连板晋级率升至 60%，但 3 板及以上连板股仍仅有 3 只。随着立新能源、华银电力两只连板活口实现晋级，带动短线投机情绪有所回暖，昨日跌停的前期人气股艾艾精工反包涨停，恒尚节能、贤丰控股也止跌企稳展开反弹。昨日展开强修复的硬科技成长股今日显著分化，国产算力链逆势活跃的同时，随着德明利午后封死跌停，拖累存储芯片产业链再度陷入调整。而算力出海方向同样表现承压，PCB 上游玻纤、铜箔等方向领跌，光模块权重股 " 易中天 " 以及东山精密均大跌超 5%，使得创业板指领跌各主要指数。鉴于科技股短期获利盘快速累积后仍有待消化，非科技方向投机题材仍存轮动活跃机会。
北京市经信局表示，将打造 " 超级节点 + 行业节点 " 支撑体系，力争下半年新增智能算力 5 万 P，年内算力总规模突破 13 万 P。此外腾讯云宣布将大规模部署国产算力，预计 2026 年第 4 季度部署 NPO（近封装光学）超级节点。超节点为首的国产算力链全天逆势爆发，共进股份、华勤技术、瑞斯康达、紫光股份、中兴通讯等多股封板或触及涨停，锐捷网络、菲菱科思等多股涨超 10%。而随着美利云晋级 3 连板，算力租赁概念同样逆势活跃，利通电子、证通电子、群兴玩具均报收涨停。在 Kimi 发布最新版开源模型 Kimi K3 将国产大模型能力拉高逼近海外顶尖水平后，国内算力供应吃紧或成为国内云厂新一轮算力扩容序幕，超节点产业链业绩释放的确定性显著加强，与此前炒作海外链的路径如出一辙。但鉴于国内链的整体毛利水平仍无法与海外链相提并论，因此短线连续高潮后仍有震荡整固需求，且海外链当前调整压力尚未充分释放，也不利于超节点方向继续穿越周期。
国家能源局相关负责人日前指出，全社会用电量中每十度电就有近四度是绿电，数据中心有望成为绿电消纳的重要出口。昨日调整的电力板块今日卷土重来，连板最高标立新能源开盘后不久即晋级 5 连板，带动板块整体加强，华银电力晋级 4 连板，前期人气股华电辽能、华电能源双双实现反包涨停。作为几大非 AI 人气方向中唯一连板梯队完好的板块，随着科技股调整之时，电力板块仍容易成为短线投机资金的聚焦方向。随着此前 6 月下旬国家发改委等四部门联合发布 42 号令，明确将高耗能、高附加值行业纳入强制绿电消纳考核，8 月 1 日起正式施行，提出新建数据中心绿电占比也已明确被要求不低于 80%，国内超节点算力的加速投建也长期利好绿电消费，因此近期电力板块一定程度上与国产算力链形成一定联动而并非纯情绪博弈。
近期美国公布的最新消费和就业数据显示，其整体经济出现降温信号。虽然近期中东局势持续吃紧拉高国际油价，但经济增长放缓仍带动美联储加息预期下降，刺激现货黄金价格向上收复 4100 美元整数关，贵金属板块继续展开反弹，盛达资源录得 2 连板，山金国际、招金黄金报收涨停。近期贵金属期货、股价同步展开修复的同时，工业金属方向表现则更为强势，作为全球最大铜产国的智利遭遇强烈冬季风暴侵袭，全球铜供应遭遇考验引发 LME 期铜价格再度逼近 1.4 万美元 / 吨一线。相比贵金属产业链，A 股市场不少铜矿龙头股当前动态市盈率已经回到 10 倍出头，且得益于产品的量价齐升，全年业绩同比高增长已经成为业内共识，因此类似有色板块等非 AI 的低估值绩优方向，仍有望得到低风偏资金的青睐。
据央视新闻报道，从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药 7 月 21 日在我国率先获批上市。医药产业链表现回暖，海南海药、罗欣药业、哈三联等多股涨停，莱美药业、博瑞医药、万邦医药均涨超 10%。虽然美国宣布自 2026 年 8 月 1 日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税，两年期满后，相关产品将被征收 100% 的关税。但我国对美出口仍以原料药为主，对制剂为主的仿制药企业影响有限，且该政策能否实施仍有较大不确定性。此外国内大部分仿制药企业也得益于其自身创新管线的 BD 交易迎来价值重估，而近期逆势活跃的一批低价 10 厘米个股也多为存转型预期的仿制药企业。而作为整个板块先行指标的港股创新药板块，随着多家公司获得公募基金密集增持举牌，该指数已经自 6 月底以来累计上涨超 20%，或对一些板块内 A+H 股股价形成间接提振。
后市展望
今日市场再度呈现缩量震荡分化，昨日大幅反弹的科技股的 " 哑火 "，使得双创指数均跌超 2%。科技成长赛道调整之时，小微盘股整体表现仍不尽人意，微盘股指数今日仍跌近 2%，录得日线四连阴。而从个股表现看，今日涨停家数相比昨日下降六成以上，封板率也从昨日的九成以上降至不到六成，当前市场多空分歧依然巨大。从双创指数看，当前上方 10 日均线对指数的压制作用依然明显，一根放量长阳并不足以直接逆转当前的下行趋势，若无法站稳 5 日均线上方，则仍有二次探底考验本周一低点的可能。
今日涨停分析图
