10 月 2 日，港股迎四季度开门红，恒指收涨 1.61%，恒生科技指数涨 3.36%，国企指数涨 1.77%。
盘面上，大型科技股集体走高，快手大涨超 8%，百度涨超 4%，阿里巴巴、小米、京东涨超 3%；半导体、芯片股走强，中芯国际涨超 12%；黄金股延续涨势，中国白银集团大涨超 30%；苹果概念股活跃，蓝思科技涨近 9%；锂电股走强，天齐锂业涨近 13%；汽车股走高，蔚来涨超 6%；生物医药股、稀土概念、机器人概念股、有色金属股等上涨。
另一方面，内房股低迷，龙湖集团跌超 5%；中资券商股下挫，申万宏源跌超 3%；影视股、航空股、军工股、餐饮股等走低。
具体来看：大型科技股集体走高，快手大涨超 8%，百度涨超 4%，阿里巴巴、小米、京东涨超 3%，腾讯控股涨超 2%，网易、美团涨超 1%。
消息面上，全球知名 AI 基准测试机构 Artificial Analysis 发布最新的全球视频生成大模型榜单，快手可灵 2.5Turbo 模型 ( 1080P ) 分别以 1329 以及 1252 的 Arena ELO 基准测试评分登上图生视频、文生视频赛道榜首，超越 Veo3、Ray3、PixVerse V5 等模型。9 月 23 日，可灵推出 2.5Turbo 模型，上线仅 10 天就接力可灵 1.6 模型、可灵 2.0 模型再次登顶榜单，在文本响应、动态效果、风格保持、美学效果等维度，保持全球领先。
半导体、芯片股走强，中芯国际涨超 12%，华虹半导体、晶门半导体、上海复旦、英诺赛科、中电华大科技等跟涨。
消息面上，近日，DeepSeek 和智谱先后宣布推出新一代大模型，并宣布适配国内芯片。9 月 29 日，DeepSeek-V3.2-Exp 大模型发布，华为昇腾、寒武纪、海光信息等多家芯片厂商即宣布完成适配。此外，寒武纪公告称，公司定增发行价格确定为 1195.02 元 / 股，募集资金总额 39.85 亿元。
黄金股延续涨势，中国白银集团大涨超 30%，潼关黄金、紫金黄金国际、灵宝黄金、珠峰黄金、赤峰黄金、紫金矿业等跟涨。
消息面上，美国联邦政府于当地时间 10 月 1 日 0 时 1 分正式陷入停摆，美国劳工部已暂停几乎所有数据收集和发布活动，原定于本周五公布的 9 月非农就业报告确认推迟，公共服务领域同样面临严重挑战。美国有线电视新闻网报道，政府 " 停摆 " 可能带来数以十亿计美元的经济损失。
苹果概念股活跃，蓝思科技涨近 9%，鸿腾精密、富智康集团、比亚迪电子、高伟电子、瑞声科技、舜宇光学科技等跟涨。
消息面上，iPhone17 系列自 9 月 19 日正式开售以来，销量热度始终较高，目前在苹果官网预订，发货时间仍需等 3-4 周。韦德布什分析师指出，iPhone17 系列的全球需求较去年 iPhone16 高出 10%-15%，这正在推动苹果进入新一轮增长周期。
锂电股走强，天齐锂业涨近 13%，赣锋锂业、比亚迪电子、宁德时代、比亚迪股份等跟涨。
东莞证券指出，下游新能源汽车市场迎来金九银十传统旺季，动力电池需求预期进一步提升；可再生能源持续发展及新型数据中心配储驱动储能端需求维持高增长，锂电池整体需求迎来旺季。
汽车股走高，蔚来涨超 6%，零跑汽车、比亚迪股份、小鹏汽车、吉利汽车等跟涨。
消息面上，多家车企发布 9 月销量成绩单。零跑汽车 9 月交付量首次突破 6 万台大关，同比增速超过 97%；小鹏汽车、小米汽车双双突破 4 万大关，创历史新高；理想汽车交付新车 33951 辆，较 8 月的 28529 辆交付量增长 19%；蔚来交付新车 34749 台，同比增长 64%。
内房股低迷，龙湖集团跌超 5%，远洋集团、世茂集团、华润置地、建发国际集团、中国金茂等跟跌。
中资券商股下挫，申万宏源跌超 3%，中信建投证券、东方证券、中信证券、华泰证券、中国银河、招商证券等跟跌。
个股方面：阿里巴巴涨超 3%，报 183.1 港元，总市值 34921.99 亿港元。
摩根大通将阿里巴巴港股目标价大幅上调至 240 港元，称云计算和电商业务的增长料支撑其更高估值。分析师 AlexYao 等人在报告中表示，阿里云收入增速连续 8 个季度加快，2025 年二季度同比增长 26%，主要受互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式 AI 需求驱动。将阿里巴巴美股目标价从 170 美元上调至 245 美元，港股目标价由 165 港元上调至 240 港元。
展望后市，交银国际指出，关注美联储降息节奏、中美关系进展及中国内地稳增长政策兑现情况。国庆及中秋长假影响，市场预计将短暂进入 " 淡季 " 模式，叠加美国政府短期融资法案不确定性，海外扰动影响或放大。同时，市场对美联储降息时点和幅度仍存分歧，短期内可能仍以 " 有条件降息 " 为主调，预期反复或引起市场震荡。港股部分优质板块估值已接近历史高位，短期获利了结压力犹存，可重点关注美联储降息节奏、中美关系进展及中国内地稳增长政策情况。
