连板晋级率升至 40%，但连板高度仍仅有 4 板，宿迁联盛、和远气体两只 4 进 5 个股均断板下跌报收。随着全球风险资产全线回暖，资金大举回补科技权重股，其中 PCB、MLCC 两大 AI 硬件赛道持续得到资金热捧，并带动上游玻纤、铜箔、电子树脂、钻针、粉体材料等全线爆发并掀起涨停潮。而随着中东局势的持续缓和，国际油价持续大幅下挫，引发此前受益能源供应吃紧的煤炭、油气设服、电解铝、储能等方向悉数逆势展开补跌。不过今日科技股呈现缩量普反行情后，短期内全面加强概率仍然不高，内部分化淘汰趋势下仍应聚焦于一些基本面扎实且估值相对合理的方向。
受益 AI 服务器从 H100 向 GB200、Rubin 升级，HVLP4 铜箔持续紧缺，此外英伟达将 PTFE 作为 Rubin Ultra 正交背板主力选材，电子布、特种树脂、硅微粉等环节同样供不应求，CCL 产业链持续领涨 PCB 概念，龙头股生益科技涨停，总市值突破 4000 亿。随着涨价范围从 HVLP4 等高端产品向锂电铜箔等产品扩散，铜箔概念掀起批量涨停，铜冠铜箔录得 20 厘米涨停，总市值突破 1400 亿。而另一条 AI 上游高热度环节的 MLCC 概念，今日同样展开强修复，风华高科、宏达电子、火炬电子等多股反包涨停，三环集团逼近 20 厘米涨停刷新历史高点。虽然两大板块在今日掀起涨停潮后明日大概率仍将遭遇内部分化，但作为 Rubin 服务器中价值量变动幅度最大两个细分，由于上游材料价值量在整个机柜中占比较低，因此与英伟达深度绑定的龙头企业在锁定短期物料产能背景下仍有向下顺价传导成本能力。
摩根士丹利本月最新研报预计，在 NVL576 架构中，每颗 GPU 的光学引擎数量跃升至 17 到 18 个，若演进到全光方案，光学引擎数量将翻倍至 35 个左右。展望未来的 figma 架构，每颗 GPU 的光学引擎数量甚至可能进一步翻倍到 70 个。MPO 概念全天领涨光通信产业链，太辰光、长芯博创、光库科技、唯科科技触及 20 厘米涨停，致尚科技、吴通控股涨超 10%。随着硅光高集成度允许超多通道封装，MPO+ 光纤布线组合的价格通胀逻辑开始逐步得到市场认知。但该条细分能否走出独立行情，仍需观察其与传统光纤概念以及 " 易中天 " 光模块三巨头走势的相关度。
英特尔、三星、台积电、苹果、博通、AMD 等纷纷布局玻璃基板方案，近期分析师郭明錤发文称，台积电下一代先进封装 CoPoS 预计将于 2028 年下半年量产。天承科技、德龙激光触及 20 厘米涨停，美迪凯、力诺药包、海目星均上涨超 10%。与其他封装材料的扩产逻辑类似，随着此前京东方和康宁宣布的深度合作，在巨额资本开支落地后设备仍是率先受益细分，其中激光钻孔、电镀、检测、曝光等核心环节设备有望迎来验证订单快速释放。相比此前已经经历多轮炒作的 PCB 等 AI 上游材料，玻璃基板概念当前的人气仍高度受到板块内唯一权重大票京东方 A 的直接影响，若该股无法迅速收复失地并尝试突破前期高点，则板块内其余小票仍难独善其身。
随着矿产资源法实施条例将于 6 月 15 日正式施行稀土、钨、锂、钴、镓、锗等 36 种关键矿产正式列入国家战略性矿产资源目录。随着美伊谈判获得重大进展，多数金属期货大幅反弹，提振有色板块持续回暖。受益 SK 海力士 " 以钼代钨 " 提振的钼金属概念股金钼股份、盛龙股份双双录得 3 连板。而铜箔、钻针、MLCC、光模块等 AI 硬件端的全线爆发，带动厦门钨业、锡业股份、中钨高新、江西铜业等多股封涨停。此前文章已经多次提及，包括电子特气、MLCC 等 AI 上游环节的涨价，与海外原材料断供引发的停产直接相关，因此在国内产能替代逻辑下，随着矿产资源法实施条例落地，上游金属资源的稀缺性和价值重估短期内难以结束，但整个有色板块想要期货价格的波动走出一定独立性仍有难度。
后市展望
随着中东局势的持续缓解，资金全面回流风险资产，AI 硬件端全面修复引领创业板指和科创 50 指数双双大涨超 5%，其中前者以全天最高点报收，涨停及涨超 10% 个股更是高达 280 余只。不过伴随个股的普涨反弹，两市成交额显著萎缩仅勉强超 3 万亿。而伴随科技权重大票的批量修复，微盘股指数却走出冲高回落行情，从早盘一度涨超 2.5% 持续回落最终绿盘报收。因此今日科技权重股的大涨市场追高意愿仍相对有限，且大小票直接的跷跷板态势并未改变。虽然沪指今日强势收复 20 日均线，但想要突破上方 30 日均线的压制仍难一蹴而就，短线多空双方仍将围绕 20 日均线以及日线布林中轨线展开争夺。
今日涨停分析图
