本文来源：时代财经 作者：张昕迎
"4.7 操纵期货市场案 " 余波未了。
5 月 19 日晚间，东北证券（000686.SZ）公告称，收到控股子公司渤海期货股份有限公司 ( 下称 " 渤海期货 "，870622）通知，因 "4.7 操纵期货市场案 "，渤海期货全资子公司渤海融盛资本管理有限公司 ( 下称 " 渤海融盛 " ) 和全资孙公司渤海融幸（上海）商贸有限公司 ( 下称 " 渤海融幸 " ) ，收到上海市人民检察院第一分院《起诉书》。
检察院认为，渤海融盛、渤海融幸共同操纵期货市场、情节严重，应当以操纵期货市场罪追究刑事责任，根据有关规定提起公诉。
这也是该案自 2021 年被证监会立案调查后，正式进入刑事公诉程序。公告显示，据上海市人民检察院第一分院出具的《起诉书》，经检察院审查查明，2021 年 1 月 4 日～15 日期间，渤海融幸利用分仓代持等不正当手段规避交易所持仓限制，通过连续交易、约定交易等方式影响焦煤 2101 和焦炭 2101 合约期货交易价格及交易量，违法所得共计 890 万余元。
不过，东北证券亦在公告中强调称，目前子公司经营情况正常，上述诉讼事项不会对子公司的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。公司同时称，由于上述诉讼事项尚未做出判决，暂时无法预计其对公司本期利润或期后利润的影响。
5 月 20 日，东北证券报收 8.15 元 / 股，跌 1.45%。今年以来，该股整体呈下跌趋势，截至 5 月 20 日，东北证券年内跌幅已达到 12.55%。
去年已被罚没 2040 万
这起案件的源头可追溯至四年前。2021 年 12 月，东北证券首次公告披露，渤海融幸因涉嫌操纵期货合约被证监会立案；直到去年 1 月，证监会的行政处罚终于落地，认定渤海融幸在涉案期间，利用不正当手段规避持仓限制，形成持仓优势，实施挤仓行为，影响焦炭、焦煤合约交易价格。证监会出具的《行政处罚决定书》显示，对渤海融幸合计没收违法所得 1019.76 万元并处等额罚款，罚没总额总计约 2040 万元。
东北证券 2025 年财报显示，在收到上述行政处罚决定后，渤海融幸已认真吸取教训，后续将严格按照法律法规规范开展业务，避免类似事件发生，且渤海融幸已于 2025 年 3 月 5 日支付了上述罚没款项。
然而，该案并未就此落幕。去年 10 月，上海市公安局以涉嫌操纵期货市场罪，将渤海融盛、渤海融幸移送检察机关审查起诉，直至此次被正式提起公诉。
时代财经注意到，作为东北证券持股 96% 的控股子公司，渤海期货去年 6 月刚刚在新三板摘牌，也是东北证券 6 家主要子公司之一，纳入母公司的合并财务报表范围。财报同时显示，东北证券主要通过渤海期货开展期货业务，并通过渤海期货旗下风险管理子公司开展风险管理相关业务。
不过，从东北证券整体营收结构看，期货业务的体量较为有限。财报数据显示，2025 年，东北证券实现营业总收入 50.69 亿元，其中期货业务收入仅 1.78 亿元，占总营收的比重约为 3.5%。
从子公司业绩来看，2025 年，渤海期货实现了扭亏为盈。东北证券 2025 年财报数据显示，报告期内，渤海期货实现营业收入 1.78 亿元，上年同期为 1.20 亿元；实现净利润 3162.07 万元，上年同期则为亏损 2528.48 万元。
一季度归母净利润大增超 100%
作为一家老牌上市券商，东北证券是东北地区规模最大的全国性综合证券公司，以 " 以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商 " 为定位。截至 2025 年年末，东北证券总资产规模 1132.47 亿元，在全国 66 个大中城市设立了 131 家分支机构，其中包含 50 家分公司 ( 含 47 家经纪业务区域分公司 ) 和 81 家证券营业部。
业绩方面，在 2025 年资本市场整体回暖的背景之下，东北证券的增长势头在同梯队券商中较为突出。财报数据显示，2025 年，东北证券实现营业收入 50.69 亿元，同比增长 17.78%；实现归母净利润 14.51 亿元，同比大增 66.13%。
拆分营收构成来看，2025 年，东北证券的财富业务、资产管理业务营收同比显著增加，成为推动全年盈利大增的关键因素。
财报数据显示，2025 年，东北证券的财富业务、资产管理业务分别实现营收 25.03 亿元、7.95 亿元，分别同比增长 29.87%、39.28%；投行业务则在一定程度上拖累业绩，2025 年，该业务仅实现营业收入 1.32 亿元，同比下降 9.92%。
进入 2026 年，东北证券的增长势头进一步加速。一季报数据显示，2026 年 1～3 月，公司实现营业收入 13.26 亿元，同比增长 34.80%；归母净利润 4.10 亿元，同比大增 102.84%。
近日，东北证券刚刚完成新一轮董事会换届工作。5 月 16 日，东北证券公告称，董事会会议选举李福春为董事长，何俊岩为副董事长，这也是二人再度双双连任。
简历显示，李福春生于 1964 年 4 月，现年 62 岁，其自 2016 年 1 月起出任东北证券董事长，至今已任职超过 10 年时间；何俊岩则生于 1968 年 4 月，现年 58 岁，其自 2017 年 3 月起担任东北证券副董事长，2015 年 10 月起担任公司总裁一职。2025 年，李福春、何俊岩从东北证券取得的税前报酬总额分别为 188.87 万元、186.50 万元。
