华尔街机构集体递交最新一季 13F" 持仓作业 "，聪明钱的最新动向终于浮出水面。
美东时间 5 月 15 日，伯克希尔 · 哈撒韦披露最新 13F 文件，揭开了 Greg Abel 接替沃伦 · 巴菲特执掌 CEO 之位后首个完整季度的持仓全貌。
最刺眼的并非新买了什么，而是卖了什么—— 34 亿美元美国银行、24 亿美元雪佛龙，再加上亚马逊、万事达、Visa、联合健康的清仓动作。这些股票的共同标签，是巴菲特执掌时代的 " 老朋友 "。
与此同时，华尔街明星基金经理比尔 · 阿克曼（Bill Ackman）豪掷 24 亿美元押注微软，桥水基金大举换仓芯片股——华尔街的剧本，正在被悄悄改写。
面对这些持仓变化，投资者也可以借助万得 AI Alice，快速拆解 13F 背后的加减仓逻辑、行业配置变化和 AI 投资主线。
Abel 于今年 1 月正式接棒。在首封致股东信中，他已明确苹果、美国运通、可口可乐、穆迪等仍是伯克希尔的" 核心持仓 "，并强调公司将延续" 集中持股 "的投资风格。
但最新 13F 显示，伯克希尔的组合正在出现微妙调整。
一方面，伯克希尔重新建仓达美航空，截至 3 月底持仓市值约26 亿美元。这是伯克希尔自 2020 年清空航空股后，时隔数年再度回到达美股东名单。
另一方面，伯克希尔继续增持谷歌母公司 Alphabet 近4000 万股，同时小幅建仓梅西百货，持仓市值约5500 万美元。
相比买入，更值得关注的是清理动作。本季度，伯克希尔退出了亚马逊、达美乐披萨、万事达、Visa、联合健康集团等多个小型仓位，并减持34 亿美元美国银行股票及24 亿美元雪佛龙股票。
与此同时，苹果持仓在连续三个季度减持后首次保持不变。截至目前，美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙仍是伯克希尔五大美股持仓。
整体来看，Abel 并未推翻巴菲特时代的投资框架，但他显然在重新审视组合结构：核心资产保持稳定，外围仓位加速清理，AI 敞口继续提升，航空股重新进入视野。
第一问 Alice
从最新 13F 看，伯克希尔整体持仓发生了哪些结构性变化？请从核心持仓稳定性、科技股敞口、金融与能源减持、航空股回归、外围仓位清理五个角度，分析 Abel 接任后伯克希尔投资风格是否正在变化。
如果说 Abel 的动作还略显克制，阿克曼和桥水则用真金白银亮明了态度。
阿克曼押注微软 24 亿美元。潘兴广场最新文件显示，公司自今年 2 月微软财报后股价回调时开始建仓，截至上周五持仓市值约 24 亿美元。阿克曼当日在 X 平台发文后，微软股价应声上涨 3%。
阿克曼的核心逻辑有三：Office 365 订阅套件对 AI 原生竞品的韧性被低估、与 OpenAI 的合作价值未被充分定价、其持有 OpenAI 的股权估值 " 约 2000 亿美元 "。同时，他透露已清空 Alphabet 持仓。
桥水换仓更彻底。这家全球最大对冲基金一季度美股持仓从 274 亿美元降至 224 亿美元，但芯片股权重明显上升——增持英伟达 82.78 万股、博通 67 万股、美光 58.6 万股，并首次建仓台积电 107.7 万股。另一边，则清仓 Salesforce、ServiceNow 等企业软件股，减持 Adobe。
将三家机构的动作叠加看，一个清晰的共识正在浮现：做多 AI 算力基础设施，警惕传统 SaaS 估值，押注科技巨头的 AI 转型红利。
Abel 买谷歌、阿克曼买微软、桥水扫货英伟达和台积电，背后是同一条产业链；而 Salesforce、ServiceNow、Adobe 被减仓，则印证了市场对 "AI 原生应用挤压传统软件 " 的担忧。
第二问 Alice
芯片股已经涨了一年多，桥水此时重仓英伟达和台积电是 " 上车 " 还是 " 接盘 "？SaaS 股的杀估值，又到了什么阶段？
想看更深度的机构持仓拆解、AI 主题投资图谱与全球大佬策略追踪？欢迎访问 alice.wind.com.cn，让 Alice 陪你读懂每一份 13F 背后的真实信号。
点 " 阅读原文 "，体验 Wind Alice
