随着 Alphabet（谷歌母公司）和亚马逊等科技巨头着手构建定制 AI 芯片，Arm 架构需求激增。更复杂的芯片正源源不断运往数据中心，推动公司授权与版税收入双增长。第一季度，Arm 版税收入同比增长 22% 至 7.15 亿美元，授权收入增长 23% 至 5.74 亿美元。
Arm 芯片以高能效著称，能有效缓解数据中心运行大规模 AI 模型时面临的高昂能源成本与散热压力，这对运营商而言是关键优势。
新品需求超预期，Oracle 确认采购
今年 3 月发布的新型 AI 数据中心芯片 AGI CPU 表现超出最初预期，目前已向多家客户交付。Arm 表示，该产品在 2027 和 2028 财年的总需求已超过 20 亿美元。
Arm 首席执行官 Rene Haas 透露，云服务提供商 Oracle 已同意采购这款新芯片，但未披露具体合同金额。Haas 指出，公司在北美和中国均新增客户，目前能确保超过 10 亿美元的芯片供应。" 我对供应链的信心比 90 天前更强。" 他说。
业绩指引上调，维持长期预测
据 LSEG 数据，Arm 预计第二季度营收为 13.8 亿美元，高于分析师平均预期的 13.4 亿美元；调整后每股收益预计为 47 美分，亦超过市场预期的 43 美分。此前，Arm 第一季度营收为 12.9 亿美元，调整后每股收益 45 美分，均优于分析师预期。
尽管 Jefferies 分析师预测该新芯片在 2031 财年的销售额将达 180 亿美元，高于 Arm 自身预测的 150 亿美元，但 Haas 明确表示，公司不会因此调整现有预测。
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