【中信证券：接下来霍尔木兹海峡通航是 A 股非 AI 板块转机的临界点】财联社 6 月 7 日电，中信证券最新 A 股策略报告指出，市场情绪降温后，科技、周期、金融和消费板块各自有各自的驱动逻辑和节奏。科技：国产链看长鑫上市、北美链看 Anthropic 的 ARR（年度经常性收入）；周期：供需双弱、上下游博弈激烈，破局点还靠美伊停战和海峡通航；金融：关键转折点是大资金的减持进程，指数走弱后卖压或减小；消费：CPI 交易大概率滞后于 PPI 交易，而目前 PPI 交易受阻未完成。AI 板块有其自身的运行节奏和逻辑，非 AI 板块也许存在资金面被虹吸的情况，但真正的启动并不依赖资金高切低，而是宏观叙事和市场环境转变后新买家入局。对市场而言，目前最大的挑战是霍尔木兹海峡短期通航的假设开始动摇，通胀和紧缩预期升温。中信证券认为接下来海峡通航是 " 换副牌 " 的时刻，亦是非 AI 板块转机的临界点。
财联社-深度
6分钟前
