封死跌停。当前北美算力链走势仍受到英伟达等科技巨头股价波动的直接影响，能否扭转当前下行趋势，仍需关注后续是否有其他 CSP 大厂加入下调资本开支行列。
三星 2026 财年第二季度财报显示，营业利润达到 89.5 万韩元（约合 613 亿美元），同比增长 1814%，创下历史新高。同时，三星电子预估全球存储芯片紧缺将持续至 2028 年，并计划通过多年期协议锁定绝大部分产能。午后存储芯片概念展开一波像样修复，" 做空龙 " 德明利午后强势封板，普冉股份、佰维存储、江波龙、兆易创新均不同程度展开反弹。此前全球存储芯片概念股的全线回调，仍基于此前预计未来存储芯片供大于求时间点将提前至 2028 年，而 SK 海力士、三星股价由于去杠杆而遭遇深幅调整进一步放大该板块的恐慌情绪。而随着韩国股市此前杠杆资金出清告一段落，短线两大存储巨头股价若出现企稳走势，则有助于整个存储产业链就此企稳并开启修复行情。
OpenRouter 官方此前对外披露，中国模型全球市场份额已在 6 月初整体超过美国模型，截至 7 月 26 日，近 28 天中国模型份额占据全球三分之二市场份额。AI 应用端继续逆势活跃，叠加摘帽概念的传智教育晋级 4 连板，带动普联软件、泛微网络、税友股份涨停，金桥信息、中科金财一度触及涨停，福昕软件一度涨超 10%。从行业基本面看，A 股市场中，目前有 17 家 AI 应用公司公布 2026 年上半年业绩预告，其中 2 家预计扭亏为盈，12 家预计归母净利润同比增长。从美股市场看，此前作为 AI 硬件抽血 " 受害者 " 的软件股例如 Snowflake 、Unity、Salesforce 等从低点反弹超 30%。在海外市场的正面提振下，当前尚处于严重超跌状态的应用端仍具备向上修复空间。
7 月份，国务院正式批复了《扩大消费 " 十五五 " 规划》，是我国第一份专门针对扩大消费的国家级五年专项规划，提出到 2030 年，社会消费品零售总额要达到 60 万亿元左右。近期围绕 " 吃喝玩乐 " 的大消费反弹行情延续，一鸣食品、均瑶健康实现连板晋级，此前表现相对落后的白酒板块展开批量补涨，金徽酒、舍得酒业双双涨停，" 茅、五、泸、汾 " 日内均涨超 2%，其中贵州茅台本月累计涨幅已经接近 15%。在此前发布的二季度公募基金持仓中，白酒为代表的消费股持仓比例已经处于历史低位，而近期科技股的剧烈震荡，仍容易倒逼部分低风偏资金回流此前已经严重超跌的消费股。不过在当前白酒、食品饮料在内的大部分消费细分已经完成像样反弹后，短线仍需警惕部分获利筹码的止盈动作。
后市展望
今日市场继续呈现弱势探底行情，昨日逆转翻红的创业板指遭遇向下反包，收盘跌破年线的同时，年 K 线盘中也一度转跌，科创 50 也跌破半年线并录得日线 3 连阴。双创指数再遭重创的同时，中证红利指数创出月内新高并将上月失地尽数收复。随着中证红利指数再度逼近上档半年线和年线两大重要压力位，权重红利股的趋势性反弹短线或将面临考验。而本月领跌的科创 50 指数今日盘中已经跌破日线布林下轨线，且近期创出阶段新低的同时成交金额放大有限，或表明短期做空动能释放临近尾声，短线对于硬科技成长股无需过度悲观。
今日涨停分析图
