2025 年上半年，头部城商行迎来大洗牌。
截至 2025 年 6 月末，江苏银行资产总额较上年末大幅增长 21.16%，至 4.79 万亿元，超越北京银行的 4.75 万亿元，成为城商行中新的 " 一哥 "。
2022 年，江苏银行就在营业收入、净利润指标上超越北京银行；如今，其总资产规模也实现反超，从而在三大核心财务维度上全面领先。至此，城商行龙头宝座易主。
与此同时，宁波银行在资产总额、营业收入、净利润等指标上全面超过上海银行，以 3.47 万亿的资产总额晋升为上市城商行规模第三名。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚对经济观察报记者表示，江苏银行、宁波银行的崛起不仅反映了银行自身治理和转型能力，更是区域经济高质量发展的缩影。民营经济活力、优质企业集群、创新生态体系，为银行业务增长、风险控制和盈利能力提供了坚实支撑。这种新格局有望持续强化 " 强者恒强 " 的趋势。
城商行的新晋 " 规模之王 "
2025 年上半年，北京银行资产总额较年初增长 12.53%，达到 4.75 万亿元。但这一增速仍不及江苏银行 21.16% 的涨幅，使其让出城商行总资产规模 " 头把交椅 "。
江苏银行近几年发展 " 突飞猛进 "，保持了较快的资产增速。2020 年末至 2024 年末 5 年间，江苏银行资产总额连续实现两位数增长，分别为 13.21%、12.02%、13.80%、14.20%、16.12%；总规模由 2.34 万亿元扩大至 3.95 万亿元。
早在 2022 年，江苏银行的资产规模便已超越上海银行，跃升至上市城商行第二位，并持续缩小与北京银行的差距。
不仅如此，2022 年，江苏银行的营业收入与归母净利润也已超越北京银行，分别为 705.70 亿元和 253.86 亿元；同期，北京银行实现营收 662.76 亿元，归母净利润 247.6 亿元。
截至 2023 年一季报，江苏银行总资产首次突破 3 万亿元，以 3.19 万亿元的资产规模保持上市城农商行第二的位置。
多位接受采访的人士指出，区域经济发展或许是支撑江苏银行高速发展的重要因素之一。例如，在贷款业务，尤其是对公贷款方面，2025 年上半年末，江苏银行贷款及垫款余额较 2024 年末增长 16.38%，其中对公贷款增速达到 23.30%。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平对记者表示，江苏银行与北京银行在公司治理、战略引领、地域优势、数字化进程、业务创新以及科创金融方面势均力敌。江苏银行得以超越，主要得益于这几点：其一，江苏银行确定了 " 对公发力 " 的策略，与长三角地区制造业的升级形成了更为良好的互动；其二，江苏银行的激励约束机制更有效；其三，相较于北京地区金融机构以及金融资源的密集程度，江苏乃至长三角地区给了江苏银行更多的业务机遇。
2025 年上半年，江苏银行的营业收入为 448.64 亿元，同比增长 7.78%；归母净利润为 202.38 亿元，同比增长 8.05%。同期，北京银行的营业收入为 362.18 亿元，同比增长 1.02%，归母净利润为 150.53 亿元，同比增长 1.12%。
在业务高速扩张的同时，江苏银行的资本充足率也面临一定压力。截至 2025 年 6 月末，其资本充足率为 12.36%，一级资本充足率为 11.17%、核心一级资本充足率为 8.49%，较上年末分别下降 0.63、0.65、0.63 个百分点。
宁波银行跻身 " 三甲 "
除了颇受关注的 " 规模一哥 " 更迭，2025 年上半年，宁波银行也在资产总额、营收、净利润等多项核心指标上全面超越上海银行，坐稳第三名。
截至 2025 年 6 月末，宁波银行总资产达 34703.32 万亿元，较年初增长 11.04%；同期，上海银行总资产为 32937.14 亿元，较上年末增长 2.08%。这标志着宁波银行总资产规模首次超过上海银行。
短短几年间，上海银行的规模已先后被江苏银行和宁波银行超越，从 " 第二名 " 滑落至 " 第四名 "。
除资产规模外，宁波银行在营收和净利润方面的增长也高于上海银行。2025 年上半年，宁波银行实现营业收入 371.60 亿元，同比增长 7.91%，归母净利润为 147.72 亿元，同比增长 8.23%。同期，上海银行的营业收入为 273.44 亿元，同比增长 4.18%；归母净利润为 132.31 亿元，同比增长 2.02%。
从营收来看，宁波银行已领先上海银行近百亿元，进一步巩固其领先地位。
2025 年上半年，上市城商行营收前五位分别为：江苏银行 448.64 亿元、宁波银行 371.60 亿元、北京银行 362.18 亿元、南京银行 284.80 亿元、上海银行 273.44 亿元。
对于宁波银行的总资产规模超过上海银行，杨海平指出，宁波银行和上海银行主要的观察点在于：其一，宁波银行的公司治理效能总体更优；其二，宁波银行深耕中小企业服务的业务策略贯彻坚决，形成了核心竞争力；其三，宁波银行与上海银行同处于长三角地区，但上海地区金融资源和金融机构更密集，竞争强度更大。
江苏银行与宁波银行的 " 规模反超 " 并非偶然。素喜智研高级研究员苏筱芮对经济观察报记者表示，二者的亮眼表现主要归因于这几方面：一是与其地区的长三角地区有所关联，该地区民营经济活跃，拥有各类丰富的重大项目投资以及制造业升级的机会，由此衍生出规模化的金融需求。二是与对公业务成为重要引擎关联。近年来，江苏银行和宁波银行在对公领域进行发力，贷款规模迎来较好增长。三是资产质量表现较优，两家银行的不良率与同行业相比均保持在低位，能够为盈利提供充足空间，此外，拨备覆盖率指标也展现出了较强的风险抵补能力。
强化 " 强者恒强 "
尽管头部城商行格局出现变化，从规模维度看，江苏银行、北京银行、宁波银行和上海银行的资产规模均超过 3 万亿，稳居 " 第一梯队 "。
除上述四家外，与江苏银行同处一个省份的南京银行也保持了稳健增长，2025 年上半年，南京银行实现营收 284.80 亿元，同比增长 8.64%；归母净利润 126.19 亿元，同比增长 8.84%。其总资产为 29014.38 亿元，同比增长 16.86%，接近 3 万亿元，位居上市城商行第五。
除南京银行外，杭州银行、成都银行和长沙银行的总资产也均突破万亿元，分别达到 2.24 万亿元、1.37 万亿元、1.25 万亿元。
在此之下，重庆银行、苏州银行、齐鲁银行、青岛银行、贵阳银行和郑州银行的总资产规模均在 7000 亿以上；西安银行、兰州银行和厦门银行尚未突破 7000 亿元，分别为 5390.99 亿元、5097.42 亿元和 4340.01 亿元。
" 格局的变化与区域经济动能强劲、息差与资产质量优势、管理能力和创新驱动、背后的经济结构转型有关。" 曾刚告诉记者。
首先，区域经济动能强劲。曾刚分析称，江苏、宁波所在的长三角地区，经济活力全国领先。江苏作为制造业大省，2024 年 GDP 稳居全国第二，民营经济发达，产业配套齐全。这为银行提供了多元的客户基础和业务机会，不仅有大量制造业企业的信贷需求，还有日益增长的财富管理和供应链金融等新兴金融需求。相比之下，北京、上海虽为一线城市，但以总部经济、央企为主，传统对公业务的增长空间有限，资产负债扩张受到一定制约。
其次，从息差与资产质量角度来看，曾刚表示，江苏银行、宁波银行依托本地活跃的中小企业，有更高的净息差和信贷扩张空间。民营经济更活跃，信贷需求更加旺盛，提升了银行盈利能力。而北京、上海城商行面临息差压缩和大客户利率议价能力强的难题，盈利增长乏力。
再次，在管理能力和创新驱动方面，曾刚指出，宁波银行、江苏银行近年来在数字化转型、零售金融、风险管理等方面持续投入，并未过度追求激进扩张，而是重视业务结构和风险控制。这种 " 精细化稳健发展 " 模式，使得其净利润、资产质量表现优异，抵御了经济波动的影响。
最后，区域经济结构的转型也起到了关键作用。曾刚表示，长三角城市群的民营经济和创新活力，决定了本地银行拥有优质客户基础和更多金融产品创新的空间。相比之下，北上广等老牌城市部分被新兴区域赶超，部分原因就是区域产业升级和人口红利更向 " 年轻 " 经济体倾斜。
总体来看，17 家 A 股上市城商行中，有 14 家在 2025 年上半年实现了营收与净利润 " 双增长 "。但贵阳银行和厦门银行出现不同程度下滑。贵阳银行营业收入为 65.01 亿元，同比下降 12.22%；归属于母公司股东的净利润 24.74 亿元，同比下降 7.20%。厦门银行营业收入为 26.89 亿元，同比减少 7.02%；归母净利润为 11.58 亿元，同比下降 4.59%。
曾刚认为，民营经济活力、优质企业集群与创新生态体系，为银行业务增长、风险控制和盈利能力提供了坚实支撑。这种新格局有望持续强化 " 强者恒强 " 的趋势。
