在此基础上，券商资管产品今年以来呈现 " 规模增长、收益分化 " 的发展态势。
据中基协统计数据，今年截至 4 月末，券商资管总规模从 12.30 万亿元增至 12.85 万亿元，整体保持增长态势。其中，固收类始终是绝对主力，占比约七成；权益类与混合类规模震荡上行；期货和衍生品类绝对规模虽小，但增速较快。
从收益表现来看，剔除因 " 打新 " 制度红利而表现极致的战略配售产品（主要面向公司高管、员工或与发行人存在战略合作关系的机构投资者，普通散户一般无法直接参与）后，得益于年内结构性行情，券商资管领域依然涌现出大量高收益产品。
财联社据 wind 统计，有数据的产品中，超 9 成券商资管产品今年实现正收益，其中，部分产品甚至实现 651% 的高收益；不过，也有部分混合类和股票型产品今年以来亏损超 20%。
券商资管规模今年前 4 月增长超 5000 亿，权益与混合双轮驱动
据中基协数据，今年 1-4 月，券商资管规模增加 5475.36 亿元，截至今年 4 月末，存续规模 12.85 万亿，其中，4 月单月增量达 4458.94 亿元，为期间最大月度增幅。
分类型来看，权益类与混合类产品增长弹性凸显，其中，权益类规模累计增加 896 亿元，增幅约 5.09%；混合类产品累计增加 3116 亿元至 1.98 万亿，增幅高达 18.70%，是四类产品中增速最快的品种。
固收类产品仍然是压舱石，规模始终维持在 8.5 万亿元以上，2026 年 4 月末达 8.82 万亿元，较 2025 年末增加 1195 亿元，累计增幅约 1.37%，期间虽在 1 月和 3 月出现小幅回落，但 4 月强劲反弹，单月增长 2312.18 亿元，或表明固收产品在低风险偏好环境下仍为投资者首选，是规模稳定的核心支柱。
期货和衍生品类规模从 1750 亿元增至 2018.41 亿元，累计增加 268.32 亿元，增幅约 15.33%，远超整体水平。尽管绝对占比仅约 1.6%，但其快速增长表明券商资管正积极探索衍生品等工具，未来或成为差异化竞争的重要方向。今年前 4 月券商资管产品存续规模如下图所示：
超 9 成券商资管产品实现正收益，最高年化收益率达 651.6%
剔除因 " 打新 " 制度红利而表现极致的战略配售产品后，得益于年内结构性行情，券商资管领域依然涌现出大量高收益产品。
据 wind 统计，有数据的产品中，超 9 成券商资管产品今年实现正收益，其中，部分产品甚至实现 651% 的高收益；不过，也有部分混合类和股票型产品今年以来亏损超 20%。
混合型产品业绩分化，最高达 651.58%
总体来看，混合类产品业绩呈现极度分化态势：收益率最高达 651.58%（方正量化鑫利 16 号），最低跌至 -28.11%（华林满天星 1 号）。有收益数据的产品中，近 8 成产品实现正收益，但尾部风险突出，有 58 只产品亏损超过 10%。
今年以来回报排名靠前的 20 只混合类产品如下：
前 20 名产品收益率介于 34.42% 至 651.58% 之间，方正量化鑫利 16 号以 651.58% 遥遥领先，其余 19 只集中于 34% 至 65% 区间。
从投资方向来看，契合 2026 年以来 A 股结构性行情主线，前 20 产品集中于科技创新、高端制造、成长景气、内需消费等核心赛道，其中，方正科技先锋 1 号、中信证券新智能 1 号今年以来分别实现 60% 和 35% 的回报。
管理人分布上，中信建投证券入围最多，上榜 4 只，在科技成长领域优势显著；方正证券入围 3 只，紧随其后。
今年以来回报排名靠后的 20 只混合类产品如下：
后 20 名混合类产品亏损介于 -14.66% 至 -28.11% 之间，最大回撤接近三成。
东方红资产管理旗下产品占据 9 席，成为亏损最集中的管理人，其先锋系列、明睿系列等亏损，跌幅 15.70% 至 27.31%，或反映出东方红长期坚持的深度价值风格与当前市场结构性行情严重错配。
此外，华林满天星 1 号（-28.11%）、广发映雪宝 5 号（-23.04%）跌幅居前，均为灵活配置型产品。华林满天星 1 号 2025 年四季报显示，产品持仓高度集中，前五大持仓合计占净值近 60%，其中第一大重仓阜博集团（22.57%）和腾讯控股、东方通信等股票在 2026 年市场风格切换中跌幅较大。该产品延续四季度 " 新兴科技为主线 " 的配置思路，聚焦 AI 应用、半导体等方向，但高集中度与成长风格暴露使其在市场回调中回撤显著，未能有效分散风险。
指数增强型产品占据主导地位
股票型的券商资管产品中，最高收益 36.71%，最低为亏损 23.24%。此类型中，指数增强型产品占据主导地位，中证 500、中证 1000、中证 A500 等宽基指增产品数量最多，反映出券商资管在主动量化领域的布局重点。正收益产品数量占比近 8 成，其中超 10% 的产品数量 20 只。
今年以来回报排名靠前的 20 只股票类产品如下：
前 20 名收益率介于 10.84% 至 36.71% 之间，指数增强策略占据主导，中信证券智胜 500 增强 1 号（26.71%）、国泰君安君享鑫盛 500 指数增强 1 号（18.75%）等指增产品共入围 9 只。
赛道型产品表现突出，国金新能源运营商指数（22.92%）精准卡位新能源运营板块的估值修复行情；国海核心资产指数增强（21.28%）则受益于核心资产的反弹；首创红升锐意进取系列（27.76%、26.92%）聚焦高景气赛道，同样获得显著超额。
管理人方面，华安资管入围 2 只、国泰海通资管 4 只、中信证券资管 3 只、首创证券 2 只，头部机构在主动量化与赛道精选方向优势显著。
今年以来回报亏损的 12 只股票类产品如下：
今年以来，共有 12 只股票型券商资管亏损，介于 -0.91% 至 -23.24% 之间。总体来看，亏损产品集中于红利 / 低波类策略和单一行业指数。
亏损最严重的是五矿中证五矿金属矿业优势指数（-23.24%），为行业主题指数产品，2026 年以来金属及矿业板块受大宗商品价格回落、全球需求预期走弱等因素拖累，该指数产品作为被动跟踪工具，未能幸免。
万联资管 " 价值红利策略精选 " 系列表现不佳，反映出红利策略在 2026 年市场风格切换中整体承压。红利资产前期涨幅较大，估值性价比下降，叠加市场风险偏好回升，资金从防御性红利板块流出，导致相关产品净值回撤。
债券型产品今年以来回报多集中在 0%~5% 区间
整体来看，债券型产品业绩呈显著分化态势：收益率最高者达 41.06%，最低者跌至 -6.57%（中邮鸿金鼎裕周享 1 号）。
从分布看，多数产品集中在 0%~5% 区间，但尾部风险不容忽视，有 21 只产品亏损超过 3%，反映出部分产品在债券波动中回撤较大。
今年以来回报排名靠前的 20 只固收类产品如下：
今年以来，权益 / 转债市场为固收类产品提供了显著的弹性收益。其中，中泰银月 5 号和第一创业可转债灵活配置 1 号分别以 41% 和 20.72% 的回报位居一二名。
绩优产品管理人高度集中。今年回报靠前的 20 只固收类产品中，华安资管入围 9 只、财达证券入围 5 只、太平洋入围 2 只，三家合计占 16 席，头部管理人在债券增强策略上优势明显。
作为考验券商的债券投资内功的中长期纯债产品，今年以来超 95% 的产品实现正回报，其中，申港证券、世纪证券、天府证券旗下多款产品收益超 4%，申港新享 20 号更是实现超 5% 的收益，夺得头筹。
今年以来回报超 4% 的中长期纯债产品如下图所示：
今年以来回报排名靠后的 20 只固收类产品如下：
固收类排名靠后的 20 只产品今年以来亏损介于 -3.44% 至 -6.57% 之间。其中，中邮证券 " 鸿金鼎裕 " 系列 4 只产品上榜，亏损 3.84% 至 6.57%；国融证券 3 只产品位列其中，亏损 3.44% 至 3.53%。
从投资类型看，短期纯债型 5 只、中长期纯债型 4 只、混合债券型二级 7 只、混合债券型一级 1 只、债券型 3 只，纯债型合计 9 只，表明债券市场波动会对纯债策略造成显著冲击。
