截至发稿，洪桥集团 ( 08137.HK ) 涨 3.85%，宁德时代 ( 03750.HK ) 涨 3.38%，比亚迪股份 ( 01211.HK ) 涨 0.46%，比亚迪电子 ( 00285.HK ) 涨 0.26%。
中信证券同时提示，随着指数修订方案进入实施阶段，追踪恒生科技指数的大型被动型 ETF 及量化跟踪基金将启动集中调仓。投资者需密切关注指数再平衡生效日前后，被动配置资金进场引发的流动性冲击与脉冲式交易机会。
摩根士丹利分析师 Jack Lu 与 Kaylee Xu 在最新研报中明确表示，当前市场对宁德时代的悲观情绪主要源于过度聚焦中国乘用车市场 ( 仅占其电动车电池总销量的约三分之一 ) 。事实上，三大全新成长极已被市场低估：中国商用车车队全面电动化的爆发期；欧洲电动车渗透率重回加速通道；欧美以外全球新兴市场迎来的电动车需求拐点。因此多元化的收入敞口赋予龙头企业极强的跨周期平稳增长能力。
基于全生命周期成本测算，摩根士丹利指出，宁德时代凭借技术壁垒与电池寿命优势，理论上足以支撑高达 0.24 元 / 瓦时的终端售价溢价，远超当前 0.09 元 / 瓦时的实际单位利润溢价，盈利护城河稳固。
针对 " 明年电池净利润或下滑至 0.08 元 / 瓦时及以下 " 的市场担忧，分析师强调，若该情景发生，大批已陷入经营性现金流为负的二线电池厂商将面临加速出清，行业供需格局将剧烈出清见底。
花旗看好供需再平衡与价值重塑
花旗最新研报判断，全球电池材料已迈入 " 第二轮产能周期 "。随着上一轮价格大跌完成底部筑底，产业链整体盈利预测持续修复上调。尽管后续存在新增产能爬坡带来的下行考验，但行业并不会陷入非理性价格战；相反，供需正趋向动态均衡，整体产能利用率预计保持稳健。
花旗同步上调了全球电池与储能需求增长预期：
全球电池总需求：预料 2025 年、2026 年同比增速分别达 46% 与 39%；2027 至 2028 年增速虽逐步收窄至 26% 与 20%，仍显著优于悲观预期。
全球储能 ( ESS ) 增量：预计至 2028 年，年均新增装机需求将保持在约 300 吉瓦时 GWh 的高位景气区间。
